《理财规划师各章重点(基础知识)》(4)

在理解这一定义时要注意：①收入的来源包括三个方面，即销售商品、提供劳务和iL渡资产使用权，但对外投资的收益则不包括在收入要素中；②收入应该是企业在日常经营活动中形成的，所以营业外收入不包括在收入要素中。投资收益和营业外收入在我国应该属于利润要素。 (5)费用

费用是企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所发生的经济利益的流出。企业在一定会计期间发生的所有费用分为制造成本和期问费用。制造成本包括直接制造费用和间接制造费用。直接制造费用直接计人产品的制造成本；问接制造费用运用一定的方法和程序分配计入产品的制造成本。期问费用又分为管理费用、营业费用和财务费用。

费用只有在经济利益很可能流出从而导致企业资产减少或者负债增加，且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予以确认。在理解这一定义时要注意：①费用和收入之间存在配比关系；②费用中能够对象化的部分形成产品的制造成本，不能够对象化的部分则形成期间费用。所以，一项费用要么是产品成本，要么是期间费用。 (6)利润

利润是企业在一定会计期间的经营成果，其金额表现为收入减费用后的差额。利润金额取决于收入和费用、直接计入当期利润的利得和损失金额的计量。

在理解这一定义时要注意：①作为反映企业经营成果的要素，利润应该是指企业的净利润，即利润总额减所得税之后的差额；②利润总额由四部分组成，即营业利润、投资净收益、补贴收入和营业外收支净额；③利润是反映企业经营成果的最终要素。

就个人及家庭理财而言，会计要素就不需要太复杂。根据个人理财的特点，可以将其会计要素分为资产、负债、净资产、收入和支出五大类，并以此来编制个人财务报表。 2．掌握资金成本的计算

资金成本指的是企业筹集和使用资金必须支付的各种费用。包括用资费用和筹资费用。用资费用，是指企业在使用资金中所支付的费用，如股利、利息等，其金额与使用资金数额多少及时间长短成正比，它是资金成本的主要内容；筹资费用，是指企业在筹集资金中所支付的费用，如借款手续费、证券发行费等，其金额与资金筹措有关而与使用资金的数额多少及时问长短无关。如果不考虑所得税因素，资金成本应按下列公式计算：

资金成本：每年的用资费用／(筹资数额一筹资费用) (1)个别资金成本

个别资金成本是指各种筹资方式的资金成本，其计算是加权平均(综合)资金成本计算及相关决策的重要依据。 1)债券成本

债券成本中的利息在税前支付，具有减税效应。

Kb=I×(1一T)，[Bo×(1一f)]=B×i×(1一T)／[B0×(1一f)] 式中：K-——债券成本： I——债券每年支付的利息： 所得税税率： B——债券面值：

i——债券票面利息率：

Bo——债券筹资额，按发行价格确定： f-_一债券筹资费率。 2)银行借款成本

银行借款成本的计算与债券基本一致，其计算公式为：

K，：I×(1一T)／[L×(1一f)]：L×i×(1一T)／[L×(1一

f)]

式中：K。——银行借款成本；

I——银行借款年利息；

L——银行借款筹资总额； T——所得税税率； ’ i——银行借款利息率； 卜银行借款筹资费率。 3)优先股成本

优先股的成本由筹资费用和股利构成，其股利在税后支付。优先股成本的计算公式为：

K。=D／[ P0×(1一f)]

式中：K口——优先股成本； D——优先股每年的股利； Pn——发行优先股总额； f-_一优先股筹资费率。

4)普通股成本

普通股成本的计算存在多种不同方法，其主要方法为估价法。这种方法是利用普通股现值的估价公式来计算普通股成本的一种方法。但由于计算比较复杂，因此，在许多公司股利不断增加的情况下，假设年增长率为g，则普通股成本的计算公式可简化为：

K。=D/[V0×(1一f)j+g

式中：K。——普通股成本； D，——第二年的股利； vn-一普通股筹资总额； f一普通股筹资费率。

5)留存收益成本

留存收益成本的计算与普通股基本相同’，但不用考虑筹资费用。其计算公式为：

K。=D1／Vo

式中：K。——留存收益成本； D1——第二年的股利；

Vn_-一公司未分配利润总额。

股利不断增加的企业，其公式为：

K=Dl，V0+g

式中：K。——留存收益成本； D，——第二年的股利； VN一公司未分配利润总额。

(2)加权平均资金成本

企业的筹资方式往往不是单一的，因此企业总的资金成本应是各类资金资本的加权平均即综合资金成本。加权平均资金成本是以各类资金在全部资金中所占的比重为权数，对各类资金的成本进行加权

平均后形成的，其计算公式为：

K。=∑×W

式中：K。——加权平均资金成本； K——第j类个别资金成本；

W——第j类个别资金占全部资金的比重。

掌握财务指标的分析企业财务比率分析的常用指标主要包括以下一些内容：

(1)反映偿债能力的指标

反映偿债能力的指标包括：流动比率；速动比率；现金比率；经营净现金比率；资产负债率；已获利息倍数。 1)流动比率

流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其计算公式如下： 流动比率=流动资产／流动负债

流动比率在一定程度上反映了企业偿还短期债务的能力。企业能偿还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现的资产。流动资产变现能力较强，流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。而且，流动比率是流动资产和流动负债的比值，排除了不同企业之间规模相异的影响，适合企业之间以及本企业各历史时期的比较。

一般认为，生产企业合理的流动比率为2。但是，计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才有参考意义。不同行业和不同企业的数据有一定差异。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2)速动比率

速动比率是从流动资产当中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。速动比率的计算公式为：

速动比率=(流动资产一存货)／流动负债

速动比率是更进一步反映企业偿债能力的指标。计算速动比

率要把存货从流动资产中扣除，主要原因为：在流动资产中，存货的变现速度最慢；由于某些原因，部分存货可能已损失报废还没做处理；部分存货可能已抵押给债权人；存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。所以，将存货扣除所得到的数字，对企业偿债能力的反映更为准确。影响速动比率可信度的主要因素是应收账款的变现能力。根据不同行业的具体情况，在计算速动比率时，除了扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用等)，以更进一步计算变现能力。如采用超速动比率，计算公式如下：

超速动比率=(现金+短期证券+应收账款净额)／流动负债 通常认为正常的速动比率为l，低于1的速动比率认为是短

期偿债能力偏低。但这仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准。 3)现金比率

现金比率是指企业的现金与流动负债的比例，计算公式为：

现金比率=现金余额／流动负债

由于现金是流动性最强的资产，这一比率最能直接反映企业的短期偿债能力。现金同时也是盈利能力最低的资产，所以过高的现金比率会降低企业的获利 …… 此处隐藏：2505字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……