11、融资融券一百问 - （汇总版） - 0608(4)

根据投资者的信用等级，实际投资者获得的授信额度为其最大可授信额度乘以各等级对应的比例。具体对应关系如下：

等级 5A 比例 100% 机构客户：证券资产×100%×100% 个人客户：Min{客户总资产×25%，金融资产×50%}×95% 4A 95% 机构客户：证券资产×100%×95% 个人客户：Min{客户总资产×25%，金融资产×50%}×90% 3A 90% 机构客户：证券资产×100%×90% 个人客户：Min{客户总资产×25%，金融资产×50%}×85% 2A 85% 机构客户：证券资产×100%×85% 个人客户：Min{客户总资产×25%，金融资产×50%}×80% 1A 80% 机构客户：证券资产×100%×80% 授信额度上限 个人客户：Min{客户总资产×25%，金融资产×50%}×100%

28、在什么情况下投资者可能面临授信额度的调整？ 遇到以下情况时，投资者授信额度可能面临调整：

（1） 证券公司对投资者信用进行持续跟踪评估，投资者无法满足原授信规模条件时，证券公司可能调低或停止客户授信额度并通知客户。

（2） 当投资者信用状况发生重大变化，危及投资者授信安全的情况时，证券公司可能会调低或者中止对投资者的授信。

（3） 符合条件的投资者可以向证券公司申请调高授信额度。投资者提出此类申请需距离上次申请授信一年以上。证券公司根据客户的有效评级结合其授信履约情况、市场变化因素和证券公司融资融券业务规模使用情况进行综合评估后，确定是否进行调整，并将结果告知客户。

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（4） 当投资者申请调低授信额度时，投资者可随时到证券营业部申请办理。

29、投资者融资融券交易的信用证券账户有何限制？

（1）客户信用证券账户不得用于买入或转入除可充抵保证金及交易所公布的标的证券范围以外的证券；

（2）客户信用证券账户不得融资买入证券公司公布融资买入标的证券范围以外的证券，不得融券卖出证券公司公布融券卖出标的证券范围以外的证券；

（3）客户信用证券账户不得用于从事债券回购交易；

30、投资者如何注销信用证券账户？

客户申请注销其信用证券账户及信用资金账户。证券营业部审核客户无未了结债务关系，客户将信用证券账户内的证券划转至其普通证券账户，经融资融券部批准后办理信用账户注销手续。对注销的账户卡，证券营业部应收缴存档。

31、在什么情况下不能办理投资者注销信用账户？

信用证券账户存在下列情况之一的，不能办理注销信用账户业务： （1）有未了结的融资融券业务合约； （2）有未偿还的资金或证券； （3）属于冻结账户的。

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第三部分 融资融券交易

32、投资者如何开始融资融券交易？

在投资者开始进行第一笔融资融券交易前，需要提交一定比例的资金或证券担保物作为投资者融资或融券交易的保证金。

33、投资者可以在信用账户进行哪些交易？

投资者可以通过交易终端在其信用账户内进行四种交易，分别为： （1）普通买入：即投资者使用信用账户内的资金买入指定担保物范围内的证券。

（2）普通卖出：即投资者卖出其信用账户内的担保证券。 （3）融资买入：投资者通过信用账户，以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金后，向证券公司借入资金买入标的证券,但借入资金不可用于标的证券的配股、增发及可转换公司债券的配售等权益的行使。

（4）融券卖出：投资者通过信用账户，以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金后，向证券公司借入标的证券卖出。投资者进行融券卖出时，报价不得低于最近成交价；且融券卖出所得资金只能用于买券还券，在了结融券交易的债务前不得用于其它交易。

34、投资者信用证券账户可以进行哪些非交易划转？

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投资者信用证券账户除用于担保品的普通买卖和融资融券交易外，还可以与普通证券账户进行两种非交易划转：现券还券和担保品划转。

现券还券是指投资者在信用证券账户进行融券卖出后，可以将其普通证券账户持有的标的证券划转到信用证券账户用于偿还融券负债。

担保品划转是指投资者在普通证券账户和信用证券账户之间划转证券担保品的操作。其中担保品划入是将证券担保品从普通证券账户划转到信用证券账户作为投资者融资融券负债的担保物；担保品划出是将超出比例的证券担保品从信用证券账户划转到普通证券账户的操作，划出之后投资者信用账户的维持担保比例不得低于300%。

35、融资融券交易申报价格有什么限制？

为了防范市场操纵风险，投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。融券卖出申报价格低于上述价格的，交易主机视其为无效申报，自动撤销。

投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。

36、投资者如何了结融资交易？

投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按照其与证券公司之间

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的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司卖出证券，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。

需要指出的是，投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。

37、投资者如何了结融券交易？

投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按照其与证券公司之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至证券公司融券专用证券账户。

未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得资金除了用于买券还券外，不得另作他用。

38、什么是保证金？

保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的担保资金或证券。保证金可以用证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券范围应符合证券交易所的规定。根据公司实际的客户投资交易情况、以及试点初期风险控制需要，在交易所规定的可充抵保证金证券品种基础上剔除ST股票、创业板股票和权证。

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