11、融资融券一百问 - （汇总版） - 0608(8)

（12） 投资者还可做普通买入的股票最大可用金额为：100万现金；

（13） 如果投资者再做普通买入100万市值的股票，此时账户中有200万市值的股票；此时的维持担保比例没有发生变化，还是200%。

77、如何计算以股票为担保物的保证金及相关比例（示例）？ B投资者信用证券账户中有100万市值的股票（浦发银行），投资者融资买入中国石油股票的最大金额和相关比例计算：

（1） 股票充抵保证金的比例为：1：0.6

（2） 此时账户内的保证金为：100万*0.6=60万。 （3） 中石油的单只融资保证金比例为：1+0.6-0.6=1；

（4） 最大可融资买入金额 = 保证金/融资保证金比例= 60万/1 = 60万；

（5） 此时账户内共有100万市值的浦发银行股票+60万市值的中石油股票；

（6） 此时的维持担保比例 = （100万（市值的股票）+60万（市值的股票））/（60万（融资买入金额）+0） = 266.667%

第五部分 息费及负债偿还方式

78、投资者进行融资融券交易，有可能支付的相关息费有哪些？

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融资利息：针对融资投资者实际占用证券公司资金的金额收取的利息。

融券费用：针对融券投资者实际使用证券公司证券的金额收取的费用。

逾期罚息：投资者逾期未能偿还本金或利息，或在证券公司规定的结息或还本金时点，投资者没有足够的资金（或券）了结本息或还券时，收取逾期罚息。

79、如何计算融资利息？

融资利息按照每日日终融资客户实际占用证券公司资金的金额计算，即T日实际占用开始计算。融资利息按自然天数计算，到期后自动结清。

融资利息的计算公式为：融资利息=∑客户每日融资负债余额×融资年利率/360。

80、如何计算融券费用？

融券费用按照每日日终融券客户实际使用证券公司证券的金额（包括权益补偿部分）计算，即T日实际使用开始计算。融券费用按自然天数计算，到期后自动结清。

融券费用的计算公式为：

融券费用=∑融券所占用证券的金额×融券年费率/360

融券所占用证券的金额＝∑（客户每日每笔融券数量余额×每日收盘价-客户每日应收融券权益补偿款+客户每日应付融券权益补偿款）

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81、融资融券相关息费率如何确定？

证券公司根据融资融券期限、佣金率、市场情况等因素制定融资利率、融券费率等息费率标准，并可根据市场情况、自身经营情况、行业竞争状况等因素变更息费率标准。融资利率和融券费率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构人民币贷款基准利率。

如遇息费率调整，分段计算。投资者新的融资融券交易的融资利息、融券费用等按照新的标准计算。

试点期间，融资年利率为7.86%，融券年费率为9.86%，逾期罚息为日万分之五。

82、投资者如何获知最新的息费率标准？

证券公司将在证券公司网站和营业部及时公布、更新融资融券业务息费率标准。

83、投资者资金负债包括哪些？

投资者资金负债包括融资买入金额、融资融券息费、权益补偿资金等。 其中权益补偿资金是指投资者融入证券后、归还证券前，其所融证券发生分配现金红利、向原有股东配售股份、发行权证、发行可转债等权益分配情形时，根据投资者未偿还的融券数量，计算出相应需向证券公司补偿的资金金额。

84、投资者偿还资金负债的方式有哪几种？还款顺序如何？

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投资者偿还负债的方式有：卖券还款、直接还款、强制平仓。还款顺序按照负债到期日先偿还近期负债后偿还远期负债。

85、投资者证券负债包括哪些项目？

投资者证券负债包括融券卖出证券、权益补偿证券等。

其中权益补偿证券是指投资者融入证券后、归还证券前，其所融证券发生分配股票股利等权益分配情形时，根据投资者未偿还的融券数量及送股比例，计算出投资者需向证券公司补偿的证券数量。

86、投资者偿还证券负债的方式有哪几种？

投资者偿还负债的方式有：直接还券、买券还券、强制平仓。未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除还券外不得另作他用。

87、在什么情况下投资者可以现金偿还融券负债？

投资者所融证券暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融券债务到期日之后的，造成融券债务无法用还券了结的，经证券公司同意，投资者可用现金方式进行了结，其中该证券的估值方法与单价由公司提供方案并在证券公司网站进行公告。

投资者采用现金替代还券的方式了结融券负债时，根据证券公司提供的证券估值与单价填写《现金替代还券申请单》，经证券营业部及融资融券部审批后，由证券公司融资融券部在系统中进行现金替代还券操作。

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88、投资者还券数量多于其融券数量时，余券部分如何划回投资者信用证券账户？

当投资者还券数量多于其融券数量时，证券公司每天根据清算后的余券数据统一提出余券划转申请，由证券公司在柜台系统中执行批量余券划转委托。证券公司T+1日核对余券划转是否成功并核对划转证券品种、数量是否正确，划转不成功、证券品种或数量不正确时及时启动相关差错处理流程。

投资者可对其相关余券信息进行查询。

第六部分 投资者应了解的相关知识和内容

89、投资者应掌握哪些融资融券业务知识？ （1）融资融券业务基本知识和法律法规； （2）融资融券业务规则和流程； （3）融资融券业务投资者操作说明；

（4）《融资融券合同》、《融资融券交易风险揭示书》和相关风险提示； （5）投资者参与融资融券适当性原则和权益维护；

90、投资者可以通过哪些方式了解融资融券相关知识？ 投资者可以通过以下方式掌握融资融券的相关知识： （1）证券公司营业部投资者教育园地融资融券业务专栏； （2）证券公司网站融资融券业务专栏；

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