国际金融复习重点

国际金融复习重点

1、国际收支失衡的不良影响

逆差对经济发展的不利影响：

（1）使本国积累的对外负债超过本国的支付能力，从而引起偿还外债的困难，甚至出现债务危机

（2）耗尽一国的国际储备，金融实力减弱，本币汇率下降，损害该国在国际上的信誉和地位

（3）由于出口收汇主要用于还本付息，因而无力进口本国经济发展所需的生产资料，国民经济的增长必然受到影响

顺差对经济发展的不利影响：

（1）国内总供给与总需求平衡遭到破坏，持续大量的顺差意味着出口大于进口，这对某些资源型出口国来说意味着国内经济资源的掠夺性开采

（2）增大本国的外汇供给

（3）一国国际收支顺差意味着主要贸易伙伴国的逆差，如果逆差国不采取必要的措施缩减顺差，必然引起国际摩擦，不利于国际经济发展

2、赞成浮动汇率制和固定汇率制的理由

浮动：（1）确保国际收支的持续均衡

（2）确保货币政策的独立性

（3）隔离外来经济冲击的影响

（4）有利于促进经济稳定

固定：（1）有利于促进贸易和投资

（2）为一国宏观政策提供自律

（3）有利于促进国际经济合作

（4）浮动汇率制下的投机活动是非稳定的

3、外汇管制的目的和收益

目的：外汇管制是为政治、经济政策服务的。一个国家实行外汇管理主要是为了维持本国国际收支的平衡和汇率的稳定，保障经济的顺利发展，其中

（1）发展中国家：防止外国商品大量进口冲击本国的民族工业，避免本国资本的大量外逃，运用行政手段来维持本国国际收支的平衡

（2）发达国家：为了维持本国货币和汇率的基本稳定，不出现大幅度的波动，防止输入性通胀

收益：（1）保持本国产业

（2）维持币值稳定或使汇率的变动朝有利于国际经济的方向发展

（3）防止资本的大量涌入或外逃

（4）便于国内财政、货币政策的推行

（5）有利于实现政府在政治、经济方面的意图

4、国际储备需求的影响因素及如何影响

（1）进出口供求弹性

一国的进出口需求富于弹性，则国际储备需求较小

（2）边际进出口倾向

边际进出口倾向与国际储备成反比

（3）进出口规模

进出口规模与国际储备成正比：一国进出口规模越大，所需的国际储备就越多；一国进出口规模越小，所需的国际储备就越少

（4）持有储备的成本

持有储备越高，机会成本越低，国际储备需求越低

（5）对外筹集应急资金的能力

对外筹资的能力越强，国际清偿力也越强，国际储备的需求量减少，反之则增加

（6）货币实现自由兑换与否

要实现本币的自由兑换，需要较多的国际储备

（7）政策协调

各国间实行政策协调，既可能缩小国际收支失衡的缺口幅度，有可能增强调节国际收支的实力，故国际储备需求减少

（8）货币地位

对储备货币发行国而言，它们可能用本币弥补国际收支逆差，进行国际支付，因此国际储备需求量较低

5、我国外汇储备增量如何进行管理

（1）减顺差

从短期看，贸易顺差具有刚性而不易调整，资本与金融账户顺差则可以调节，“走出去”战略；从长期看，需要力促加工贸易转型和积极转变经济发展方式

（2）实施制度“松绑”

从短期看，就是扩大市场主体的外汇持有权；从长期看，必须加强外汇市场建设，增加市场主体，创设市场工具

（3）增加汇率弹性

从短期看，人民币的升值节奏必须考虑到市场预期及宏观经济的承受能力；从长期看，治本之策是完善外汇市场，借此完善人民币汇率机制与制度，实现真正的人民币汇率在市场上的双面浮动。

6、国际储备资产管理原则

（1）安全性，外汇储备存放风险低，不易受损

（2）流动性，需要动用外汇储备时能够迅速实现无损变现

（3）营利性，储备资产的增值、获利

确保安全性和流动性的前提下，争取最大限度的收益。

7、离岸金融市场含义及特点

含义：主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场

特点：（1）主要以市场所在国以外国家的货币即境外货币为交易对象，被交易的货币包括了世界上主要的可自由兑换的货币

（2）交易活动一般是在市场所在国的非居民与非居民之间进行，即交易关系是外国贷款人和外国借款人之间的关系

（3）资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家法律、法规和税收的管辖

8、欧洲货币市场形成和发展的原因

（1）东西方的冷战（欧洲美元市场雏形出现）

（2）英镑危机（欧洲美元市场在伦敦出现）

（3）西欧国家外汇管制的放松（欧洲美元市场变成欧洲货币市场）

（4）美国政府对国内银行活动的管制

（5）汇率的波动和金融市场的动荡

9、BSI和LSI的运用

（1）BSI法（Borrow Spot Investment)

即借款---即期外汇交易---投资法，指有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法

（2）LSI法（Lead-Spot-Invest)

即提前结汇---即期外汇交易---投资法，指具有应收外汇账款的公司，征得债务方得同意，请其提前支付贷款，并给其一定折扣

10、外债衡量指标

债务率，超过10%就有可能对外债过分依赖，容易出现偿债危机

负债率，超过100%，债务负担过重

偿债率，查过20%，就有发生偿债危机的可能性

短期债务比率，超过25%，该国的外债期限结构可能不安全、不合理

11、国际债务危机定义及爆发原因

债务危机就是指债务国不再具备还本付息的能力

内因：

（1）盲目借取大量外债，不切实际地追求高速经济增长

（2）国内经济政策失误

（3）所借外债未形成合理的债务结构

（4）所借外债没有得到高效利用

外部经济条件：

（1）20世纪80年代初以发达国家为主导的世界经济衰退

（2）国际金融市场上利率和美元汇率的上升

12、布雷顿森林体系内容

（1）本位制度，规定美元与黄金挂钩

（2）汇率制度，规定国际货币基金组织的成员国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率，这一汇率制度被称为可调整的汇率制，即所谓的战后固定汇率制

（3）储备制度，通过“两个挂钩”，即美元与黄金挂钩、各国货币与美元，确定黄金和美元同为主要国际储备资产的储备体制

（4）国际收支调节制度，规定成员国对国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度

具体内容：

（5）组织形式，成立了国际货币基金组织和国际复兴银行等组织

13、汇率的决定和影响因素，及如何影响

（1）国际收支

逆差（进口>出口）→外汇需求量大于供给量→外汇市场上外汇汇率上升→本币汇率下降

（2）相对通货膨胀率

A、一国通货膨胀率高于他国→出口成本提高，出口竞争力减弱，减少外汇收入→进口商品在国内价格高，进口有利可图，刺激进口，扩大外汇支出→贸易逆差→本币汇率下降

B、通货膨胀高→实际利率下降→资本外逃→本币汇率下降

C、通货膨胀是一个持续的物价上涨的过程→人们心理预期本币贬值→抛售本币，购买硬币→本币汇率下降

（3）相对利率

A、利率上 …… 此处隐藏：2562字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……