11、融资融券一百问 - （汇总版） - 0608(7)

交易担保证券账户划转到其普通证券账户。

66、什么是融资保证金比例？

指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：

融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 。 单只证券融资保证金比例＝1＋融资保证金比例－该只证券折算率。

67、什么是融券保证金比例？

指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：

融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。 单只证券融券保证金比例＝1＋融券保证金比例－该只证券折算率。

68、什么是融资融券交易的保证金可用余额？

投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

其计算公式为：

保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券

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卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用。

公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］、∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。

69、什么是维持担保比例？

证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。证券公司对投资者提交的担保物进行整体实时监控，计算其维持担保比例。维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

70、维持担保比例怎么计算？

维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)

71、什么是补仓维持担保比例？

当投资者的信用账户的维持担保比例低于补仓维持担保比例时，证券

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公司有权限制投资者的融资买入、融券卖出等增加负债的交易行为，直到其维持担保比例达到补仓维持担保比例以上。

试点期间，补仓维持担保比例应不低于150%。

72、什么是平仓维持担保比例？

当投资者信用账户的维持担保比例低于平仓维持担保比例时（T日），证券公司将通知投资者在一定期限内追加担保物或自行减仓并使其信用账户的维持担保比例在T+1日达到补仓维持担保比例之上。

若投资者未按约定及时补足担保物或自行减仓，证券公司有权对投资者执行强制平仓。平仓期间，客户信用账户除查询及提交担保物外不得进行其他操作。在平仓偿还证券公司债权后，公司解除对该信用账户的交易限制。

试点期间，平仓维持担保比例应不低于130%。

73、什么是取保维持担保比例？

维持担保比例等于300%时，即为取保维持担保比例。当维持担保比例超过取保维持担保比例，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。

74、投资者持有上市公司限售股份的，有什么交易限制和规定？ （1）个人投资者持有上市公司限售股份（包括解除和未解除限售股份）的，证券公司不接受该投资者融券卖出该上市公司股票，也不接受其

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以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金。

（2）机构投资者持有上市公司未解除限售股份的，证券公司不接受该投资者融券卖出该上市公司股票，也不接受其以普通证券账户持有的未解除限售股份充抵保证金。

（3）机构投资者持有上市公司解除限售股份的，该投资者普通证券账户在一个月内将解除限售股份充抵保证金以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的1%。

75、保证金比例及维持担保比例如何计算？ 保证金比例：

（1）试点初期，保证金比例为： 融资保证金比例：0.6 融券保证金比例：0.8

（2）试点初期，单只证券融资融券保证金比例

单只证券融资保证金比例=1+融资保证金比例-该买入证券折算率； 上证180指数成分股：单只证券融资保证金比例1+0.6-0.6=1 深证100指数成分股：单只证券融资保证金比例1+0.6-0.6=1 非上证180指数成分股：单只证券融资保证金比例1+0.6-0.55=1.05 非深证100指数成分股：单只证券融资保证金比例1+0.6-0.55=1.05 上证180指数成分股：单只证券融券保证金比例1+0.8-0.6=1.2 深证100指数成分股：单只证券融券保证金比例1+0.8-0.6=1.2 非上证180指数成分股：单只证券融券保证金比例1+0.8-0.55=1.25

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非深证100指数成分股：单只证券融券保证金比例1+0.8-0.55=1.25

76、如何计算以现金为担保物的保证金及相关比例（示例）？

A投资者信用证券账户中有100万现金,投资者融资买入中石油的最大金额和相关比例计算：

（1） 现金充抵保证金的比例为：1：1，既投资者保证金为100万； （2） 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%；

（3） 最大可融资买入金额 = 融资买入证券数量×买入价格； （4） 融资保证金比例＝ 保证金/最大可融资买入金额×100%; （5） 最大可融资买入金额 = 保证金/融资保证金比例； （6） 中石油的折算率是0.6，

（7） 中石油的单只融资保证金比例为：1+0.6-0.6=1； （8） 保证金是100万

（9） 最大可融资买入金额 = 保证金/融资保证金比例= 100万/1 = 100万；

（10） 投资者全部融资买入后，账户内有100市值的中石油股票，和100万现金；

（11） 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)。

此时的维持担保比例 = （100万（现金）+100万（市值的股票））/（100万（融资买入金额）+0）= 200%;

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