基于供应链的中小企业融资问题研究(2)

三、中小企业在供应链融资过程中存在的问题

（一）信息不对称

1、投资项目信息不对称。中小企业作为借款者，当然要对即将上马的项目进行规划、评估、论证和测算，因此，中小企业大致知道项目预期的成本收益状况，而银行无法得到可靠的信息。

2、中小企业融资后的选择行为信息不对称。借钱后赚了钱是自己的，亏了本是别人的，这时中小企业更容易倾向于投资风险大的项目。

3、中小企业的实际盈利能力不对称。中小企业自然会对自己的经营能力有信心而别人却未必清楚。

中小企业是国民经济中的一支重要而且活跃的力量,在世界各国的经济发展中都起着举足轻重的作用,正确评价中小企业的地位和作用,客观分析中小企业的信贷融资困境,将有助于解决中小企业融资难的问题。

（二）逆向选择和道德风险

1、一般情况下，借贷关系中的企业比银行等金融机构具有更多的信息优势。企业对投资项目未来的收益和风险以及借入资金的预期偿还概率都有较清楚的了解；而金融机构并不能直接了解到有关信息，只能通过企业提供的信息来间接了解到企业及投资项目的情况。为了顺利获得贷款以保障项目的进行，借款者在申请贷款时通常倾向于进行逆向选择—披露有利于获得贷款的信息，而隐瞒对自己获得贷款不利的信息。对于金融机构而言，为了平衡这种逆向选择可能给自己带来的风险，它不得不将利率提高到能弥补平均违约风险的程度，但这样反而会使那些风险较低的资金使用者因项目预期收益率低于贷款利率而减少贷款或者不再借款。

2、由于借款时的利率水平较高，获取贷款后的中小企业受到高利润的诱惑，可能改变原来在贷款合同中的承诺，比如改变资金的用途，从事高风险投资活动或者故意拖欠借款，甚至逃废债务。另外，中小企业获得的资金也通常难以确保有效使用，用银行贷款来缴税、交息、认股和超正常分配的现象比比皆是，致使企业生产经营的资金得不到保障，信贷资金的偿还来源有很大的不确定性。

（三）缺乏完善的信用评价体系

在实际操作中，国内的银行通常会将核心企业的信用放大10%一20%，用以对供应链上的企业进行更大的授信支持来开发业务。但现实的问题是，如果这家大企业用10家银行，每家银行都对他们进行类似授信支持的话，无形间这个核心企业的信用被扩大了100%—200%，这就存在企业是否能够应付如此巨大的信用增长，银行如何监管如此巨大的增长风险，信息化程度还不够高的中国如何对海量的贸易单据进行审查和真实性评，金融风险和道德风险交织在一起如何防范如何规避等问题。另外，运输和仓储的规范缺乏标准，流通中的物权很难得到相应保证，于是银行很难做到对流程进行控制，使得风险管理无法得到无缝连接。

四、基于供应链金融改善中小企业融资环境的对策

（一）政府应加强对中小企业利用供应链金融融资的支持

政府部门应该尽快根据供应链金融这一业务模式的特点，制定相应的可执行的政策、法规，一方面规范这种业务模式，另一方面加快其在中小企业融资中的应用。中央财政预算设立中小企业科目，安排扶持中小企业利用供应链金融进行融资发展专项资金。该资金用于促进中小企业供应链融资服务体系建设，开展支持中小企业的工作，补充中小企业发展基金和扶持中小企业发展的其他事项，适

中小企业是国民经济中的一支重要而且活跃的力量,在世界各国的经济发展中都起着举足轻重的作用,正确评价中小企业的地位和作用,客观分析中小企业的信贷融资困境,将有助于解决中小企业融资难的问题。

当的对金融机构由于开展供应链金融业务所造成的损失进行补贴。

（二）进一步加强物流企业和银行业务中的风险防范

1、物流企业与银行应信息共享、充分合作，加强对客户的信用管理。物流企业发挥其掌握客户及质押物第一手资料的优势，银行利用其信用评估和风险控制的方法，建立对客户的资料收集制度、资信调查核实制度、资信要案管理制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等一系列制度.对客户进行全方位信用管理，形成互动的监管和控制机制。

2、建立灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系，规避产品市场风险。物流企业和银行应根据市场行情正确选择质押物，并设定合理的质押率。一般来讲，选取销售趋势好、市场占有率高、实力强、知名度高的产品作为质押商品，并对其建立销售情况、价格变化趋势的监控机制，及时获得真实的资料，避免由信息不对称引起对质押货物的评估失真，控制市场风险。

3、加强对客户资信质押货物的监管，完善内部操作管理规范，防范运营操作风险。具体地说，物流企业要不断提高仓库管理水平和仓管信息化水平，并制订完善的办理质物入库、发货的风险控制方案，加强对质物的监管能力。根据服务方式的不同，物流企业和银行都应有针对性地制定严格的操作规范和监管程序，杜绝因内部管理漏洞和不规范而产生的风险。

4、明确各方的权利义务，降低法律风险。因为供应链金融业务涉及多方主体，质物的所有权在各主体间进行流动，很可能产生所有权纠纷；加之该业务开展时间较短，目前还没有相关的法律条款可以遵循，也没有行业性指导文件可以依据。因此，在业务开展过程中，各方主体应尽可能地完善相关的法律合同文本，明确各方的权利义务，将法律风险降低到最小。

（三）为中小企业提供更多的供应链管理服务

如何帮助企业有效运作资金，加强资金管理，减轻企业资金使用风险，帮助企业增大供应链信息量，将是一个重要课题。具体包括：企业供应链关系管理、账户管理，银行建立具有融投资基础的供应链关系平台，帮助企业实时查询上下游合作伙伴信息；利用银行的各种结算渠道和工具，为企业提供供应链资金结算服务；为企业提供供应链的清算服务；为企业提供供应链融投资风险管理。如果银行充分利用账户信息管理的优势，以融投资为基础，帮助企业查询上下游合作伙伴信息，为其搭建一个方便融资的物流信息平台，将银行服务巧妙地融人其中，

中小企业是国民经济中的一支重要而且活跃的力量,在世界各国的经济发展中都起着举足轻重的作用,正确评价中小企业的地位和作用,客观分析中小企业的信贷融资困境,将有助于解决中小企业融资难的问题。

将极大地推动银行和企业资金的流动。

（四）金融机构要建设完善的供应链融投资服务平台

供应链融投资服务平台主要包含供应链信息系统、融投资管理系统、风险信用管理系统、供应链清算管理系统等功能模块。一个完整的供应链金融服务系统应该包括七个系统，如图1所示：

图1 完整的银行供应链金融业务系统逻辑图

中小企业利用供应链金融进行融资一般金额较小、次数较多，要求过程简单迅速。金融机构要在自有的硬件和网络基础之上，结合中小企业进行供应链融资的具体特点，开发完善的软件体系，建立多系统交互共享，进一步为中小企业利用供应链金融提供方便、快捷的融资服务。

五、结论

供应链融资是为中小企业量身定做的一种新型融资模式。其跳出了金融机构授信只针对单个企业的传统局限，站在产业供应链全局的高度提供金融服务，将资金流有效地注入到供应链中，既为供应链各个环节的弱势企业提供新型贷款融资服务，同时又通过金融资本与实业经济协作，构筑金融机构、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。因此，作为一种能实现多方共赢的新 …… 此处隐藏：1573字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……