《物流企业财务管理》公式复习概要

1、单利终值： FVn PV0 1 i n

FVn PV0 PV0 i n

FVn PV0 I

FVn——单利终值；

PV0——单利现值；

i——利息率；

n——计息期数；

(1+i×n)——单利终值系数

FV0PV 2、单利现值： 01 i n

3、复利终值： FVn PV0 1 i n

FVn——复利终值；

PV0——复利现值；

i——利息率；

n——计息期数；

(1+i)n——复利终值系数，简略表示为FVIFi,n

FVnPV 4、复利现值： 01 in

1PV0 FV0 1 in

——复利现值系数，简略表示为PVIFi,n

5、计息期短于一年的时间价值计算

ir m t m n

r——期利率

i——年利率

m——每年的计息次数

n——年数

t——换算后的计息期数

11 in

6、后付年金终值： A 1 i

t 1nt 1A——年金数额

i——利息率

n——计息期数

FVAn——年金终值

nt 1 1 i——年金终值系数，可写成FVIFAi,n t 1

后付年金终值系数可写为： FVAn A FVIFAi,n

n 1 i 1年金终值系数： FVIFAi,n i n1PVA A n7、后付年金现值： t1 it 1A——年金数额

i——利息率

n——计息期数

PVAn——年金现值

n1 t1 i——年金现值系数 t 1

后付年金现值系数可写为： PVAn A PVIFAi,n

n 1 i 1年金现值系数： PVIFAi,n ni1 i

8、先付年金终值： Vn A FVIFAi,n 1 i

Vn A FVIFAi,n A

9、先付年金现值： V0 A PVIFAi,n 1 i

V0 A PVIFAi,n A

V0 A PVIFAi,n 1 1

10、递延年金现值计算公式： V0 A PVIFAi,n PVIFi,m

V0 A PVIFAi,m n A PVIFAi,m

V0 A PVIFAi,m n PVIFAi,m

n——期初的现值

m——期末的现值

11、永续年金现值： V0 A 1

i

12、风险报酬率的计算

（1） 确定概率分布： 0 Pi 1 P i 1

i 1

（2） 计算期望报酬率：

n KiPii 1

——期望报酬率

Ki ——第i种可能结果的报酬率

Pi ——第i种可能结果的概率

n ——可能的结果的个数

（3） 计算标准离差

2 n Ki Pi

i 1

δ ——期望报酬率的标准离差

——期望报酬率；

Ki ——第i种可能结果的报酬率

Pi ——第i种可能结果发生的概率

n ——可能的结果的个数

（4） 计算标准离差率

V 100%

V ——标准离差率

δ ——标准离差率

——期望报酬率

（5） 计算风险报酬率 RR b v

RR——风险报酬率

b——风险报酬系数

V——标准离差率

投资的总报酬率： K RF RR RF b v

K——投资报酬率

RF——无风险报酬率

风险报酬系数： b K RF

V

13、名义利率： K KP IP

K——名义利率 n

KP——实际利率

IP——预计的通货膨胀率

14、资金的利率： K K0 IP DP LP MP

K——利率（指名义利率）

K0——纯利率

IP——通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）

DP——违约风险报酬率

LP——流动性风险报酬率

MP——期限风险报酬率

名义借款金额 名义利率 100%15、实际利率 名义借款金额 1 补偿性余额比例 名义利率 100% 1 补偿性余额比例

n年利息面值16、 债券发行价格

1 市场利率t 1tn（1 市场利率）

n——债券期限

t——记息期数

17、个别资本成本 K

D 100%P FDK 100%P1 fK——资本成本，以百分率表示

D——资本占用费

P——筹资总额

F——资本筹资费用额

f——筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率

18、 KL IL 1 T

KL i 1 T 1 fLL1 fLKL——长期借款资本成本

IL——长期借款年利息额

L——长期借款筹资总额

fL——长期借款筹资费用率，即借款手续费率

T——所得税税率

i——长期借款的利率

若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。

KL i 1 T

19、长期债券资本成本的计算公式：

S Rb 1 T Kb B 1 fb Ib 1 T K b B1 fb

Kb——长期债券资本成本

S——债券面值

Rb——债券票面利率

B——债券筹资额，即发行价格

Ib——债券每年利息额

fb——债券筹资费率，即筹资费用占筹资额的比率

D20、优先股资本成本： KP

P1 fPKP——优先股资本成本

D——优先股每年股利

P——优先股发行价格

FP——优先股筹资费率

21、股利折现模型： P0 Pc 1 fc

DtP0 t1 Kct 1

P0——普通股筹资净额，即发行价格扣除发行费用

Pc——普通股筹资总额

Fc——普通筹资费率

Dt——普通股第t年的股利

Kc——普通股资本成本

如果公司采用固定股利政策，即每年都分派等额的现金股利，则普通股与优先股类似，股利相当于永续年金。这种情况下，普通股资本成本的计算公式与优先股

一样： K c

DcPc1 fcDcP0Kc

Dc——普通股每年股利额

如果公司采用固定增长率股利政策，即每年股利按固定的增长率增长，则普通股资本成本的计算公式为：

D1Kc gPc1 fc

D1——普通股第1年分派的股利额

g——每年股利增长率

22、按照资本资产定价模型，计算普通股资本成本：

Kc RF RM RF

RF——无风险报酬率

β——某种股票的贝塔系数

RM——证券市场的平均报酬率

D23、留存收益资本成本： Kr c g

Pc

Kr——留存收益资本成本

Dc——预期年股利额

Pc——普通股筹资额

g——普通股股利年增长率

n24、综合资本成本： Kw KjWj

j 1

Kw——综合资本成本

Kj——第j种筹资方式的个别资本成本

Wj——第j种筹资方式的筹资额占全部资本的比重（权数）

25、财务杠杆系数基本公式： DOL EBIT

SSDOL——营业杠杆系数

EBIT——息税前利润

ΔEBIT——息税前利润变动额

S——营业额

ΔS——营业额的变动额

26、财务杠杆系数： DFL EAT

DFL

EATEBITEPSEBIT

DFL——财务杠杆系数

ΔEAT——税后利润变动额

EAT——税后利润额

ΔEBIT——息税前利润变动额

EBIT——息税前利润额

ΔEPS——普通股每股税后利润变动额

EPS——普通股每股税后利润额

变换公式：

EBIT I 1 T EPS N 1 T EPS EBITN

EBIT DFL EBIT I

I——债务年利息额

T——公司所得税率

N——流通在外普通股股数

27、联合杠杆系数计算公式：

DCL 或DTL DOL DFL

EPS DCL 或DTL SS

DCL(或DTL)——联合杠杆系数

28、普通股每股收益的计算公式：

EPS EBIT I 1 T DN

EPS——普通股每股收益

EBIT——息税前利润

I——债权资本应付利息

T——所得税率

D——优先股股息< …… 此处隐藏：2272字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……