投资银行学教案8-12章

第八章 理财顾问本章教学目标及基本要求： 掌握理财顾问业务的概念和种类。掌握财务顾问 和投资咨询业务的范围。了解其他顾问业务。 本章教学重点和难点： 重点：理财顾问业务的种类。 难点：财务顾问和投资咨询业务的范围。 本章教学方式 讲授、提问

第八章思考题

1、什么叫理财顾问？ 2、投资银行一般可以从事哪些理财顾问业 务？ 3、我国证券公司可以从事哪些资产管理业 务？ 4、集合资产管理计划与公募的基金有哪些 异同？

第一节 理财顾问概述一、理财顾问的概念 理财顾问是投资银行依赖于自身拥有的 智力和信息而提供的一种业务； 根据理财顾问业务服务对象的不同，可 以把它分为财务顾问和投资顾问两种类 型。财务顾问为筹资者服务，投资顾问 为投资者服务。

二、理财顾问业务的表现方式

一是独立收费方式 另一种是非独立收费方式 目前的发展趋势是独立收费方式。

第二节 理财顾问业务的种类一、企业财务顾问

投资银行可以在企业的各项融资活动中充当财务 顾问，但更多情况下是在企业并购和反并购等资 产重组活动中充当财务顾问。

二、政府财务顾问

1、国有企业私有化改革的顾问2、政府经济决策部门的业务顾问 3、政府某项经济活动的顾问等

三、投资顾问业务

私募活动中的投资顾问 提出公正意见 股票价值分析 债券价值分析 证券投资分析等

四、其他顾问业务

代理客户理财 合伙或合作投资 风险管理顾问 项目融资顾问 合资及合作项目咨询等

代客理财

资产管理是指委托人将自己的资产交给受托人， 由受托人为委托人提供理财服务的行为。在国内， 资产管理又称作代客理财。 国外券商提供的代客理财，包括代客管理资产、 流动资产、营运资本、现金以及代客进行组合投 资，其范围较广泛。20世纪90年代末，国外大量 的个人资产管理产品是作为共同基金的替代物涌 现的。

五、我国券商的资产管理业务2004年2月1日施行的《证券公司客户资产管理业务 试行办法》规定，证券公司可从事如下资产管理 业务： (一)为单一客户办理定向资产管理业务； (二)为多个客户办理集合资产管理业务；集合资 产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划 和非限定性集合资产管理计划。 (三)为客户办理特定目的的专项资产管理业务。

集合资产管理计划与基金的关系

2005年3月,广发证券的“理财2号”、光大证券的 “光大阳光”推广发行,标志着券商的集合资产管 理计划正式进入理财市场

。 相同点：都是集中投资者的资金进行专家理财,以 权益类和固定收益类产品为主要投资目标,均设立 专门账户,由独立的托管银行进行托管。 区别：管理主体、法律环境、募集方式、客户群 体、运作的透明度、流动性、投资限制、收费机 制等。

第九章 风险投资本章教学目标及基本要求： 掌握风险投资业务的概念、特点、参与主体、过 程和运作程序。掌握投资银行与风险投资的关系。 了解风险投资的发展历程。 本章教学重点和难点： 重点：风险投资的概念、特点、参与主体和运作 程序。投资银行与风险投资的关系。 难点：风险投资的过程。投资银行与风险投资的 关系。 本章教学方式 讲授、案例分析

第九章思考题

1、什么叫风险投资？它有哪些特点？ 2、风险投资的组成要素包括哪些？ 3、简述风险投资的作用。 4、风险投资有哪些参与主体？ 5、简述风险投资分段投资的各个阶段。

6、风险投资的运作程序是怎样的？它的 退出渠道有哪些？ 7、试论投资银行与风险投资的关系。 8、风险投资机构有哪些组织模式？ 9、什么叫有限合伙制？与公司制相比， 它有哪些优势？

第一节 风险投资概述一、风险投资的含义 也叫创业投资，不同的文献对它的定义不同。 全美风险投资协会的定义，是由职业金融家投 入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力 的企业中的一种权益资本。 目前较为流行的定义：把资金投向蕴藏着较大 失败可能的高新技术开发领域，以期获得成功 后取得高资本收益的一种商业投资行为。

二、风险投资的特点

1、是一种有风险的投资；

2、投资对象主要是非上市的中小企业， 并且是高新技术企业； 3、通常是中长期投资，一般是3—7年；4、是一种权益性投资；

5、一般是组合投资，即投资于一个项目 群； 6、是一种专业投资，它要涉及到对投资 项目的管理； 7、通过投资结束时的股权转让获得高额 投资回报。