利率市场化下我国商业银行的利率风险管理（终稿）(6)

西安交通大学本科毕业设计（论文）

扩大试点。同时，简化贷款利率种类，取消了大部分优惠贷款利率，完善了个人住房贷款利率体系。 2000年9月21日实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率；300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。2002年3月将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入人民银行现行小额外币存款利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2004年1月，商业银行、城市信用社的贷款利率浮动上限扩大到贷款基准利率的1.7倍，农村信用社贷款利率的浮动上限扩大到贷款基准利率的2倍，贷款利率浮动上限不再根据企业所有制性质和规模大小分别制定。2004年10月，基本取消了金融机构人民币贷款利率上限，仅对城乡信用社贷款利率实行基准利率2.3倍的上限管理。与此同时，存款利率也实现了上限管理。同年11月，1年期以上小额外币存款利率全部放开。截至2008年，放开的本外币管制利率累计达123个品种，管制利率减少到24个品种【27】。与此同时，人民银行业还很注意培育商业银行的自主定价能力。另外，我国在基准利率体系建设方面也不断取得重大进展：1996年，人民银行推出中国银行间拆借利率（CHIBOR）；2007年1月，上海银行间拆借利率（SHIBOR）正式上线运行，并在今后三年多的运行中充分体现了其对我国市场利率的代表性。随着利率在中国金融资源配置中的作用不断增强，中央银行对信贷资金的调控也逐渐从规模调控转变为价格调控。

我国历时十几年的利率市场化改革，其范围涵盖银行间货币市场利率改革、债券市场利率改革、存贷款利率改革、基准利率体系建设、商业银行定价能力培育以及中央银行宏观调控方式转型等多个方面，可谓成就斐然。然而，我国的利率市场化改革远未完成，主要的浅层问题还有：存贷款利率尚未彻底放开、债券市场发展滞后、中小企业和农村地区将由于高昂的风险溢价导致资金不可得等。主要的深层问题还有：垄断的打破和所有制的多元化、产权的清晰界定、金融机构的市场退出约束和道德风险的防范等。

2.2 现阶段我国商业银行利率风险管理的状况

在展开本节的论述之前，需要先对我国的利率市场化进程进行一个阶段划分，以便明确“现阶段”是什么样的一个阶段。

笔者认为，我国的利率市场化进程呈“两步走”的态势：第一步，主要实现人民币存款利率管上限、贷款利率管下限；第二步，彻底放开人民币存贷款利率管制，并解决其他相关问题，最终形成并健全由市场供求决定利率水平的利率形成机制。之所以主要考察人民币存贷款利率，是因为该利率是我国最主要和最重要的利率品种。1996年6月至2004年10月，我们已经走完了第一步。2004年10月以后，虽然利率市场化改革的步伐并未停下来，然而始终未触及人民币存款利率上限或人民币贷款利率下限的放开，因此，第二步尚未迈出。

由此，我国的利率市场化进程可划分为三个阶段：第一阶段，从1996年6月至2004年10月，主要成就是实现人民币存款利率的上限管理和人民币贷款利率的下限管理；

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我国商业银行利率风险管理现状

第二阶段即为目前所处阶段，从2004年10月至日后人民币存款利率上限和人民币贷款利率下限之一放开之时，这是走第二步之前的必要酝酿，是第一步和第二步的过渡阶段；第三阶段从人民币存款利率上限和人民币贷款利率下限之一放开之时至利率市场化改革最终完成之日，这是利率市场化进程所走的第二步。

在现阶段（第二阶段），我国商业银行的利率风险管理状况如下：

2.2.1利率风险管理动力不足

由于利率市场化改革已经走完第一步，因此我国商业银行已有一定的利率风险管理动力。但由于利率市场化改革尚未完成，尤其是第二步尚未迈出，因此我国商业银行进行利率风险管理的动力还远远不够。

首先，存款利率上限管理和贷款利率下限管理所营造的利差为商业银行提供了巨额的利息收入和巨大的利润空间，即便未能很好地管理利率风险，我国商业银行仍然能轻松盈利。

下表是笔者根据8家大中型商业银行最近四年利润表整理的利息收入占比（利息净收入/营业收入）一览：

表2-1：部分商业银行近年利息收入占比

时间

银行名称 工商银行 中国银行 建设银行 交通银行 招商银行 民生银行 浦发银行 深发展银行

2009年 79.63% 73.97% 80.07% 83.38% 79.78% 76.61% 91.07% 85.91%

2008年 85.00% 69.72% 84.85% 86.62% 84.42% 86.60% 91.24% 86.80%

2007年 88.60% 94.05% 87.84% 87.90% 82.77% 89.25% 93.45% 88.88%

2006年 90.84% 87.49% 93.45% 91.97% 86.83% 92.64% 93.94% 89.52%

从上表可以看出，不论是国有商业银行还是股份制银行，它们的营业收入的绝大多数来自于利差收入。市场化改革固然迫使商业银行逐年降低利息收入占比，但利差收入在商业银行营业收入中的压倒性优势地位依然不可动摇。在中央银行的“照顾”下，巨额的利差收入每天都在稳定地流入，商业银行处于“开门就盈利”的状态，自然没必要为利率风险而“杞人忧天”。

第二，由于中央银行基准利率调整存在较大的粘性，因此存贷款利率波动频率小；中央银行出于金融稳定和谨慎调控的考虑，每次调整的幅度有逐渐缩小的趋势，因此，利率波动幅度小。 …… 此处隐藏：767字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……