中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究(13)

世界上比较流行的做法是成立资产管理公司来集中处置大量不良贷款，如本 文第三章介绍国外处置经验，美国成立了FDIC(联邦存款保险公司)和RTC(重组信 托公司)处理银行的不良资产，韩国于1962年就成立了KAMC0(韩国资产管理公司)。 而我国成立的四大金融资产管理公司具有一定的特殊性，它在处置不良资产时具 有以下的优势[5e]:在管理和处置不良资产过程中给予免税和免交行政性收费的政 策优势;财务减让的杠杆优势，可以根据国家的有关规定和企业资产重组的实际

J情况，按照有关规定程序对自己拥有的债权进行减免利息、缩水减让，对拥有的股MPAee学位论文

权进行缩股等;在处置国有商业银行不良资产过程中积累的人力资源优势、多样 化的处置手段和丰富的处置经验。

在农业银行的不良贷款中，政策性贷款是重要组成部分。政策性贷款的形成 有其深刻的历史背景和政策性原因，是国有商业银行为支持国家改革与发展而做 出的一项战略性贡献。然而目前这些政策性贷款已基本形成不良贷款，是农行经 营的沉重包袱，给其资产质量和财务状况带来了重大影响。对这部分政策性贷款， 尽管多年来农业银行一直在加强管理、多方清收，但由于贷款主体很多已灭失， 剩下的企业也绝大部分处于停产和濒临破产的状态，银行清收贷款本息的收效甚 微，因此应由政府对政策性不良资产的处置及其损失承担主要责任157]。 鉴于农业银行不良贷款量大，其中政策性不良贷款所占比重较大的特点，笔

者建议:将政策性不良贷款先给予剥离，采用2005年工行损失类处置模式，将该 部分贷款移入农业银行和财政部的共管账户，作为农业银行对财政部的债权，财 政部以未来收益冲减这部分损失。财政部可将这部分债权委托对口资产管理公司 一长城金融资产管理公司处置。

结合国内外政府处置损失的主要补偿方式，即补充核心资本金、发行次级债

券、使资本金充足率达标、将所有者权益转为专项准备用于核销不良资产等158】， 同时考虑到国家的承受能力，建议国家采取“多管齐下”的手段来解决，帮助银 行减轻不良资产负担，改善农行财务状况，具体方式建议如下:

1.政府直接出资。国家财政部门或汇金公司注入适量的财政资金援助，加快

农行不良资产的步伐，维护农行在社会的公众形象，减弱银行危机给整个社会、 政治、经济带来的不安定;

2.政府发行债券。政府发行债券承担损失可采取以下两种方式:一是发行国

债融资，用国债融资直接增加银行资本金，提高资本充足率;二是用发行的债券 与银行置换不良资产，将不良资产变成风险小的优质资产一政府债券，提高银行 的资产质量与经营效益;

3.中央银行提供优惠贴补利率给农业银行以流动性支持冲销不良资产，提高

银行净利息收入和补提贷款损失准备金，有力地促进资产重组使得农行的账面显 现得较为健康，为其在储户中竖起了信心，争取了处置不良资产的时间;

4.采取税收减免等优惠政策，使农行有更多的净利润填补缺口。

5.2中国农业银行自身内部化解

政府注资的一个基本前提是银行自身提出可行的重建或改制计划，政府注资，

是为了帮助重建计划的落实和执行，各个银行自身的重建，包括对不良资产的自中国农业银行股份制改造中不良资产处置研究

身消化，是获得政府注资的必要条件。

为了加快银行不良资产的处置，1999年，四大资产管理公司以账面价格收购 了四大银行的1.4万亿元不良资产。四大资产管理公司在过去四年还是交出了一份 不错的成绩单，到2003年6月，处置了47.2%的不良资产，资产回收率是31%，现金 回收率是22%。但是，商业银行的不良资产存量还远远不止这些，而且在处置的同 时还在不断新增。金融资产管理公司只能“治标”。笔者认为，要做到“标本兼 治”，即从根本上解决农业银行不良资产的处置问题还必须立足于农业银行自身。 5.2.1农业银行自身处置不良资产的现行方式

目前，农业银行自主性处置不良资产的手段主要有以下几种[50】:

1.采取催收追讨、诉讼等手段依法收贷。多数分行建立了资产保全部门一风

险资产经营部，指定专人对不良贷款组织催收。对不按规定归还贷款的债务人， 进行必要的信贷制裁或依法起诉。对资不抵债，不能偿还债务的企业依法破产， 按规定条件、程序冲销呆账。同时对企业的不良债务，实行区别对待。2004年湖 南分行通过一系列的清收措施，截至10月底，已净收回不良资产103684万元，其 中不良贷款本金51246万元，利息29409万元和其他资产22849.08万元;同时，还 盘活不良资产57053万元，处置抵押资产3150.8万元。

2.利用呆账准备金核销一部分呆账贷款本息。1998年，呆账准备金由原按年

初贷款余额1%的差额提取改为按本年末贷款余额1%的差额提取并从成本中列支， 当年核销的呆账准备金要在下年予以补提。2002年开始全面实施《金融企业会计 制度》，明确规定金融企业应按贷款五级分类结果及时、足额计提专项准备，及 时冲销呆账。

5.2.2农业银行自身处置不良资产的难点分析

1.利用催收追讨、诉讼等手段依法收贷，处置成本高。由于我国立法、司法

的相对滞后和不完善，地方保护主义盛行，企业逃废银行债务等原因，银行依法 收贷面临诸多困难。诉讼收贷不仅环节多，效率低下，而且一般要承担超过处置 标的20%以上的税费。据业内人士估计，在抵债房地产资产转移过程中，从起诉到 执行结果，银行至少要交纳巧项以上的税费支出。

2.不良资产处置方式单一。目前，农行尚未或难以通过转让出售不良贷款;

实施资产重组或债务重组的方式难以实现，实施债转股后产生的分红资金，远低 于银行的融资成本，加上类似的兼并重组多由政府主导，拉郎配多，成功者少。 总体来看，在加快不良资产处置过程中，存在三个突出的问题:(1)需要明确国有

商业银行处置不良资产的主体地位和自主权利，即国有商业银行具体处置哪些不MPAee学位论文

良资产，采用何种方式处置，明确之后就不应受到过多的限制。(2)需要为国有商 业银行加快处置不良资产创造一个良好的法律法规环境。(3)需要将国有商业银行 处置不良资产市场化，即按照公开、公平、公正的市场原则处置不良资产，按市 场价格交易，并对这个市场进行有效监管。

3.贷款损失准备金严重短缺，呆账损失难以自行消化。目前农业行利用自身

力量消化不良资产的途径是呆账核销，但农业可以税前列支的呆账准备金不足，