企业并购会计研究(4)

选择相应的合并会计报表方式,即所有权控制少于20%,用市场法;高于50%,用购买法;而在20%~50%之间,则用权益结合法。但这些严格的具体规定,在实务中非但未能有效地阻止权益结合法的滥用,反而驱使企业在并购时进行精密策划,考虑如何达到这12项标准,以便能采用权益结合法。所以,在20世纪90年代以来兴起的企业合并浪潮中,权益结合法在美国企业合并中的使用不仅十分普遍,而且影响还在持续增长。为此,FASB于1999年9月7日对外公布了《企业合并和无形资产》的征求意见稿。这份征求意见稿决定:取消权益结合法,只允许采用购买法。

为了提高企业之间的可比性，避免投资者因对具有相同性质企业合并采用不同的会计政策，进而做出次优的资源配臵决策，以G4+1集团为代表的组织为企业合并会计处理趋于一致做了大量的工作，单一的购买法格局逐渐取代二元格局。2001年6月，美国会计准则委员会发布了财务会计准则公告第141号《企业合并》，取代了美国会计原则委员会APB发布的第16号意见书《企业合并》，修订了APB16所规定的企业合并可选择运用权益结合法或购买法中的任意方法之一，取消权益结合法，规定从2001年6月30日后，美国所有的企业合并只采用一种会计处理方法———购买法。随后，国际会计准则理事会为了与之相协调，于2004年颁布了《国际财务报告准则第3号———企业合并》取代了《国际会计准则第22号———企业合并》，并在新颁布的《国际财务报告准则第3号》中明确规定了对所有企业合并采用购买法核算，取消原来的权益结合法。

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国际会计准则将权益结合法排除在外，相比之下我国企业合并准则则将同一控制下的企业合并纳入了准则的适用范围，规定同一控制下的企业合并适用权益结合法。同时，与国际会计准则相适应，我国新准则充分参考了《国际财务报告准则第3号———企业合并》中涉及同一控制下主体或业务的企业合并，即所有参与合并主体或企业在企业合并前和企业合并后都受同一方（或相同的数方）最终控制，并且该控制不是暂时的。同时，准则还明确了同一控制下的企业合并中合并方和非合并方的确定，指出在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方，这与国际会计准则相一致。

2006年，财政部在借鉴国际会计准则的基础上，制定了《企业会计准则第20号———企业合并》，对企业并购行为进行规范。新准则将企业合并划分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并两种情况，原则上分别采用权益结合法和购买法进行会计处理。在IASB、FASB这些国际上最具权威的会计准则制定机构先后取消权益结合法的背景下，我国却将其保留了下来，这一做法无疑与国际发展趋势形成了鲜明的对比，是基于我国国情做出的现实选择。权益结合法与购买法并存的“二元制”结构，使得我国企业基于自身利益构造条件进行合并会计方法选择成为可能。 4. 企业并购会计产生的问题 4.1 对会计信息质量的影响分析

4.1.1 会计信息不对称性在企业合并中的表现

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会计信息不对称性是指资本投资活动的参与人对资本投资市场提供的会计信息的拥有程度不对等，包括拥有的数量多少不等、拥有的质量准确程度不等、拥有的时间早晚不等。会计信息不对称性表现为企业管理当局拥有会计信息优势掌握了不对外披露的内部信息，这为企业管理当局通过各种途径来牟取私利提供了可能。

由于企业并购行为规模大、内容复杂，交易金额巨大，且交易对象是企业，同时，企业并购交易形式复杂，如按交易类型企业并购可分为新设合并、吸收合并和控股合并，按支付手段企业并购可分为现金、实物资产和股权交换；还有些大企业或大的企业集团不仅跨行业，而且跨国界，其内部的法人关系、管理层次更为复杂。因此并购企业会计信息的不对称性尤为突出。

企业合并会计信息的不对称性表现在：

1.从掌握会计信息的主体来看，会计信息的不对称性包括内部的不对称性和内部与外部之间的不对称性。

2.从获得会计信息时间上来看，会计人员了解信息要早于管理层，而管理层又要早于外部使用者。

3.从会计信息的数量和内容上来看。会计信息的提供者对会计信息了如指掌，会计人员将会计信息提供给企业管理层审定，企业管理层出于种种目的，可能对会计信息进行加工整理后才会将会计信息披露给外部使用者。这样，会计人员、企业管理层、外部使用者拥有会计信息的量是呈递减分布的，从而造成会计信息的不对称性。 4.1.2 不同并购会计方法的选择对会计信息质量的影响

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1.从会计信息的可靠性来看，由于权益结合法按历史成本反映合并后企业的资产和负债，因而，其信息的可靠性较高。

2.从会计信息的可比性看，采用购买法使各企业之间的会计信息具有直接可比性，但由于合并时采用公允价值为计价基础，而合并前的会计信息是以历史成本为计价基础的，因而合并前后的会计信息缺乏可比性。而采用权益结合法，合并前后的会计信息都是以历史成本为计价基础的，因而其较购买法下的信息可比性强。

3.从会计信息的相关性来看，购买法提供了关于合并企业资产和负债公允价值的信息，便于投资者预测合并后企业未来的现会流量，从而其提供的信息有极大的相关性。 4.2 并购产生的经济后果及对报表的影响分析 4.2.1 并购会计对合并企业财务状况的影响

权益结合法下，企业并购以账面价值为基础进行计量，不能反映其真实的现实价值。因为在通货膨胀的情况下，会造成资产负债表中资产少计，从而使资产的成本补偿不足，增加企业税负。而购买法是以公允价值为基础进行计量的，能较为客观地反映资产的现实价值，同时在以后会计期间由于能较多地补偿资产的成本，因而可减少企业税负。

在宏观物价水平整体逐步上涨的趋势下，由于被收购公司的公允价值一般要高于其账面价值,权益结合法采用较低的账面价值作为入账价值,而购买法则采用公允价值入账,在报告合并收益时,采用较高的公允价值记账意味着多分摊费用。更重要的是,购买价值不仅高于

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被收购企业的资产的账面价值,还高于被收购企业的净资产的公允价值,这个差额就是商誉。在企业实际并购过程中,购买价格一般会远远高于被收购企业的公允价值,这样就会存在巨额商誉。巨额商誉的摊销会使得采用权益结合法下的报告收益远远大于采用购买法下的报告收益，这在一定程度上会增加企业的税负，相比较之下，购买法在一定程度上会减轻企业税负。

权益结合法下，由于合并企业当年度的损益表中包括被合并方全年的损益，而资产和负债则是按账面价值为基础进行计量的，因此，合并企业的净资产收益率和每股收益率会高于购买法下所确定的这两个指标，如果考虑到通货膨胀因素的影响，则这种差异会更大。 4.2.2 并购会计对合并企业经营成果的影响

权益结合法下，被合并企业合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润都纳入合并方当年的损益表中；而购买法下，合并企业当年度的损益表中只包括被合并方购买日至报告期末的损益。因此，如果被并入合并企业损益表中的是利润额，权益结合法下合并企业反映的利润较购买法下反映的利润多；如果被并入损益表中的是亏损额，则权益结合法下反映的亏损额比购买法下的亏损额多。而且，按权益结合法进行会计处理，年中合并视同年初就已实现，在一定程度上会虚增合并企业利润表中的本 …… 此处隐藏：1425字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……