中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究(3)

境.............................................................................??38 54健全内部风险管控体系......................................................................??39 5.5借助新农村建设成果...........................................??，.......................??40 结

论...............................................................................................................??42 参

......................??‘?43

致谢.......................................................................??‘.....??，.，............??47 夕MPAee学位论文 第1章绪论

1.1选题背景与研究意义 1.1.1选题背景

商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的，不能及时给商业银行带来正 常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。目前，理论界和实际部门较多地使用 了“不良资产”，“不良债权”与“不良贷款”这三个词汇。就我国的金融现实而 言，商业银行资产结构比较单一，贷款所占比重很大，所以不良资产主要是指不 良贷款。

我国国有商业银行不良资产问题日益成为经济界关注的焦点。国有商业银行

大量不良资产的存在是我国银行市场化、商业化和国际化的重大障碍，并成为威 胁国家金融安全的一个重要隐患，对我国经济健康平稳发展产生十分不利的影响， 解决不良资产问题已经刻不容缓。而2006年在中国金融改革史上无疑具有里程碑 意义，该年底中国政府履行了全面开放银行业的入世承诺，与此同时，作为中国 金融业举足轻重的四大国有银行中的其中三家一中国建设银行、中国银行和中国 工商银行相继完成股份制改革并成功上市，实现了国有银行的商业化、国际化的 经营目标。中国银行业从此进人了金融全球化时代，外资银行己经可以全面经营 人民币业务，国内所有银行无一例外地要面临金融全球化的冲击。

中国农业银行作为四大国有商业银行之一，是中国金融体系的重要组成部分， 其稳健与否，直接关系着中国金融事业的稳定和健康发展。农业银行虽然在国内 规模较大，地位特殊，但因其在经营上存在较多的弊端，如资本充足率不足、不 良贷款比率偏高、盈利能力差、经营风险大等，导致其缺乏综合竞争力。据英国 《银行家》杂志2003年7月公布的资料，在2002年世界1000家最大银行中，农 业银行在资本回报率和资产回报率等反映盈利能力的指标方面，明显落后国际先

进银行和国内同业水平。在2006一2007年度中国城市商业银行竞争力评价报告中， 农业银行在全国性商业银行财务评价和核心竞争力排名两项评比中，均处于排名 尾席的尴尬境地(见附表)。因此，农业银行只有加快发展，锐意改革，突出重围， 才能在将来激烈的国际银行竞争中保住和扩大市场份额，实现快速、高质、有效 的发展。

鉴于国际上几乎无一例外的大银行都是股份制银行，以及国内外股份制商业

考

文

献..............................................................................

银行的经验启示，农业银行为彻底改变其经营效率低下的状况，正积极准备进行 股份制改革。股份制是现代企业一种高级有效的组织形式，有利于资本运作效率 、矛中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究

的提高。由于所有权和经营权的分离，使得经营管理更有效率性、科学性。通过 股份制改革，使农业银行真正成为产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的 现代金融企业。

我国国有银行商业化改革主张的提出己经有十几个年头，中国建设银行、中 国银行和中国工商银行的股份制改造和上市己相继完成，而农业银行的改革方案 却仍然在激烈争论和深入探讨之中，原因是农业银行比其他三家国有银行改革面 临着更多困难。

中国农业银行作为资产规模5.34万亿元，员工达45万之众的大型银行，现 有单一的产权结构、传统的公司治理结构和巨额的不良贷款都无法适应现代商业 经营和国内统一监管的要求。按照银监会资本充足率8%、不良贷款占比低于5%的 监管标准，农业银行还有很大的差距。农业银行2006年年报显示，按五级分类标 准，该银行不良贷款占比为23.43%，与监管当局的要求相去甚远。农业银行2006 年底的净资产仅为840亿元，即使全部用于不良资产拨备，拨备覆盖率才达到 16.5%，远远低于《金融企业呆账准备金提取办法》规定的次级类贷款25%的计提 比例，而不良贷款包括次级类、可疑类和损失类贷款三种，按规定后两类计提的 损失准备金比例分别高达50%和100%。也就是说，要使农业银行不良资产拨备覆 盖率达到2006年上市银行的平均水平125%，其经营将出现巨额亏损，资产净值将 成为负值，经营风险将全部由债权人和国家承担，只是由于国家对国有银行承担 着无限责任，债权人的风险理论上为零。因此，不论从统一监管、商业化运作， 还是风险控制、持续经营的角度看，巨额的不良资产成为制约农业银行改制上市 的重要因素。因此，农行股份制改造中迫切需要解决的首要问题就是巨额不良资 产处置。

按说中国政府已经是世界上处理银行不良资产的行家里手，拥有处理不良资

产的资产管理公司，在处理中国银行、建设银行、工商银行形成的数万亿不良资 产中积累了丰富的经验，要处理农业银行7356亿元的坏账在技术上无难度可言。 但是四大资产管理公司的坏账处理能力受到财政资金的约束，它们注册资本总和 仅400亿元，在处理中国银行、建设银行和工商银行的约1.5万亿不良贷款中己经 力不从心，因为按面值剥离的坏账现金回收率仅22%，其余78%的损失超过1万 亿元主要由中央财政和中央银行再贷款(5700亿元)来补贴，如此巨大的支出给中央 财政和人民银行带来的压力是可以想象的。因此，对于工商银行、建设银行和中 国银行遗留的巨额不良资产尚未处理完毕之前，由四大资产管理公司再接手近

8000亿元的农业银行不良资产在财务上有相当的难度。

作为工作在中国农业银行股改第一线的员工，同时身为湖南大学N田Acc学员，M队cc学位论文

笔者一直关注农行股改上市问题的研究，并深切体会到，如何处置农业银行巨额 不良资产问题己成为决定农业银行股份制改革成败的关键环节。因此，本文将对 中国农业银行股份制改造中不良资产处置问题进行比较全面的分析和研究，以期 为今后的进一步研究开拓了思路，同时为农业银行、人民银行、中国财政部门在 股份制改造中处置不良资产提供了决策参考。 附表:2006一2007年度中国商业银行竟争力排名 衰12创拍年全国性商业银行封务评价

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