关联交易同期资料基本模板(14)

2008年度关联交易同期资料

（9）消费者的购买力

受全球性金融危机的影响，目前水泥产品在国内外市场上，其消费者的购买力处于适中状态，随着经济的不断复苏，水泥作为固定资产投资的基础性产品，预计2009年以后消费者购买力将得到提高。

（10）政府制定的市场规则

为保证国家节能减排政策顺利实施，促进全国循环经济的发展，中国自“十一五”规划之后相继出台了一系列政策提高水泥行业准入条件，同时在2007年7月1日取消水泥的出口退税，从目前的市场政策看针对水泥行业没有相关优惠政策。

（11）生产成本

水泥的生产成本较高，主要可以从以下几个方面分析：土地成本较高，水泥企业的生产线占地面积较大，增加了土地成本，影响产品成本；水泥生产线投资较高，水泥生产企业的自动化生产线投资额很大，势必增大了水泥的生产成本；原材料成本较高，水泥生产的基本原材料为煤炭，2008年煤炭价格上涨导致水泥成本高居不下，极大压缩了水泥企业的利润空间；劳动力成本较高，水泥企业整体业务包括采购、生产、销售等流程，需要较多的劳动力，相应的员工工资、福利等费用较高，劳动力成本较高。

（12）运输成本

水泥行业的运输成本较高，针对出口企业而言，国际石油价格的不稳定导致海运成本较高，直接影响到水泥的销售价格。

（13）市场经营环节

XYZ公司的市场经营主要为批发销售，可比企业销售方式也以批发为主。 （14）交易日期及时间

针对海外销售，XYZ公司按照与伯克西尔公司签订的合同约定时间通过海运将货物直接运输到实际购货第三方。国内销售时XYZ公司直接与第三方签订合同，按照合同约定日期直接将货物运至第三方。

选择的五家可比企业海外交易均为非关联交易，按照合同约定的日期到期将货物运至购货方。

5、经营策略

经营策略主要包括创新和开发策略，多元化经营策略，风险规避策略，市场占有策略等。 （1）多元化经营程度

XYZ公司多元化经营程度不高，在2008年国内外市场出现下滑的情况下，为应对市场

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份额减少，XYZ公司将生产水泥的少部分半成品熟料在国内市场进行销售，另外，公司积极研制低标号水泥，以适应国内市场的需求。

其他可比企业也主要以生产、销售水泥为主，销售熟料为辅，多元化经营程度一般。 （3）风险规避

XYZ公司借助关联方伯克西尔公司在海外的办事机构，能较为及时地了解到相关市场变化动向，有较高的市场洞察力和风险敏锐性，规避风险能力较强。

可比企业由于在海外没有母公司，相比XYZ公司而言，对海外市场变化情况了解相对迟缓，因此规避风险能力相对较差，尤其是海辰水泥公司，在2008年全球经济不景气的情况下，收入大幅降低，成本受上游原材料及运输成本的影响居高不下，直接导致该企业2008年的净利润率相比以前年度大幅降低。

（4）政治变动

水泥行业作为国家经济发展的基础性行业，受国家政治变动的影响较为敏感，如战争、国家之间签订的投资项目等等。XYZ公司和可比企业一样对政治变动的影响较为敏感。

（5）劳动法规

XYZ公司和可比企业均严格执行新劳动法，劳动法规对XYZ公司及可比企业的生产经营影响程度较小。

（6）市场渗透计划

市场渗透战略是一种立足于现有产品，充分开发市场潜力的企业发展战略，是企业经营最基本的发展战略，其优点是风险小，所需资源投入最少，并能直接实现企业的最终价值。

XYZ公司目前的战略规划是于2015年底再扩大4条生产线，实现规模经济。XYZ公司在2008年度中国水泥出口量下滑的情况下，积极开拓海外市场，具有较强的市场渗透计划，而可比企业为了稳健生产，暂没有市场渗透计划，不打算在短期内扩大新的生产线。

（7）其他影响因素

除以上分析的企业创新能力、多元化生产、风险规避以及市场渗透计划等因素外，水泥行业的经营发展还受到政策环境等因素的影响。国家针对水泥行业的限制性政策对XYZ公司和可比企业的生产销售都起到了一定程度的影响，如提高了市场准入条件，降低能耗，减少污染等政策直接影响到水泥企业的市场开拓，同时要求企业不断自主创新，最大限度地节能减排。

二、可比企业功能和风险及使用资产信息 1、功能

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（1）市场开拓

可比企业无海外关联方，自行负责市场的开拓，具有销售自主权。 （2）采购

可比企业向国内非关联方采购原材料。采购计划由其独立制定，不受第三方的控制。 （3）加工制造

可比企业承担主要加工制造功能。在生产过程中，可比企业根据购货方订单进行生产。 （4）存货管理

可比企业均自行承担存货管理功能。 （5）质量控制

可比企业在生产运营的各个环节承担质量控制功能。 （6）销售

可比企业均设有销售部门，主要负责国内外市场的水泥、熟料的销售，其销售计划自行确定。

（7）付款请求和回收

对于国内外市场，付款请求和回收功能均由可比企业承担，通常付款期为30－90天。 （8）运输及仓储

可比企业通常承担运输功能，运输功能有时由购货第三方承担。 仓储功能由通常由可比企业承担。 （9）融资

可比企业通常自行承担融资功能。 （10）财务会计及法律

可比企业独立行使财务会计功能及法律功能，使用的财务软件为中国开发。 （11）行政管理

可比企业承担基本的生产经营管理功能（包括编制财务报告、遵循政府规定等方面）。 人事方面，可比企业的高层管理人员由其独立任免及管理。 2、承担的风险

根据上述功能分析，在交易中可比公司承担的主要风险如下： （1）采购风险

采购风险是指采购过程可能出现的各种意外情况使生产厂商遭受损失的风险。 采购风险由通常由可比企业承担。

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（2）生产风险

生产风险是指由于生产成本的变动、意外事故的发生等使生产厂商遭受损失的风险。 在生产经营过程中，通常由可比企业承担经营中出现的生产风险。 （3）存货风险

存货风险指企业存货因价格变动、商品过时等因素而使存货价值减少的可能性。通常存货风险与公司持有存货相关。

在生产经营过程中，出现的存货风险由可比企业承担。 （4）销售风险

销售风险是指在企业营销过程中，由于各种因素的影响，使企业的销售预测与实际市场情况产生一定偏差而引起的风险。

销售风险通常由可比企业自行承担。 （5）市场推广风险

市场推广风险是指未来市场价格的不确定性对企业实现其既定目标的影响。 对于国内外销售，市场推广风险由可比企业自行承担。 （6）债权回收风险

对于国内外销售，债权回收风险由可比企业自行承担。 （7）管理及财务风险

管理及财务风险通常由可比企业自行承担。 3、可比企业使用资产信息

2008年度鲁南水泥公司以部分房产及部分货币对外投资，成立全资子公司。该部分房产已经过户至子公司；

2008年度华瑞水泥公司收购关联企业部分资产；

海辰水泥公司机器设备由其中国境内关联方提供担保贷款购入。 三、可比 …… 此处隐藏：1440字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……