2011证券交易笔记总结

第一章证券交易概述

新中国证券交易市场的建立始于1986年。1988年我国开放了国库券转让市场。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，《证券法》开始实施。2005年4月启动股权分置试点改革。2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施。2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。2010年3月31日，融资融券。2010年4月16日，股指。

□证券交易所接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价。目前，我国采用电脑报价方式。

□证券交易机制的目标主要有：1、流动性。2、稳定性。3、有效性。□包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低成本。高效率包含：证券市场的信息效率和证券市场的运行效率。低成本包含：直接成本和间接成本。

□证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有：

1、定期交易系统。□特点有：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

2、连续交易系统。□特点有：第一，为投资者提供了交易的及时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。

□从交易价格的决定特点划分，有：1、指令驱动系统。是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格由市场上买单和买单共同驱动。□特点有：第一，证券交易价格由买卖的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。2、报价驱动系统。是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”，做市商给出双向报价，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买卖证券。做市商收入来源是买卖证券的差价。□特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者以做市

商为对手，与其他投资者不发生

直接关系。

□会员违反业务规则，采用纪律

处分措施：（1）在会员范围内通

报批评；（2）在中国证监会指定

媒体上公开谴责；（3）暂停或限

制交易；（4）取消交易权限；（5）

取消会员资格。6、特别会员的

管理。□驻华代表处申请成为特

别会员条件是：依法设立且满1

年，1年内无违规；（其他答案一

目了然）。□特别会员的权利有：

（1）列席会员大会；（2）建议

权；（3）接受服务权。其义务：

缴费；（其他一目了然）。

□根据席位经营的证券品种不

同，分为： 1、普通席位。又称

A股席位，可从事A股股票、债

券基金等证券的买卖。

2、专用席位（09年调整了内

容）。包括只能从事B股买卖的B

股席位，以及其他具有专门用途

的席位，如只能从事债券买卖的

债券专用席位、经批准基金管理

公司向证券公司租用的A股席位

等。□根据席位使用的业务种类

不同，分为：1、代理席位。经

纪业务的。2、自营席位。自营

业务的。□取得普通席位的条件

有：一是，具有会员资格；二是，

缴纳席位费。

一个会员在深交所可根据业务

申请设立1个或1个以上的交易

单元。□其业务权限包括：（1）

证券品种的交易；（2）大宗交易；

（3）协议转让；（4）ETF、LOF

及非上市开放式基金的申购与

赎回；（5）融资融券交易；（6）

特定证券的主交易商报价（三板

交易）；其他等。□交易所可为

交易单元提供如下服务（09年新

增加内容）：（1）申报指令；（2）

获取交易回报；（3）获取交易信

息及新闻公告；（4）接入和访问

交易所交易系统；（5）获取其他

服务权限。（答案均一目了然）。

会员应缴纳交易单元的使用

费、流速费、流量费等费用。

第二章证券经纪业务

□（可出多选题）由于证券交

易方式的特殊性、交易规则的严

密性和操作程序的复杂性，决定

投资者不能直接进入交易所买卖

证券，而只能通过经纪商进入。

□证券经纪业务的特点：

1、业务对象的广泛性。其业务

对象还具有价格变动性特点。 2、

证券经纪商的中介性。3、客户指

令的权威性。 4、客户资料的保

密性。表2-2（P38）中记住买卖

股票、基金、权证均为1手的整

数倍买入，零数部分应一次性申

报卖出；买入债券，上海是1手

的整数倍，深圳是10张的整数倍

（债权的1手=10张，1张=100面

值债券），零数部分应一次性申报

卖出。债券质押式回购交易，上

海是100手整数倍，深圳是10张；

债券买断式回购交易，上海是

1000手整数倍（深圳无买断式回

购交易）。表2-3（P38）中，股票、

基金、权证单笔申报最大数量不

超过100万股或份，债券交易和

债券质押式回购不超过1万手（10

万张），债券买断式回购不超过5

万手。

、最优5档即时成交剩余撤

销申报。最优5个价位内逐次最

优价格成交，最优5个价位成交

完成后剩余未成交部分自动撤

销。2、最优5档即时成交剩余转

限价申报。最优5个价位成交完

成后剩余未成交部分自动转成限

价申报。

市价申报只适用于有价格

涨跌幅限制证券连续竞价期间。

1、对手方最优价格申报：对

手方最优一档价格2、本方最优

价格申报：本方最优一档价格3、

最优5档即时成交剩余撤销申报

（无转限价）；4、即时成交剩余

撤销申报：对手方所有档价格成

交，如还有剩余，剩余部分自动

撤销。5、全额成交或撤销申报：

对手方所有档价格成交，要么全

部成交，若有剩余则全部都不成

交，做自动撤销。

价格；债券：每百元面值债券的

价格；债券质押式回购：每百元

资金到期年收益；债券买断式回

购：每百元面值债券的到期购回价

格。

□债券交易有两种：全价交易：

以含有应计利息的价格成交，和净价

交易：以不含有应计利息的价格成

交。2002年后国债采用净价交易。

申报价格最小单位：A股、债

券交易和债券买断式回购交易为

0.01元，基金、权证为0.001元，

上海B股为0.001美元，深圳B股为

0.01港元，债券质押式回购上海为

0.005元，深证为0.01元。

□委托指令有效期分为当日有

效与约定日有效□委托指令形式有

柜台委托和非柜台委托两大类，非柜

台委托主要有电话委托、传真委托和

函电委托、

自助终端委托、网上委托。

“时间优先，

客户优先原则”（不要同交易原则：

价格优先，时间优先”搞混）。

□申报方式有：有形席位申报（红马

甲）和无形席位申报（电脑）。B股

由境外的证券代理商委托交易所B

股场内交易员申报。□申报时间（注

意不要同交易时间的内容搞混）：交

易日为周一到周五，节假日休市。上

海申报时间为9：15-9：25（上午集

合竞价时间，其中9：20-9：25不接

受撤单申请）、9：30-11：30、13：

00-15：00。深圳申报时间为9：15-11：

30（其中9：20-9：25不接受撤单申

请，9：25-9：30继续接受申报，但

不做处理）、13：00-15：00（14：57-15：

00，为深圳收 …… 此处隐藏：2150字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……