企业发债简易手册(整理版)(3)

（三）债券发行审核流程：

1、申请材料报审：申请材料主要包括，地级市发改委转报文件、发行人和中介机构及相关人员综合信用承诺书、主承销商推荐意见、发行债券的申请报告、债券可行性研究报告、募投项目原始合法文件、公司近三年财务报告和审计报告、债券募集说明书、债券承销协议、债券土地使用权抵押文件、信用评审、债券法律意见书、企业法人营业执照、中介机构从业资格证书等等。申请材料向公司注册所在地市发改委递交债券发行申请材料，经地级市发改委审核合格后出具转报文件向省发改委递交债券发行申请材料审核，主要审核申请材料是否符合发债要求，并对材料的齐备性进行审查。对于符合要求、材料齐全的，正式接收债券发行申请；同时向国家发改委报送发债概要情况单。

2、资料预审：资料预审包括申请材料和募投项目资料，资料预审向公司注册所在地市发改委递交债券发行全套资料，经市发改委审核合格后向省发改委递交债券发行全套资料审核，主要审核募投项目方面，是否符合国家产业政策、审批手续是否齐备；其他申报材料方面，是否齐备、发行主体是否符合相关要求、风险因素是否充分揭示、偿债保障措施是否完善等等。省发改委审核后出具审核

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意见，根据审核意见逐项进行答复再报送进一步审核。全套资料符合要求后再出具转报国家发改委文件。

3、国家发改委受理、审核。公司注册所在地省、市发改委对申请材料、全套资料进行审查合格并出具转报文件后，递交国家发改委财金司证券处审核，主要审核确定材料完备性、偿债保障措施是否完善、资产质量等等。审查通过后，国家发改委财金司证券处将起草发行批准文件。批准文件会签：国家发改委财金司证券处起草发行批准文件后进入会签程序，会签单位及人员：证券处副处长-证券处处长-财金司分管副司长-财金司司长--国家发改委分管副主任-其他副主任-主任-中国人民银行。批准文件印发：批准文件会签全部完成后行文印发。

四、国家发改委各类债券发行条件

审批机构：国家发改委财政金融司证券处

具体职责：研究提出直接融资的发展战略和政策建议，参与证券期货法律制定；核准非上市企业（公司）债券发行，组织开展债券创新品种的试点；参与股份有限公司在境内外股票市场发行股票和可转换公司债券的审核工作；参与企业股份制改革和期货市场建设有关工作；负责我委证券期货和企业股份制业务的对外工作。

一、一般企业债

1、法规依据：

(1)关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知（发改财金[2004]1134号）

(2)关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知（发改财金[2008]7号）

(3)关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知（发改办财金[2013]957号）

(4)关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知（发改办财金[2015]1327号）

(5)对发改办财金[2015]1327号文件的补充说明（发改电[2015]353号）

(6) 关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见（发改

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办财金[2015]3127号）

2、监管机构：国家发展和改革委员会

3、审批机构：国家发展和改革委员会（包括省级发改委）

4、发行主体：境内具有法人资格的企业

5、审批方式：

中央直接管理企业的申请材料直接申报；地方企业直接向省级发展改革部门提交企业债券申报材料，抄送地市级、县级发展改革部门，属于发改委企业债直通车的县市可以直接申报国家发改委；省级发展改革部门应于5个工作日内向国家发改委转报。

6、发行条件：

(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元；

(2)累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；

(3)最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；

(4)筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70% 。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的40%；

(5)债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；

(6)已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；

(7)最近三年没有重大违法违规行为。

7、发行流程

(1)申报

央企或者属于企业债直通车的县市可以直接申报；国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报。

申报流程

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根据《关于进一步改进企业债券发行工作的通知》（发改办财金[2013]1890号）的规定，省级发展改革部门负责预审，于15个工作日内完成。国家发改委收到省级发展改革部门预审后转报的材料和预审意见，对材料进行初步审核。发改委在审核发债申请有关文件过程中发现需要补充有关文件材料的，一次性书面通知省级发展改革部门，省级发展改革部门应于5个工作日内提供，超过5个工作日不能提供的，按退回处理。

根据10月发布的最新的《关于进一步推进企业债券市场化方向改革有关工作的意见》，申报程序改为“地方企业直接向省级发展改革部门提交企业债券申报材料，抄送地市级、县级发展改革部门；省级发展改革部门应于5个工作日内向国家发改委转报。”

申报材料

略

(2)审核

国家发改委对申请材料进行审核。根据最新的《关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见》（发改办财金[2015]3127号）明确省级发展改革部门应于5个工作日内向国家发改委转报；从省级发展改革部门转报直至我委核准时间，应在30个工作日内完成（情况复杂的不超过60个工作日），其中第三方技术评估不超过15个工作日。新规还新增了两条豁免条款：1、符合条件的企业债券可豁免委内复审环节；2、符合条件的企业债券可直接向发改委申报发行债券（须同时抄送省级发展改革部门，由其并行出具转报文件）。大幅度简化了审核流程。

(3)资金使用规定

《关于简化企业债券审报程序加强风险防范和改革监管方式的意见》（发改办财金[2015]3127号）明确“支持企业利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金”；“中小企业集合债中单个企业发行规模小于1亿元的，可全额补充企业营运资金，但须由所在地市政府承诺其经营符合国家产业政策”；《对发改办财金[2015]1327号文件的补充说明》（发改电[2015]353号）规定，主体信用等级不低于AA，且债项级别不低于AA+的债券，允许企业使用不超过40%的募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。

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(4)数量指标限制

《对发改办财金[2015]1327号文件的补充说明》（发改电[2015]353号）规定，主体信用等级为AA的发债主体，以自身合法拥有的资产进行抵质押或由担保公司提供第三方担保的债 …… 此处隐藏：2464字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……