证券从业资格考试 证券投资基金重点(3)

（二）债券基金没有确定的到期日。

（三）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。 （四）投资风险不同。

三、债券基金的类型（请同学们自己学习）

（一）根据发行者的不同，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。（二）根据债券到期日的不同，可以将债券分为短期债券、长期债券等。

（三）根据债券信用等级的不同，可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。 四、债券基金的投资风险（重要考点，常以多项选择题目出现）

（一）利率风险 （二）信用风险 （三）提前赎回风险 （四）通货膨胀风险 五、债券基金的分析方法。（许多指标与股票基金类似，其中久期指标是债券基金的特殊分析指标，需要重点掌握。）

久期：指一只债券的加权到期时间，它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价值的影响，可以用来反映利率的微笑变动对债券价格的影响，因此是一个很好的债券利率风险衡量指标。 债券基金的久期：等于基金组合中各个债券的投资比例与对应的债券久期的加权平均。债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。

第四节 货币市场基金

一、货币市场基金在投资组合中的作用。

与其他类型的基金相比，货币市场基金具有风险最低、流动性最好的特点。 二、货币市场工具

通常指到期日不足1年的短期金融工具。

三、货币市场基金的投资对象（重点掌握内容） 货币市场基金的限制投资对象：

（1）股票 （2）可转换债券 （3）剩余期限超过397天的债券 （4）信用等级在AAA级以下的企业债券。 四、货币市场基金的风险

货币市场基金的风险低，并不意味货币市场基金没有投资风险。 五、货币市场基金的分析方法（请同学们自己学习掌握）

第五节 混合基金

一、混合基金在投资组合中的作用

混合基金的风险低于股票基金、预期收益高于债券基金。

二、混合基金的类型（偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金）

三、混合基金的风险

混合基金的风险主要取决于股票和债券配置的比例大小。

第六节 保本基金 一、保本基金的特点

最大特点是在满足一定期限后，为投资者提供本金或收益的保障。 二、保本基金的保本策略（CPII策略，作为一般知识掌握即可） 三、保本基金的类型（本金保证、收益保证、红利保证） 四、保本基金的投资风险

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1、期限的限制。 2、在一定程度上限制了基金收益的上升空间。 3、存在一定的机会成本。

五、保本基金的分析方法（一般知识掌握即可）

第七节 交易型开放式指数基金（ETF） 一、ETF的特点（三大特点） 1、被动操作的指数型基金

2、独特的实物申购赎回机制（ETF最大的特色） 3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。 二、ETF的套利交易

当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易。由于ETF既可以在一级市场交易，又可以在二级市场交易，因此可以进行跨市场套利。 三、ETF的类型

1、根据ETF跟踪指数的不同，可以分为股票型ETF、债券型ETF。

2、根据指数复制方法不同，可以分为完全复制型ETF和抽样复制型ETF。 我国首只ETF——上证50ETF采用的就是完全复制法。 四、ETF的风险（同学们自己学习）

五、ETF的分析方法（请同学们自己复习掌握）

第三章 基金的募集、交易与登记

第一节 封闭式基金的募集与交易 本章共分为7节 一、封闭式基金的募集程序

一般分为申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。 二、封闭式基金募集申请文件（一般性掌握） 三、募集申请的核准

国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

四、封闭式基金份额的发售

基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售。目前，我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。

我国封闭式基金的发售价格一般为1元基金份额面值将0.01元发售费用的方式加以确定。发售方式主要有网上发售与网下发售两种方式。 五、封闭式基金的合同生效 募集期限结束后，基金发售规模达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到1000人以上，可以申请验资，办理备案手续，刊登基金合同生效公告。 六、封闭式基金的交易

（一）上市交易条件（重点掌握，常以多项选择题目出现） 1、基金发售规模达到核准规模的80%以上， 2、 基金合同期限为5年以上，

3、 基金募集金额不低于2亿元人民币， 4、 基金份额持有人不少于1000人，

5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。

（二）交易账户的开立 （三）交易规则与股票相同。 （四）交易费用。

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目前，我国基金交易佣金为成交金额的0.25%，不足5元的按5元收取。 目前，我国封闭式基金不收取印花税。 （五）基金指数

上证基金指数和深圳基金指数。

知识点：1、样本选取范围为上市交易的封闭式基金 2、采用派许指数计算公式，以基金份额总额为权数。 3、基数为1000。 （六）折（溢）价率

折（溢）价率=（市场价格—基金份额净值）/基金份额净值*100%

第二节 开放式基金的募集与认购 一、开放式基金的募集

（一）开放式基金募集的程序

也分为申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。 （二）申请募集文件 （三）募集申请的核准

国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

（四）开放式基金的募集期

开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月。 （五）开放式基金份额的发售

由基金管理人负责，可以委托商业银行、证券公司等有资格的机构代理发售。 （六）开放式基金的基金合同生效

1、 基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币。 2、 基金份额持有人的人数不少于200人。 二、开放式基金的认购

（一）开放式基金的认购渠道： 目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及其他经认可的机构。 （二）认购步骤

1、 基金账户的开立 2、 资金账户的开立 3、 认购确认 （三）认购方式与认购费率

1、认购方式（金额认购） 2、前端收费模式与后端收费模式 前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式； 后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。 3、认购费率

认购费用=认购金额*认购费率 （四）不同基金类型的认购费率

开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。

目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为0。

（五）最低认购金额与追加认购金额

目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元。

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第三节 开放式基金的申购、赎回 一、 申购、赎回的概念

申购：投资者以现金购买基金份额；（在募集期限内成为认购） 赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金。 < …… 此处隐藏：2785字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……