关联交易同期资料基本模板(13)

（4）管理和其他服务

XYZ公司与其可比企业均承担主要行政管理功能，管理费用均由其自行承担。 国内销售部分XYZ公司自行制定产品定价政策，国外销售给关联方的产品由XYZ公司与关联方伯克西尔公司共同制定产品定价政策。可比企业自行制定产品定价政策。

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XYZ公司融资渠道主要是向美国关联方伯克西尔公司和德国发展银行贷款，均签有借款协议，约定并支付相关利息，财务风险由XYZ公司和伯克西尔公司共同承担，可比企业融资渠道主要是向国内金融机构或者国内关联方贷款，均签有借款协议，约定并支付相关利息，财务风险由其自行承担。

XYZ公司高层管理人员全部由美国关联方伯克西尔公司委派，中层及以下人员在中国招聘。美国委派人员工资由XYZ公司负担并支付，年薪不低于人民币70万元。可比企业管理人员由其自行任命。

XYZ公司项目运作前期由伯克西尔公司提供技术支持及人员培训，培训费用由伯克西尔公司承担，XYZ公司仅承担交通费，在经营过程中可比企业培训费用由其自行承担。

在经营过程中，XYZ公司与其可比企业不存在财产租借行为。 3、合同条款

XYZ公司和可比企业公司书面合同条款均与其经济实质相一致，合同条款符合生产经营常规，基本合理。

在销售合同回款方面XYZ公司与其可比企业存在一定差异。XYZ公司由于资金压力较大，对于中国境内销售部分要求购货方先付款，后发货，可比企业对于购货方要求的回款日期为30－90天。合同条款对可比分析并不存在实质性影响。

4、经济环境

分析水泥行业所处的经济环境，需要考虑的因素主要包括行业概况，地理区域，市场规模，市场层级，市场占有率，市场竞争程度，消费者购买力，商品或劳务可替代性，生产要素价格，运输成本，政府管制等。

（1）行业概况

受到经济危机和国内基础建设投资特别是房地产投资增速下滑等因素的影响，中国水泥内需和出口都处于一个低迷期。

（2）企业所处的发展阶段

XYZ公司经过近十年的行业积累，目前已经拥有6条水泥生产线，随着生产工艺的不断完善，公司产能日渐提高，同时，XYZ公司在国内外均拥有稳定的客户群体，为公司销量的稳步增长起到了至关重要的作用。为了进一步扩大市场，特别是扩大国内市场占有率，伯克西尔公司决定再向XYZ公司投资4条水泥生产线，预计于2015年底完工投入使用。综上分析XYZ公司已经进入了成长阶段。

可比企业中鲁南水泥公司和环宇水泥公司，无论从企业规模还是市场占有率方面均处于

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领先地位，初步形成了规模经济，处于企业生命周期的成熟期，而其他三家可比企业和XYZ公司一样处于成长阶段，但是受目前经济危机的影响，上述可比企业为稳健经营，暂不打算扩大生产规模。

（3）产品发展阶段

目前，XYZ公司产品主要以高标号水泥P.Ⅰ62.5、P.Ⅰ52.5为主，该型号的水泥在国内需求量较小，因此，XYZ公司生产的P.Ⅰ62.5、P.Ⅰ52.5型号水泥主要销往国外市场，同时，XYZ公司的内销主要水泥型号为Ｐ.Ⅱ42.5。据了解，XYZ公司的其他型号水泥较同行业同型号水泥相比质量较高。

可比企业主要以生产中、高标号水泥为主。 （4）地理位置

由于运输对水泥成本影响较大，因此，在选择可比企业时需要充分考虑企业所处的地理位置。

在选择可比企业时充分考虑了区域性，XYZ公司和其他五家可比企业均属于中国北方地区，在地理位置上的差异性不大，具有较强的可比性。

（5）市场规模

XYZ公司处于企业生命周期成长阶段，国内外市场均有稳定客户，处于中等市场规模，但是XYZ公司最近制定了新的战略策略，计划以扩大生产线的方式进一步提高市场占有率。

鲁南水泥公司和环宇水泥公司处于成熟阶段，与XYZ公司相比，在国内外均有较高的市场占有率，属于较大的市场规模，其他三家可比企业和XYZ公司类似处于成长阶段，市场规模也属于中型标准。

（6）市场竞争程度

目前，中国水泥行业处于完全竞争市场状态，虽然国家出台了相关政策提高水泥行业的市场准入门槛，淘汰低产能高污染的小型生产线，但是从水泥产品特性以及竞争者数量两方面进行衡量，中国水泥市场处于完全竞争状态，厂商数量多，产品具有同质性。

（7）买卖双方的相对竞争地位

针对水泥行业而言，买卖双方处于相对平衡状态，买方有自主的讨价还价能力，即买卖双方在交易之前通过参考市场行情协商定价。

（8）特定区域内的供求水平

由于全国经济不景气，2008年水泥行业的整体情况供大于求，但是基于XYZ公司和可比企业所处特定销售地区，供求水平基本平衡。

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