中小企业财务风险的分析与防范(4)

2)劳动力成本的上升也无时无刻不在检验着企业的韧性，成为中小企业经营 遇到的另一主要困难。2008年的新劳动合同法的实施，对大型企业、国企及社保缴纳规范企业基本没影响：但对劳动密集型、低附加值的小型民企影响较大，其带来的直接影响就是对人力资源的管理上升。《劳动合同法》对企业雇佣成本的增加主要体现在三个方面：

一是增加了经济补偿金的支付情形。《劳动合同法》规定，劳动合同自然终止的，用人单位仍然需要支付经济补偿金。对于大量使用短期合同工的企业而言，这一条款增加了企业劳动力的调整成本。

二是减弱了企业用工的灵活性。一些企业以用工的短期化保证企业用人机制 的灵活性，但是无固定期限合同的运用降低了企业的这种灵活性。而一些企业为了继续保留用工的灵活性，只好不断地裁换固定期限合同的用工，并为此支付经济补偿金。

三是增大了企业的违法成本。《劳动合同法》明确规定了用人单位不签订劳动合同的后果，以及企业违法解雇的赔偿金。新法增加了中小型民营企业的劳动力成本，但又由于中小型企业间同行业内竞争激烈。企业难以通过提高产品价格来完全转移成本压力，而通常都是自己通过效率进步来消化这一部分增加的成本，多数中小型民营企业不得不“薄利”经营。

3)金融危机的出现会影响到国内外消费者的预期，进而影响到消费者的购买 行为，特别是对于我国出口中小企业产生了极大影响。首先，我国三大贸易伙伴美、日、欧由于金融危机导致经济滑坡，市场需求必然急剧减少，国际市场萎缩；其次，受金融危机的影响，贸易保护主义猖獗、贸易摩擦加剧，我国遭遇了大量贸易壁垒，增加了外贸型中小企业出口的困难；再者，人民币升值的直接效应是内地商品出口价格相应上升，而外国进口商品价格相应下降，一方面削弱了国内生产的商品出口竞争力，不利出口增长，另一方面，刺激外国商品进口，加大了国内竞争，而同时国内市场需求也锐减，内外共同作用使得中小企业面临着产品难以销售去的问题，最后无法实现商品资本与结算资本的转换。

同时，金融危机也会导致一些企业的资金短缺，出现支付困难，不能及时收回货款，或根本无法收回贷款，从而影响到企业应收账款的货币实现，也就说，企业可能无法顺利的将结算资本转化为货币资本。对于中小企业，下游企业资金

拖欠是影响资金收回的主要原因。在外销方面，目前就大部分外贸型中小企业而言，应收款项余额约占全部流动资产的1／3，几乎与存货相当；中小企业出口汇周期也明显变长，受金融危机影响，企业美国客户的付款周期从原来的2个月延长至3个月，资金占用增加了一个月，拖欠货款是国外企业转嫁风险的贯常手段国；在内销方面，存在大企业客户占用中小企业资金情况，大企业支付能力下降，信用降低，为减少其自身资金压力，凭借其强势地位，延长付款周期，占用中小企业资金。应收账款的延期收回，加大了企业经营资金的需求，更易造成营运资金的短缺。

总之，中小企业受到人民币不断升值、原辅材料价格上涨、劳动力成本攀升等诸多因素的综合影响，原本利润空间极其狭小的中小企业经营困难，未来的生产效益不容乐观。同时，金融危机也影响了应收账款的回收过程，加大了企业的资金回收风险。

3.2中小企业营运资金风险的内部原因分析

中小企业财务风险的产生是外部因素和内部因素共同影响的结果，外部的原因主要影响其系统风险，而内部的因素使其产生非系统风险，主要是由于其身管理、技术上的缺陷诱发的风险。

营运资金贯穿于企业经营活动的全过程，企业事前先垫支的资金通常要依次经过经营活动的各环节，它与企业经营活动的现金循环有着密切的关系。对于企业来说。营运资金的需要求量往往波动频繁且难以预知，企业难以总是持有充足的资金量，再加上偶然因素的影响，营运资金风险必然是企业客观存在的。另一方面，从中小企业内部分析，许多时候则是由于其企业决策和管理水平的原因导致了营运资金风险或风险的恶化。因此，在一定程度上，企业是可以控制营运资金风险的。

1)资金周转速度减慢产生的风险。资金周转速度减慢使得企业对营运资金的需求量增加，融资困难，进一步造成资金紧张。此时如果企业无法取得所需要的资金，增加资金的投入，就会影响企业的正常生产经营活动，给企业带来损失。中小企业资金周转压力较大，速度减慢主要有以下几个原因：首先库存增加，存货周转期延长，存货占用资金增加。一方面，中小企业按照订单生产，须在约定时间集中出货，交货前企业在产品和产成品占用较多；另一方面，部分企业由于生产季节性较强，旺季前需集中备料占用大量资金。在金融危机下，外部需求锐减，中小企业一时难以扩大销售渠道，产品销售不畅，存货积压，也导致库存增加。再者是中小企业会放宽信用标准，使应收账款周转期的延长。金融危机下的中小企业生产经营更加艰难，为了维持企业生存，一般中小企业想办法增加销量，扩大市场占有率。大部分企业都通过采用降价和赊销的方式来实现目标。在售过程中企业为了加快存货周转，放宽了赊销的信用政策，盲目赊销，从而造成了大量的应收账款，更多的资金被占用。在危机的冲击下，部分企业偿还条件恶化，信用失衡，导致相当数量的应收账款逾期无法收回，从而企业坏账损失也会加大。另外，导致企业应收账款的数量大，周转期长的原因还有以下几点：首先，应收

款管理重点偏离。大多数中小企业的应收账款管理把重点放在了对逾期应收账款的控制上，即事后的“追账”，有些企业甚至成立了追账机构并雇佣专门的追账人员，其结果是不仅大大增加了收账费用，收账效果也并不理想。如果企业忽视了交易前和交易过程中的管理，而仅仅把重点放在一种被动的、事后的控制上，不仅不能加速应收账款的回收，使应收账款得到合理的控制，而且还可能需要花费多于正常管理的成本的收账费用，耗费更多不必要的管理成本，且应收账款变成呆账、坏账的可能性较大，造成更大的损失。其次，信用管理不完善。在目前销售业务管理和财务管理上，许多中小企业还没有很好地掌握或运用现代先进的信用管理技术和方法对应收账款按风险程度进行信用管理，不对应收账款进行风险评价，如对客户的信用状况缺少评价和预测。由于没有建立一套完善的赊销制度，应收账款何时收回、能否收回、收回多少等问题都无法预测。在交易中企业往往是凭主观判断作决策，缺少科学的决策依据。由于缺少信用额度的控制，销售部门往往是重权力而不重职能，在赊销业务管理上得不到一定控制，企业最终容易形成大量呆账、坏账。最后，基本管理职能混乱。企业的应收账款管理职能基本上是由销售部和财务部承担的，实践中却常常没有明确应收账款管理的责任，建立起相应的管理办法，缺少必要的内部控制。容易出现职责分工不清，甚至出现管理真空等问题，一旦出现风险又相互推卸责任。由于这两个部门管理目标、职能、利益和对于市场反应上的差异，都不可能单独承担起应收账款管理的职能。事实证明，设置独立的信用部门以加强信用管理职能，协调整个企业的信用管理工作是一个有效的管理方式

2)营运资金安排不合理产生的风险。营运资金不足的另外一个来自企业内部的原因是对其不合理的使用。按照理财原理，流动资产的变现能力强，盈利性较差；而固定资产的周转期长，收益性高。很多中小企业过分追求高利润，忽视了风险与收益的关系，即高收益伴随着高风险，在投资资金不足时，就会出现把营运资金用于对外投资或购置固定资产、无形资产 …… 此处隐藏：3030字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……