绿色视野有限责任公司创业计划书 - 图文(6)

第八届“挑战杯”辽宁省大学生创业计划竞赛

表12 各管理成员职责

职位 总经理 人数 1 职责 进行整个公司的宏观运作 上工作经验 研究生以上学历，有两年以A 副总经理 研究生以上学历，有两年以B 1 主管运营部与仓储部 上工作经验 本科以上学历，专业为会财务部经理 1 主管财务部的各项事宜 计，至少一年工作经验 本科以上学历，专业为市场营销部经理 1 主管营销部的各项事宜 营销，至少一年工作经验 本科以上学历，至少一年工仓储部经理 1 主管仓储部的各项事宜 作经验 本科以上学历，专业为行政行政部经理 1 主管行政部的各项事宜 管理，至少一年工作经验 1 主管财务部与行政部 上工作经验 教育和工作背景 研究生以上学历，有两年以7.2 投资人和持股情况。

主要投资人包括风险投资者，绿野创业团队成员。根据投资额度进行股份分配，风险投资者共占50%，10名绿野成员各占5%。

8 公司资金管理

8.1 股本结构与规模

公司注册资本350万，股本结构与规模如下：

表13 公司股本构成

资金入股 股本来源 金额 比例 风险投资 国家创业基金 150万 43% 50万 14 自投资金 150万 43% 股本结构中，资金入股占总股本的60%，风险投资方面，我们打

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算引入1—3家风险投资共同入股，以利于筹资，化解风险，并为以后可能的上市做准备。

图7 股本结构

风险投资 150资金入股 国家创业基金50资金入股 自投资金 150比例8.2 资金来源与运用

公司初期自有资金210万，需额外贷款80万（金融机构一年期借款，利率为6.56%）用作流动资金，以及生产中所需的购买成本、人工费用及其它各类费用。

8.3 投资收益与风险分析

主要假设：二手书的来源稳定，由于前期资金紧张，可以租用存货地点及办公用地，付租金即可运营。平均四元购入，七元卖出。投资现金流量表如下：

表14 投资现金流量 单位：万元 固定资产投资 流动资金 销售收入 -变动成本 -固定成本 税前利润 -税收 初期 120 290 0.00 第一年 840.00 360.00 441.41 38.59 9.65 第二年 1050.00 455 454.03 140.97 35.24 24

第三年 1298.00 560.00 516.44 221.56 55.39 第四年 1580 675.00 559.49 345.51 86.38 第五年 1820 800.00 660.20 359.80 89.95 第八届“挑战杯”辽宁省大学生创业计划竞赛

税后利润 +折旧 +无形资产摊销 净现金流量 净现金流累计数 0.00 -410.00 -410 28.94 15.16 44.10 -365.9 105.73 13.59 119.32 -246.58 166.17 11,79 177.96 -68.62 259.13 10.36 269.49 200.87 269.85 13.91 283.76 484.63 8.3.1 投资净现值

表15 投资净现值表 单位：万元 年份t 1 2 3 4 5 每年的NCF 44.1 119.32 177.96 269.49 283.76 现值系数PVIF10%，t 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 现值 40.09 98.56 133.65 184.06 176.21 未来现金流量总现值 632.57 减：初始投资 -410.00 净现值 222.57 NPV??(CI?CO)t(1?i)?t-C

NPV=222.57万元

银行短期借款（1年期）利率为6.56%，长期借款利率为6.65%。考虑到目前资金成本较低以及资金的机会成本和投资的风险性等因素，i取10%（下同），NPV=222.57（万元），远大于零，该方案可行。 8.3.2 投资回收期

通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算，投资回收期为4.34年，该方案可行。计算过程如下：

回收期=累计净现值出现正值年数–1+(上年累计折现值的绝对值/当年净现金流量累计数）=4-1+（68.62/200.87）=3.34年 8.3.3 投资回报

根据对未来几年公司经营状况的预测，公司能保持较高的利润增长，拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。为此，公司第

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一、二年不分红，第三年以后每年分红为净利润的10%。 8.3.4 内含报酬率

根据现金流量表计算内含报酬率如下：

表16内含报酬率

测试25% NCFt 复利现值复利现值系数 PVIF 1 0.8 0.64 0.512 0.41 0.32 现值 系数 -410 44.1 119.32 177.96 269.49 283.76 NPV -410 35.28 76.36 91.12 110.49 90.8 -5.95 PVIF 1 0.806 0.650 0.524 0.423 0.341 -410 35.54 77.56 93.25 113.99 96.76 7.1 现值 测试24% 7.1/(7.1+5.95）=0.544

内含报酬率=24%+0.544%=24.544%远大于资本成本率6.56%，主要因为本企业管理良好，是销售收入稳定，前5年内市场稳定性很好。 8.3.5 项目敏感性分析

公司在销售收入、投资、经营成本上存在来自各方面的不确定因素，我们对三者按提高10%和降低10%的单因素变化做敏感性分析。用逐项替代法计算投资回收期和内含报酬率。

表17 项目敏感性分析 投资 项目 -10% 内含报酬率 投资回收期（年） 25.32% 4.90 +10% 21.42% 5.67 -10% 24.18% 4.98 +10% 21.03% 5.47 -10% 18.17% 5.30 +10% 27.23% 3.58 经营成本 销售收入 公司对销售收入的提高和降低最为敏感，经营成本次之。在变化±10%范围内，内含报酬率仍然高达18.17%，说明能承担风险。

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9 财务分析

9.1 主要财务假设

企业固定资产不考虑净残值。按直线法计提折旧，固定资产包括电脑、打印机及其他必备用品，由于各自使用年限不一致，每年所提资产折旧有可能不同。长期借款采用每年还利息到期还本的形式，长期借款用一到三年6.65%，一年的利率6.56%半年期借款利率6.10%。假设投资收益率是10%。短期借款第一年30万，一年款。长期借款三年，暂定50万。存货控制采用先进先出。

销售费用占营业收入的15%，管理费用大约占营业收入的15%，不考虑企业所得税的纳税调整。由于前两年资金紧张，不对股东分配股利。第三年按净利润的10%分配股利。10%提取盈余公积。应收账款的0.5%提坏账。假设第一年销售60万册，第二年70万册左右，逐年增加，假设每年增加10万册左右。平均销售单价第一年14元，以后逐年增加，大概增加1元左右。进价大概6元左右。且考虑通货膨胀的因素，假设的进价每年增加0.5元左右。具体实施时，随时调整预算。应收账款占销售收入的30%。每年收回应收账款，应付账款占采购材料的20%。第一年由于装修及其他准备活动，管理费用相对多。

由于创建初期，资金紧张，我企业采用经营租赁的方式租入办公地点及仓库，大概一年租金为十万元。第四年，仓库扩建，投资40万，一年完工。

9.2 会计报表及附表

表18 第一年各季度的利润表

编制单位：绿色视野有限责任公司 单位：万元 一、营业收入 营业成本 营业税金及附加 减 销售费用 管理费用 财务费用 第一季 140.00 71.83 2.63 21.00 71.00 1.33 27

第二季 182.00 93.38 2.94 27.30 60.30 1.32 第三季 224.00 114.93 3.63 33.60 50.60 1.33 第四季 294.00 150.84 6.55 44.10 44.10 1.32 合计 840.00 430.98 15.75 126.00 226.00 5.30