中小企业 授信风险问答(一)

风险问答（一）

为支持业务发展，同时在目前的情况下识别风险，把控风险，我团队结合近期审批项目的情况，对中小企业的经常遇到的问题进行了分析解答，供大家在实务操作中使用。

1、如何认识企业销售和盈利能力下降的项目

在当前宏观经济条件下，绝大多数企业在2008年都经历了销售及盈利情况的下降，对于这种下降，要区别几种情况来看：

一是近年销售及盈利的持续下降或者企业的主营业务盈利下降超过40%，此类企业原则上不介入；

二是08年销售及盈利较07年大幅度下降（销售下降不超过20％），对此种企业应详细分析其销售、利润下降的深层次原因，是全行业的大幅度萎缩还是企业的实际萎缩已明显超过行业的萎缩程度。对于萎缩程度明显高于行业情况、无合理解释及有效提振措施，应谨慎。

三是对于销售及盈利略有萎缩，但现金流状况大幅度弱化，如存货及应收张款异常大幅度增加，通过下游客户资质判断企业现金流或出现较大问题，此类企业不宜介入。

四是对于销售及利润下降幅度与行业大体相同，下滑幅度在30％以内，资产运营情况正常，现金流表现良好，未来几个月销售有订单保障，企业管理完善、采取系列积极措施，对于此类企业，可视情况予以支持。

公司盈利能力的下降也是08-09年较普遍的事情，关键要按照以下情况分析，公司是主营利润下降还是净利润下降。

2008年下半年起，由于能源和贵金属大幅下降，而08年上半年为了应对原材料价格上涨，企业往往在原材料价格较高时购入，由于无法将成本转移，造成了公司亏损。但是按照企业的生产周期，企业应该在08年年底消化完毕高价库存，应重视察看企业单月盈利情况的变化及近期新一年度签订产品销售价格变化，从而预估公司未来的盈利情况。企业的主营业务变化出了原材料价格，其他的主要原因就应该人力成本，但从09年分析，其人力单体成本应大体与08年持平，因此人力成本的变动不应该是造成企业在09年出现亏损的主要原因。降低各类费用是增加企业盈利的一种方法，但对企业盈利的改善作用不大。如果企业

依靠降低费用来提高盈利能力，则应该评估这个费用的下降可持续性。

2、如何考察实际控制人的从业经历

对于实际控制人的经历，一般主要通过实地交流获得；接触企业时，可通过与企业实际控制人、财务人员、普通工作人员的交流获取信息，从不同渠道获取的信息中判断实际控制人相关经历；在与实际控制人的交流中，基本可从其对行业的了解程度、对企业的生存、发展等谈吐中判断其相应从业经历。

实际控制人有三种，一种是科研或者销售起家，一种是管理起家，最后一种是老板在完成了原始积累后投资新建项目。三种实际控制人对企业的影响不一样。我们最先应该接受的实际控制人是97/98年已经完成原始资料积累并开始办厂的企业，这些实际控制人因为经历过东南亚金融危机，从业经验丰富，抗风险能力较强。如果实际控制人以管理起家，则企业经营较平稳，如果已完成资本积累，则公司的经营稳定。但如果实际控制人的从业经验来自于销售和技术，这些企业能获得实际控制人的支持相对较单一，若无其它人员辅助，则企业的波动较大。另外从公司发展经历来分析，如果实际控制人从商时间较短，而企业资产规模扩展较快，或者关联企业较多，则反应了实际控制人投资偏激进，若投资主要依靠负债，则企业的风险较大。

3、如何衡量关联交易频繁的项目

关联企业的方式方法多种多样，主要有几种：A、通过关联交易，调节利润，有利于避税。B、为获得更高的利润，企业发展上下游产业链； C、实际控制人多元化投资而形成了关联资金往来；对于关联交易频繁的项目，不可产生“谈虎色变”的思想，应透彻的了解企业关联交易模式、交易背景、交易对象及交易目的，通过相应背景资料、行业知识等综合判断，若企业的关联交易仅仅从避税角度出发，且可通过关联企业担保、关联企业开户、现金流监控等方式对借款人及关联方的实际对外经营情况予以了解、监控的，可视情况予以支持。若信息反映企业已形成上下游产业链，关联交易价格符合市场公允价格，或者企业通过关联交易将利润集中于借款人，存在上述关联交易的项目都可以支持。信息反映企业关联事项较多，但关联事项的目的是为了融资等可以通过虚假关联交易虚增企业

资产、利润等的，不可介入；对于体外循环资金多、资金流向为借款人实际控制人不熟悉行业的跨行业投资的，此类企业不宜介入；对于关联交易线索较多但由于信息不对称无法作出较为透彻的了解，且关联往来频繁、占比大的企业，原则不介入。

4、如何合理确定授信方案

目前我部的授信包括了流动资金贷款，固定资产贷款， 票据融资和贸易融资。由于固定资产的还款期限相对较长，抵押物的变现能力较弱，我部对固定资产贷款应严格控制，对于企业成立的年限，经营规模及抵押物都应该有较高的要求，另外应结合企业上一年度的盈利和本年度的销售订单信息合理制定企业的还款计划。

鉴于票据融资，保函和贸易融资都具有真实的交易背景，因此在总量核准方面可以相对根据企业提出的申请来核准，但在申请上述授信品种应重点考察企业的履约能力，对于企业在银行未有授信记录，或者未办理过授信品种的借款人应谨慎。

流动资金贷款是用于企业日常正常运营的资金，其资金用途较广泛，总量的核定一般根据企业销售收入和资产运营速度两个纬度进行核定。在实际审查项目中了解到企业申请流动资金部分是用于扩大再生产的购买原材料，或者是用于支付各类费用，部分是用于归还股东或者它行的借款，部分是用于弥补亏损，部分是因为借款人新增固定资产而导致流动资金缺口，部分是因为集团内部以资质较好的企业作为融资平台，申请的授信实际被关联公司挪用。

除分析企业申请授信合理性外，还应该分析企业的还款来源。一般贸易和票据融资的还款来源是下游客户的直接付款，因此应重点评估下游企业的付款能力。而流动资金的还款来源是依靠企业的流动资产和利润，因此应重点评估企业流动资产的变现能力及盈利水平。固定资产的还款来源企业的净利润和折旧带来的现金流。不同的授信品种有不同的还款来源，在分析项目合理性时还应对项目的还款来源进行评估。

5、财务不规范，应分以下情况：

企业经营管理者精通财务管理，通过推迟确认销售、提前确认成本、常调整存货计量方式等多种方式调低企业帐面盈利从而达到避税目的，但企业经营均有据可查，可通过企业相应财务帐目、增值税发票、纳税申报表、采购记录、出库记录、销售记录、银行对帐单等大体了解企业的实际经营状况，可视情况予以支持。

企业管理中缺乏财务知识，帐务处理有误，无法反映公司真实财务情况的企业。应通过查实公司的主要科目，例如应收款，存货，固定资产，销售收入来还原企业的报表，根据还原报表对公司的偿债能力进行评估，谨慎支持。同时应要求企业财务审计，规范财务制度。

若企业财务管理混乱，较大部分销售均为帐外销售，无据可循，帐面情况表现较差，为获得银行授信伪造，变造财务信息，该类企业不介入。

6、如何对待它行主动退出的项目

若通过有效途径了解属他行主动退出项目，原则不宜介入；除非企业原为他行退出客户，退出原因清晰，至我行接触阶段企业相应问题已改善，第一、二还款来源有保障的前提下适度介入。

7、如何对待授信用途不明确的项目

不同的 …… 此处隐藏：2640字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……