商业银行信用评级指标体系设计

本文借鉴标准普尔和穆迪的信用评级体系,分析我国商业银行信用评级指标体系的设计思路和方法.重点阐述适合我国特点的商业银行信用评级指标体系。

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字母来表示评级细分方式，对较优或较劣的附注记号分别是“”或“”+一。穆迪以小

商业银行信用评级 指标体系设计■薛波博士生 (上海财经大学金融学院上海 2 O 2 ( 0 3) )▲本文是上海财经大学信用研究中心 2 O O 6年课题“商业银行信用评级指标体系研究”的阶段性成果因此，每家银行的内部评级方法最终具体内容摘要：本文借鉴标准普尔和穆迪的信用评级体系，分析我国商业银行信用评级指标体系的设计思路和方法，重点阐述适合我国特点的商业银行信用评级指标体系。 关键词：信用评级估

写 a作为评级细分方式，在完成基本等级的评定后，由优至劣的附注记号分别是“”“”“。 1、 2、 3”

但 S、Mo d等国际著名信用评级&P oy机构的评级对象主要是发债人和各种债务

工具，发债人评级是对受评对象自身偿付能力的评价；各种债务工具的评级则是在发行人信用等级的基础上，考虑每一种债务工具的特点和受保障程度来确定其最终

信用等级。可见，其评估内容主要是受评对象特定债务的违约风险和违约严重性， 而不是对企业信用状况的综合评价，其评级也不能批量化进行，因而无法解决当前介干“期”级与“周评时点”级之间的位评

置由银行根据各自的特点决定。 信用指标设计的一个主要来源是国际著名评级机构，评级机构展开调查的基础在干：信用专业公司能够快速、真实、完整、连续、合法、公开地取得用于企业资

中国商业银行评级指标体系的建设问题。

我国商业银行信用评级指标体系设计思路设计思想和方法目前，我国各家商业银行信用评级多采用“分法”即通过选取一定的财务指打，

指标体系

财务评

2 O1 0

信调查报告和消费者个人信用调查报告的数据；允许合法地传播或经营经过处理的数据。这两个先决条件可以清楚地看到，从 开展信用指标评级的国家必须具备完善的法制环境。

标和其他管理指标，并通过专家系统的主观判断来设定这些指标的权重和分值，由

评级人员对企业相关的财务数据和管理指标进行打分，根据汇总的总分确定其相应的信用

级别。由于各家商业银行评级的因素和指标有很大的区别，现有做法虽能依

标准普尔和穆迪的信用评级特点面对巨大的投资者需求市场，穆迪从 1 0年起先后开始对铁路债券和一般企业 9 9

债券进行信用评级，并开创性地运用简单的符号表示债券的信用等级。标准普尔是

据各地区、各行业的特点不同，但是缺乏一

个统一的设计思路会造成判断标准的严根据上文提到的标准普尔和穆迪的

第一家对抵押担保债券、共同基金和资产支持债券进行评级的评级机构。目前标准普尔和穆迪是世界上最著名的两大信用评级机构，它们的评级原则、评级方法以及评级结果等逐渐为投资者所认同，其权威性已得到世界公认。

重差别，给实际工作带来损失。 信用评级指标体系，它们往往采取统一的判断标准，然后根据不同的实际情况进行评级因素和指标的调整，而且还可

标准普尔和穆迪的信用评级

以在不同的时点进行评级修正。但外部评级机构的评级因素和商业银行的评级因素又往往存在不同，很重要的一点是评级结果的透明度。中介机构的评级往往是公开的，许多投资者或团体都可采用，而银行评级的结果主要用于银行自

标准普尔和穆迪的评级过程包括定量和定性分析。定量方面的分析主要是指财务分析，尤其是对公司财务报表的分析。定性方面的分析是关于管理质量的分析，包括公司竞争力分析和行业预期增长等，并且特别注重法律方面。图 1显示了大多数评级机构所用的几乎完全相同的评级过程。 标准普尔和穆迪还有各自独特的评级分类标准，标 准普尔以大写

身的使用，其成本收益也是内部的。因此，行保持评级结果的准确性、银一致性

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l鎏望 堡I圈 1标准普尔的债务评级过程全国贸易经济类核心期刊 5 5