中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究(10)

由于受到金融危机和利率波动等影响，美国有问题的商业银行总数超过了1400家， 破产银行总数达200多家，各种金融机构的银行不良资产高达700多亿美元。从1980 年到1994年期间，1295家储蓄和贷款机构，1617家联邦保险、银行破产或面临破 产【461，各种金融机构的不良资产高达7000多亿美元。面对严峻的情况，美国采用 了积极的措施处置商业银行不良资产，其主要特点是政府与商业银行共同处理。 1.政府在处理商业银行不良资产上，主要采用以下几种方式团】:

(1)公开拍卖和暗盘投标中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究

上个世纪80年代至90年代初，联邦存款保险公司 (FDIC)和重组信托公司(RTC) 依靠公开拍卖和暗盘竞标的方式，将其接管的大批破产商业银行的资产出售给民 间企业。出售破产商业银行的资产包括两个方面，一是出售贷款，二是出售不动 产;其中公开拍卖就是联邦存款保险公司和清算信托公司采用公开拍卖方式对正 常贷款或不良贷款的抵押品予以处置。联邦存款保险公司较少使用该方式，其中 最大的一次是1995年，拍卖收入为1057万美元。清算信托公司则先后进行了12次 地区性拍卖和8次全国性拍卖，拍卖收入分别为2.97亿和21亿美元。暗盘投标就是 联邦存款保险公司和清算信托公司将贷款抵押品按规模、种类、质量、地区分布

和到期日分类，有兴趣的投标人通过密封的信封对其希望购买的贷款抵押品报价， 只要能够满足底价要求，就将抵押品卖给出价最高者。 (2)签订资产管理合同

从80年代中期到80年代末期，美国破产的商业银行大量增加，联邦存款保险 公司和重组信托公司所接管的不良资产规模也越来越大，为了更好地管理、处置 好不良资产，FDIC或RTc与资产管理机构签订合同，委托其对资产进行管理和处置。 合同价格包括管理费、资产处置费和激励报酬三部分。联邦存款保险公司和清算 信托公司通过资产管理合同处置的资产超过18.7万笔，账面总值达780亿美元。 (3)资产证券化

RTC资产存货中数额最大的一项是住房抵押贷款。1990年8月，RTC所持有的该 类贷款额高达340亿美元。鉴于当时美国住房按揭证券市场规模很大，RTC导入了 资产证券化的概念，以便在市场上寻求住房抵押贷款的买家。就是将具有预计现 金流和类似特征的资产包装成附息证券，使其具有适合销售的投资特征。证券化 资产包括住房抵押、商业抵押、活动住房贷款以及个人财产分期支付合同等。清 算信托公司的资产证券化方案特别成功，在其处置的贷款资产中，10%以上的资产 是通过证券化来处置的。采用这种方式清算信托公司把大量的非正常贷款推向了 市场，实践证明，这一方式对处置大额抵押贷款非常有效，其证券在二级市场上 的交易也很活跃。 (4)股本合资

是由重组信托公司与民间投资者共同组成合资公司，在合资公司中，RTC作为 有限公司的合资者，以其所持有的破产金融机构的资产作为股本投入，并负责安 排融资，民间投资者作为一般合资人注入现金股本，并提供资产管理服务，融资 条款规定，资产清算所获得的现金收入首先用来清偿债务，余下的收入则按照投 资比例由重组信托公司和民间投资者共同分享。 (5)法律保障MPAee学位论文

美国政府颁布了一系列新的银行法案，这些法案同早期的银行立法一起构成

了完备的法律体系，为迅速而公正的处理银行不良资产提供了法律上的支持和保 障。根据立法，清算信托公司被赋予超越官僚机构和州法律的权限，还被赋予调 查信贷欺诈和违法的职能，并成立了专门的法院审理涉及资产重组的破产清算。 2.商业银行在处理不良资产上，主要采用以下几种方法川】:

(l)足额提取损失准备金

美国银行对次级、可疑、损失三类不良资产分别增加2既、50%、100%贷款损 失准备金，并采取增资、减少资本或动用业务纯收益等方法消除对整个资产负债 和收益方面的负面作用。损失准备金可完全消除银行未来损失和持有成本所造成 的影响，保证银行稳健经营。 (2)采取“好银行一坏银行”途径

与中小金融机构不同，美国一些大银行在危机中没有请求政府机构的介入和 救助，而是创造了“好银行一坏银行”等解决不良资产的新模式。“好银行一坏 银行”模式是将银行不良资产从母银行的资产负债表中划拨出去，移交给单独成 立的子公司。母银行由于转让了不良资产而成为资产优良、资本充足的“好银行”， 而子公司则由于接受了不良资产而成为“坏银行”一般情况下，“坏银行”的经 营业务要受到许多限制。“好银行”和“坏银行”的分离减轻了不良资产对整个 金融体系的冲击。

(3)债权出售或“打包”出售调整债权结构

即将债权出售给金融机构共同出资设立的债权收购公司，将不良资产的不动 产担保债权以一定的折价(75%)出售给债权收购公司，同时金融机构对收购公司提 供债权原值的75%的收购贷款:“打包”出售是对收益性不好、无法实现证券化的 房地产，采用折价综合处理抵押担保物件，把好的和不良的房地产债权和债券捆 在一起，减价整批出售。美国债权重组托管公司处理银行的不良房地产债权就采 用了此种方式;第一芝加哥银行、大通银行1993年以这种方法处理了10亿、20 亿美元的不良房地产债权。好处在于手续简便，在保持自我形象的同时，可以对 地产作整体处理，并把隐藏的损失反映在当年的损益表上。 (4)个案处理，包括债务重组和债权出售

债务重组是经与债务人进行条件交涉，主要是强化收支管理，调整贷款条件， 如减免利息或延长贷款期限等，以尽量延续贷款项目提高项目价值。首先，银行 全面控制问题贷款的金额、期限、利率安排、本金支付和抵押价值等贷款条件;

其次，考察问题企业的财务状况、还款意愿，在企业应收未收账款、存货、抵押 或第三者担保可追索时或可落实时，考虑延期或增加贷款;此外，可要求债务人中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究

提供资信更优的担保人或提供担保金额、追加抵押资产等;最后，采用法律手段 没收债务人资产彻底解决。债权出售包括收入或贷款损失准备金冲销。债权的出 售，可细分四个方法:要求债务人或出资人将抵押担保物减价个别处理;银行与 债务人友善协商以取得抵押担保物直接或通过投资银行统一出售或相机出售;银 行通过法律手续将个别融资债权的物价拍卖，或在拍卖时自己买下待机出售:从 资本市场上发行以单个抵押物为担保的债券(证券化)出售债权筹资，减轻贷款银 行负担。

(5)其他措施，各大银行纷纷实施重组计划，调整资产结构，降低各种经济 成本，改善经营管理等措施，建立了完备的不良资产监控体系

通过上述措施，美国成功地处置了商业银行大量的不良资产。这首先归功于 美国自身具备的较为完善的不良资产预警机制，及美国政府对这一问题的重视使 美国银行不良资产问题得到了及时的关注和解决;其次，美国发达的市场体系和 法律制度等因素为其有效地处置不良资产提供适宜的环境和空间;另外，美国政 府的财政支持也是其成功的重要保证。 3.2.2韩国的处置方式

韩国一向被国际社会誉为亚洲四小龙的经济明星，而且，与其他国家相比，

韩国与中国具有更为相似的历史文化背景和制度结构，尤其在1997年亚洲金融危 机前，韩国曾实行与中国类似的政府主导型经济体制，银行受到政府的强力干预， 因此，韩国的银行制度和银行改革对我们有相当的意义。1997年亚洲金融风暴后， 受危机影响，很多韩国企业濒临破产，大批金融机构贷款无法收回，形成了巨额 的不良资产，为解决商业银行不良资产问题，韩 …… 此处隐藏：4162字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……