11、融资融券一百问 - （汇总版） - 0608(5)

39、什么是担保物？

证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。

投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及证券交易所公布的标的证券范围以外的证券。

40、投资者在什么情况下需要追加担保物？

在投资者参与融资融券交易的过程中，当其信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例或平仓维持担保比例的情形时需追加担保物。

41、提高维持担保比例方式有哪些？

（1）追加担保物：投资者将追加的担保物（现金或可充抵保证金证券）划入投资者的信用资金账户或信用证券账户。

（2） 自行平仓：通过卖券还款、买券还券、直接还券或直接还款等方式全部或部分偿还融资融券债务，使得收盘后维持担保比例不低于补仓维持担保比例。

42、投资者担保物追加要求有哪些？

日终清算后，信用账户维持担保比例低于补仓维持担保比例时，要求

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客户在一个交易日内将维持担保比例提高至不低于补仓维持担保比例；若客户未能按期补仓，则限制其担保品买入、融资买入、融券卖出。

日终清算后，信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例时，要求客户在一个交易日内将维持担保比例提高至不低于补仓维持担保比例；客户不能进行担保品买入、融资买入及融券卖出等操作。若客户未在一个交易日内将维持担保比例提高至补仓维持担保比例以上，证券公司进行强制平仓。

43、什么是强制平仓？

投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司根据约定采取处分投资者担保物的行为称之为强制平仓。

44、强制平仓的情形有哪些?强制平仓的时间如何确定？

当出现下列情形之一时，证券公司可以对投资者信用账户进行强制平仓：

（1）Ｔ日日终清算后客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，在规定期限内未足额追加保证金，致使规定期限到期日（T+1日）日终清算后的维持担保比例未达到补仓维持担保比例，Ｔ+2日进行强制平仓操作；

（2）融资或融券交易期限（合约）已满，客户未按约定偿还债务，则在合约到期日次日强制平仓；

（3）融资融券合同到期、客户未按约定偿还债务，则在合同到期日

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次日强制平仓；

（4）客户信用账户融券卖出的证券预定终止上市交易或要约收购，在该证券终止上市或要约收购公告发布日（设为Ｔ日）后一个交易日内（Ｔ+1日内）仍未了结该证券相关的融券合约，证券公司在Ｔ+2日进行强制平仓操作；

（5）客户在融资融券交易中，违反证券公司对于限售股或董监高等相关规定的，客户未在证券公司发现日（Ｔ日）的次日（Ｔ＋1日内）了结相关证券的融资融券合约，则证券公司在Ｔ＋2日进行强制平仓操作；

（6）出现法定或约定解除或终止合同情形，客户尚有债务未清偿，则在解除或终止合同日次日强制平仓；

（7）证券公司配合司法机关对客户信用账户资产协助执行（司法冻结或扣划等），客户尚有未清偿债务的，则在要求日内强制平仓。

45、强制平仓金额的范围如何确定？

（1）在第44条第（1）、（3）、（6）和（7）项情况下，平仓金额为投资者所负证券公司全部债务为下限，该债务为投资者所欠证券公司本金、证券、利息及费用等的总和。

（2）在第44条第（2）项情况下，强制平仓金额以该笔融资或融券合约所负债务为下限，此债务为投资者所欠证券公司本金或证券、利息或费用等的总和。

（3）在第44条第（4）项情况下，强制平仓金额以该证券所有融券

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合约所负债务为下限，此债务为投资者所欠证券公司证券、费用等的总和。

（4）在第44条第（5）项情况下，强制平仓金额以该证券所有融券或融资合约所负债务为下限，此债务为投资者所欠证券公司证券或本金、费用或利息等的总和。

46、强制平仓的平仓时点如何确定？

平仓日集合竞价和连续竞价交易时间内按照平仓预案执行平仓；当日未能执行完毕的顺延至下一交易日，直至完成平仓操作。

47、强制平仓的价位和方式如何确定？

投资者如因融资融券债务被强制平仓，强制平仓将以最有利于平仓成功的价格申报，可采取市价和限价委托。

强制平仓的方式将以合同约定的方式进行。

48、强制平仓期间投资者能否操作信用账户？

强制平仓期间将被限制信用证券账户的融资融券交易及普通交易，直至强制平仓完成。投资者可以在此期间划入资金或证券以追加保证金，或直接偿还债务。

49、投资者为什么要避免强制平仓情形的发生？

投资者在强制平仓阶段，没有操作上的主动权，因此可能造成的后果

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有：

（1）资金损失最大，因为使强制平仓操作成功进行，可能会以涨跌停价位完成平仓操作；

（2）因发生过强制平仓，投资者的信用等级下降，影响日后的授信额度。

50、投资者如何避免强制平仓情形发生？

投资者需在规定期限内通过足额追加担保物或自行平仓，使得信用账户维持担保比例不低于补仓维持担保比例。

51、什么情况下投资者可能会面临债务追偿?

当信用交易投资者担保物被全部平仓后，仍不足以偿还对证券公司所负债务的，证券公司会向投资者继续追偿。

投资者可能面临的债务追偿有协商追偿和司法追偿形式。

52、投资者在交易过程中可能会收到哪些通知？通知有哪些形式？ 投资者在进行融资融券交易过程中，根据其信用证券账户和信用资金账户的资产负债情况，可能会收到证券公司发送的补仓通知、平仓通知、合约（合同）到期通知、提前了结融资融券关系通知、偿还债务通知等。

投资者收到的通知有如下几种形式：录音电话通知、短信通知、电子邮件通知、传真通知、邮寄通知、与投资者约定的其他通知方式。

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