银行信贷人员如何分析企业财务报表

维普资讯 http://www.77cn.com.cn

工研圈 S JTE A H作究 UE S R BCR E C

黧一

亍信贷人员如何分析企业财务报王青(石化石油勘探开发研究院石油物探研究所中北京 10 0 ) 0 8 2不佳又急需资金的企业自然就容易产生

、

对企业财务报表进行分析的通

将应该计入本期的费用资本化，或推迟确认费用，达到最高利润的目的，么以那

常做法l浏览报表、

操纵会计信息、粉饰财务报表去获取金融机构的信贷资金的动机。通常采用的方法是：估资产。这样可以改善企业的高

资产的质量就会下降。因此我们可以通过比较公司连续两年的资产质量，来分 析公司操纵利润的可能性。

浏览报表的目的是抓住所分析对象的财务方面的主要特点，看有无引起注意的地方。可通过以下几个方面进行：

财务状况，企业流动比率、动比率都使速有所提高，造企业偿债能力强的假相。制

④销售额增长指标。该指标等于本年与上年的销售额之比，反映了公司的

①看利润表结构是否正常。如果一家企业的主营业务利润或营业利润出现负数，润总额呈现正数，么说明该企利那业的主要产品和服务已不能赚钱，利润是靠营业以外的活动产生的。这样形成的利润很不稳定。

低估负债。为了提供信用等级，低用估负债来使表面上财务风险变小。典型的做法是：负债隐藏在关联企业、或将对有负债不加以披露等等。 利润最大化。通过使利润最大化，来提高已获利息倍数，使银行误认为贷款的本息可得到保障。典型的做法是：前提确认收入、迟结转成本、损挂账、推亏资

成长性。销售额的增长本身并不意味着利润操纵，但是成长型的公司较其他公司更容易发生利润操纵，因为这类公司

的财务状况和对资本的需求给公司的管理层施加了巨大的压力，要求公司达到一

②将利润表中的净利润与其年报和中报“要财务数据”栏的“除非经主一扣常性损益后的净利润”对比。后者如果

相

定的利润。当公司的增长率达不到市

场的预期时，司的股价会大幅下降，公这使得这类公司有更强烈的动机操纵利润。

产重组、联方交易等。关三、企业利润操纵的识别对

不到前者的一半，说明企业当前的净利润主要依靠非经常性的，或者说是偶发性的业务，不是靠经常性业务活动。这而样的利润水平在可预见的将来是否能继续保持值得怀疑。

任何利润操纵行为必然会影响到会计报表的某些科目。这样，为利用会计 就报表来识别企业的利润操纵行为提供了可能。我们可以重点考虑以下几个指标的变化：

⑤折旧率指标。该指标是第 t与第年t 1的折旧率之比。折旧率指标小于 l—年，

说明公司折旧的速度下降了，可能是由于公司增加了固定资产的折旧年限或改变了折旧的方法可提高利润水平，所以公司利润操纵的可能性增大了。 ⑥费用率指标。该指标是第 t与第年 t 1的费用率之比，费用率为公司销售—年费用、管理费用和财务费用之和占销售

③将利润与现金流量相比。如果一家企业的利润表显示其利润水平不错， 但现金流量表中的经营活动产生的现金流量净额为负数或远远小于同口径的利润水平，明企业虽有利润，利润的泡说但沫嫌疑比较大。 2、长性分析成首先，析公司最近一年、年、分三或

①应收帐款周转率指标。该指标等于第 t与第t1应收帐款周转率之比，年—年反映了连续两年应收帐款和销售收入之

间是否保持相对的稳定。应收帐款周转

率的大幅下降，可能是因为公司为应付激烈的竞争而改变公司销售信用政策来扩大销售，也可能是公司通过虚增应收帐款增加收入。

收入的比例。该指标大于 l说明公司的，费用率上升，这是公司前景悲观的一个

信号。所以该指标和公司利润操纵的可能性呈正相关。

更长时期内的销售、润、权每股收益利加的增长情况；次，析公司在固定资产其分

②毛利率指标。该

指标等于第 t与年第 t 1毛利率之比。如果该指标小于 l—年，说明公司的盈利能力下降，这是公司前景不妙的一个信号。因为前景不好的公司容易发生利润操纵，所以该指标和利

⑦资产负债指标。该指标是第 t与年第t1的资产负债率之比。般来说，—年一公司的资产负债率保持相对的稳定。所以如果两年间公司资产负债率发生较大的变化，就要考虑公司是否存在利用债务合同操纵利润的行为。 值得注意的是，其他非利润操纵因素也可能会导致上述指标的波动。因此， 上面的分析只是给出了公司利润操纵的可能性，不能仅凭这些指标就断定公司有利润操纵的行为，还要综合考虑公司的实际情况。

和其他长期资产上的投资规模、投资方向和完工情况。 3财务比率计算、计算清偿能力、财务杠杆、盈利能

力、产管理效率、资报酬率等财务比资投率、同时列出同行业各比率的标准值。并分析差异的原因。

润操纵的可能性呈负相关，即指标越小于 l,司利润操纵的可能性越大。公

⑧资产质量指标。资产质量是指资产给公司带来利润的能力，公司帐面上的有些资产能否为公司盈利并不确定，

二、企业粉饰财务报表的类型和方法

银行从控制风险的角度出发，不愿

如无形资产、摊费用等，以往往用这待所些盈利能力不确定的资产占总资产的比例作为衡量资产质量的指标：如果公司

向经营亏损严重，产担保力不强、信财资状况差的企业提供信用。这样，营状况经

四、用超常规的财务分析方法运

团

金融与经济 2 2 期 0年第 0

一 I 1一一