招商基金月报(9月)

基金

年9月总第二十七期

2006

基金

招商基金月报第二十七期 2006.9

- 0 - 目录 CONTENTS

基金业绩

净值表现与分析

投资分析

股票市场回顾、展望与投资策略

债券市场回顾、展望与投资策略

专题分析

招商基金9月宏观经济分析

公司近况

公司文化

基金

招商基金月报第二十七期 2006.9

- 1 -

基金业绩

净值表现与分析

招商安泰股票基金（217001）业绩分析

收益率基金

基准

从成立以来

年化收益20.45% 3.00%累计收益68.40%10.02%1个月 1.88% 2.47%3个月-1.26%-1.64%6个月41.33%18.28%1年50.11%28.58%2005-0.55%-3.34%2004 2.01%-13.12%2003*1

10.20%

-2.37%历史业绩

基准分析

Beta

1.35 1.00标准差

25.49%16.94%跟踪误差

12.64%夏普比率*2

0.710.04信息比率

1.37R 平方

0.81 1.00

*1基金成立于2003年4月28日

*2假定无风险收益率为2.25%

二○○六年八月

8月，招商安泰股票基金净值增长率为1.88%，同期基准指数增长率为2.47%，基金净值增长略低于基准指数。主要原因是本基金持有较多的股票经历前期大幅上扬之后，

大多处于震荡整理状态。我们相信，这类股票未来仍会有较好的表现。

招商安泰平衡型基金（217002）业绩分析

基金累计收益率

收益率基金

基准

从成立以来

年化收益14.79% 3.14%累计收益49.49%10.49%1个月 1.14% 1.72%3个月-1.62%-0.93%6个月29.14%10.81%1年34.45%17.69%2005 2.01% 3.32%2004 2.36%-9.42%2003*1

6.00%

-1.90%

基准分析Beta 1.67

1.00标准差

19.44%10.52%跟踪误差

10.86%夏普比率*2

0.650.08信息比率

1.34R 平方

0.82 1.00

*1基金成立于2003年4月28日

*2假定无风险收益率为2.25%

二○○六年八月

8月，招商安泰平衡型基金净值增长率为1.14%，同期基准

指数增长率为1.72%，基金净值增长略低于基准指数。主要原因是本基金持有较多的股票经历前期大幅上扬之后，大多处于震荡整理状态。我们相信，这类股票未来仍会有较好的

表现。

基金

招商基金月报第二十七期 2006.9

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招商安泰债券基金A 类（217003）业绩分析

收益率基金

基准

从成立以来

年化收益 4.05% 2.60%累计收益13.54%8.71%1个月-0.08%0.56%3个月-0.13%-0.12%6个月0.73%0.00%1年

4.65% 2.39%20058.75%13.35%20040.43%-3.86%2003*1

1.15%

-1.20%历史业绩

基准分析Beta 0.87

1.00标准差

3.32% 2.42%跟踪误差

2.59%夏普比率*2

0.540.15信息比率

0.86R 平方

0.40 1.00

*1基金成立于2003年4月28日

*2假定无风险收益率为2.25%

二○○六年八月

8月，招商安泰债券基金A 类收益-0.08 %，同期业绩基准为0.56%，低于业绩基准64个基点。主要原因是可转债因转股价不随本股股改同步除权，导致本股股改后，可转债调整幅度比较大，影响基金组合表现。

受美联储暂不加息、央行公开市场操作由价格招标转为数量招标、7月固定资产投资数据显示经济过热的迹象有所减缓、新股发行暂停等影响，债券市场在8月获得一个短暂的调养生息的机会。

招商安泰债券基金B 类（217203）业绩分析

基金累计收益率

收益率基金

基准

从成立以来

年化收益 4.00% 2.60%累计收益13.38%8.71%1个月-0.11%0.56%3个月-0.21%-0.12%6个月0.59%0.00%1年 4.51% 2.39%20058.75%13.35%20040.43%-3.86%

2003*1 1.15%

-1.20%

历史业绩

基准分析

Beta 0.87

1.00标准差 3.32%

2.42%跟踪误差

2.59%夏普比率*20.53

0.15信息比率

0.81R 平方

0.40 1.00*1基金成立于2003年4月28日

*2假定无风险收益率为2.25%二○○六年八月

8月，招商安泰债券

基金A 类收益-0.11 %，同期业绩基准为0.56%，低于业绩基准67个基点。主要原因是可转债因转股价不随本股股改同步除权，导致本股股改后，可转债调整幅度比较大，影响基金组合表现。

受美联储暂不加息、央行公开市场操作由价格招标转为数量招标、7月固定资产投资数据显示经济过热的迹象有所减缓、新股发行暂停等影响，债券市场在8月获得一个短暂的调养生息的机会。

基金

招商基金月报第二十七期 2006.9

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招商现金增值基金（217004）业绩分析

基金累计收益率

收益率基金

基准

从成立以来

年化收益 2.28% 1.76%累计收益 5.98% 4.64%1个月0.17%0.16%3个月0.48%0.47%6个月0.94%0.93%1年 1.75% 1.83%2005 2.30% 1.83%2004*1

2.37%

1.59%

历史业绩

基准分析Beta 0.94

1.00标准差

0.05%0.02%跟踪误差

0.05%夏普比率*2

0.51-25.33信息比率

-2.05

R 平方0.13 1.00

*1基金成立于2004年1月14日

*2假定无风险收益率为2.25%

二○○六年八月

8月，招商现金增值基金每万份基金单位累计实现收益

15.379元，7日年化收益率的算术平均值为1.823%，接近行业平均水平，高于比较基准，但较上月略有降低。主要原因是货币市场利率稳中略降所

致。

招商先锋基金（217005）业绩分析

基金累计收益率

收益率基金

基准

从成立以来

年化收益22.40% 5.48%累计收益50.39%12.33%1个月 2.86% 2.25%3个月0.55%-1.41%6个月42.79%15.74%1年51.74%24.98%2005-0.48%-0.53%2004*1

-1.49%

-10.07%

历史业绩

基准分析Beta 1.48

1.00标准差

24.00%14.84%跟踪误差

12.11%夏普比率*2

0.840.22信息比率*2

1.76R 平方

0.83 1.00

*1基金成立于2004年6月1日

*2假定无风险收益率为2.25%

二○○六年八月

8月，招商先锋基金净值增长率为2.86%，同期基准指数增长率为2.25%，基金净值表现超越基准指数，幅度为0.61%。主要原因是:一是在资产配置方面，本基金的股票仓位水平高于基准的比例，在市场上升过程中带来一定的超额收益；二是在股票选择上，本基金重点配置了受益于人民币升值的金融和地产行业，形成了一定的正贡献。

基金

招商基金月报第二十七期 2006.9

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招商优质成长基金（161706、161707）业绩分析

基金累计收益率

收益率基金

基准

从成立以来

年化收益102.51%66.26%累计收益80.33%51.92%1个月 4.31% 3.27%3个月 2.93%-1.81%6个月54.52%

25.73%

1年NA NA 2005*1

3.17%

6.70%

历史业绩

基准分析Beta 标准差跟踪误差夏普比率*2信息比率*2R 平方

*1基金成立于2005年11月

18日

*2假 …… 此处隐藏：9043字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……