食品饮料行业：食品安全专题研究报告(3)

毒猪油事件

“口水油”沸腾鱼 瘦肉精中毒

大闸蟹致癌

“苏丹红”鸭蛋

有毒的桂花鱼

陈化粮事件

来源：国金证券研究所

食品饮料行业子行业生产模式剖析

肉制品和乳制品涉及到外包业务最多

从我们所研究食品饮料行业所处各子行业来分析，根据产业链对外依存度高低顺序依次是肉制品、乳制品以及葡萄、黄酒、白酒和啤酒。

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食品饮料行业研究报告

肉制品行业中整个产业链两头加上育肥生猪（养殖环节）是具有影响性环节，这主要是因为涉及到千家万户，每个个体经济实力以及想法不一致，每一个个体都成为一不可控变量，导致这些环节成为最不确定又是最具有影响力的环节。

图表6：肉制品产业链特征

上游

肉制品产业链特征

农户散养占饲养比重大 饲养规模比较小

厂商不太愿意对上游投入过多 目前厂商上规模的占比还比较小 各厂商设备差异不大 产品以冷冻肉高温肉制品为主 厂商主要靠规模来获取竞争优势 厂商目前在重点发展冷鲜肉和低温肉制品

市场

接近猪源以及经济发达地区发展较快 城市与农村的消费

消费者

食品加工企业

来源：国金证券研究所

公司+基地+养猪户模式是以大型屠宰加工企业为龙头，在上游严格“优质猪肉”生产体系，在下游构建和完善供应链来进行上下游协调发展，以经济较发达的大城市为主要目标市场。随着国家及企业的共同努力，产业链将更加丰富及完善，公司(含饲料、种猪和屠宰加工)+养猪基地(基地内组建养猪专业协会)+适度规模养猪场+中介机构(金融、保险、科教单位等)+超市(或商场、专卖店)+各类消费者，将是未来发展的大趋势。

优缺点

地域性较强，企业利润水平较低，资金实力不强，不能有效地控制生猪品质，没有品牌效应，很难解决猪肉的跨期存储及远距离销售。 优点是生猪自给，原料质量控制能力强，能通过纵向一体化控制市场价格风险，并有助于形成品牌效应。弱点是投入大，且不利于企业核心竞争力的培育和提升，不适应企业大规模发展。

解决了大规模生产所需的生猪原料，并有效降低了生猪生产成本；另一方面通过发展远距离运销及肉制品深加工以解决大规模生产猪肉的销售和提升产品附加值的问题。这种模式重视产业链内部分工，易形成良好的利益协同关系，且龙头企业不需向养殖环节过多投入，而专注于核心能力（生产技术、新产品开发、销售网络和品牌）的培育。

图表7：各种模式对比研究

单一屠宰加工模式。 产销集团模式

屠宰企业只进行屠宰加工和猪肉销售，多数小规模企业主要是收取屠宰加工费用。

指厂商参与猪肉生产经营活动的全部或几个阶段如种猪繁育、仔猪繁育、生猪育肥、屠宰加工、流通销售等。 以大型的生猪屠宰加工和肉制品加工企业(简称公司)为龙头，在辐射范围内通过收购合同或市场影响力带动区域性养殖基地的发展，并带动养猪户加入产业链条。

特点

一般是当地收购、当地销售，只针对区域性鲜销市场。

主要企业

这种模式是国内中小型屠宰加工企业的主要模式。 目前，采取这一模式的企业较少。

公司+基地+养猪户模式

屠宰加工企业居主导地位，基地一般由公司与畜牧兽医类服务机构或当地有一定实力的个人或团体组成，主要负责带动农户养猪，并提供种猪、猪苗或养殖技术服务。

目前，国内主要肉制品上市公司主要采取的都是这种模式。

来源：国金证券研究所

中国1999年同2002年相比，年出栏头数在100头猪以下的农户大幅度减少，而年出栏头数在100以上的农户大幅度提升。2004 年我国年出栏生猪数量在50头以内养殖户所提供的生猪比例为62%，2000 年该比例为74%，出栏50头以上的生猪养殖户出栏生猪近2.34亿头，占全国出栏生猪总数的37.9％。专业户（50 头至1000 头）和商业性猪场（1000 头以

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食品饮料行业研究报告

上）所占的比重正在不断增加，尤其在发达地区，专业户养猪的发展较为迅速。尽管近年来，我国生猪养殖规模化程度逐步提高，但我国仍主要以散户、小规模专业户饲养为主。而农户散养的主要特点是地域分散，监督管理困难。

图表8：适度规模的经营发展加速集约化程度不断提高

年份

规模( 年出栏头数）

50-99 637434 78.5 4336.6

39 8.5 685802 78.3 4754.4 35.1

9 703777 76.2 4977.3 35.2 9.1 79307 76.4 5363.5 32.3 9.5

100-499154650

192975.326.85.916546218.93688.8

27719345020.94165.129.57.621290920.65165.131.19.1

500-2999 3000-9999 168142.11746.315.73.4214347

2.42300.9

174.4229652.52406.5

174.4274952.62936.317.75.2

23.680.3898.79.82.128670.31627.8

123.132420.31342.2

9.52.432420.31643.2

9.92.9

1999 猪场(户）数（个）

占规模场%

年出栏猪数(万头) 占规模猪场出栏数% 占当年出栏数%

2000 猪场(户）数（个）

占规模场%

年出栏猪数(万头） 占规模猪场出栏数% 占当年出栏数%

2001 猪场(户）数（个）

占规模场%

年出栏猪数(万头） 占规模猪场出栏数% 占当年出栏数%

2002 猪场（ 户) 数（个）

占规模场%

年出栏猪数(万头） 占规模猪场出栏数% 占当年出栏数%

10000-50000

629 0.1 898.8 8.1 1.8 669 0.1 1082.6

8 2.05 747 0.1 1115.4

7.9 2 862 0.1 1283.9

7.8 2.3

50000以上

12

78.90.70.213

95.50.70.216

116.50.80.228

205.81.30.4

合计 811907

11121.8

21.9876250

13550

25.7923744

14122.9

25.71034843

16597.9

29.3

来源：国金证券研究所

改变以往生猪养殖的模式，农民养殖将会越变越少，而是让位于规模化养殖户。当然这一过程会有一定的反复，但最终将形成类似于国外一样的公司+基地+养猪户模式。在这过程中就会使得厂商控制食品安全带来一定难度。

乳业也是外包较多的子行业

乳业发展一般有四种组织模式：“品牌+市场”模式，奶源建设发展速度最快，农户获得的实惠也最多；“公司+基地+农户”模式，奶源建设发展速度较慢但最符合中国国情；“一条龙+农户”模式对农户的支持最大；具有较强市场竞争优势的组织模式是“奶农技术协会+农户”模式，但是农户获得的实惠最少。四种模式均可得到政府的有力扶持。从这几年实际运作情况来分析，蒙牛从一开始走得的是“品牌＋市场”这条路，而后企业发展壮大到一定程度后走的是“公司+基地+农户”，而且正是这一条符合中国国情之路使得公司走得很好。

从目前现实情况来分析，厂商和奶农之间是不存在着平等对话的条件，一两个厂商针对多个分散的个体，奶农不可能形成合力，奶农能忍则忍，因此厂商在小心地调节着这之间的供求平衡关系。

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食品饮料行业研究报告

来源：国金证券研究所

2006年，我国饲养20头以上奶牛的场(户)，奶牛存栏404万头，占全国奶牛存栏总数的比重已达到30%，比2003年提高了3个百分点。规模化养 …… 此处隐藏：2733字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……