中国金融体制改革研究2011new

中国经济问题之

中国金融体制改革专题主讲： 徐宝林 厦门大学经济学院金融系联系电话：13606922448 电子邮箱：blxu@http://1

主要阅读文献

李扬等(2009):新中国金融60年，中国财政经济出版社 王广谦等(2008):中国金融改革：历史经验与转型模式，中国金融出 版社 李扬、王国刚等(2008):中国金融改革开放30年研究，经济管理出版 社 吴晓灵主编(2008):中国金融体制改革30年回顾与展望，人民出版社 胡汝银主笔(2008):中国资本市场的发展与变迁，格致出版社，上海 人民出版社 北京奥尔多投资研究中心(2002):金融系统演变考，中国财政经济出 版社 徐洪才(2009):大国金融方略:中国金融强国的战略和方向，机械工业 出版社 江曙霞等(2007):中国金融制度供给，中国金融出版社 郑振龙、陈国进等(2009):金融制度设计与经济增长，经济科学出版 社2

一、中国金融体制改革的起点

(一)历史上的中国金融发展

中国历史上以银钱业为代表的金融发展向现代金 融(银行)业的转变比西方发达国家要晚很多， 在转变之后也走了一条不同于西方的发展之路。

大约在4000年前，货币开始出现，并形成了灿烂的古 代货币文化。 先秦时代就已经出现了信用和信用机构。 在13-18世纪欧洲资本主义从萌芽到发展的几百年间， 中国的经济社会仍然在强大的封建政权控制之下。这 一时期的中国金融业仍延续此前几千年的惯性发展模 式。4

货币制度方面：

从早期的贝币、布币、刀币、到秦代的半两钱，汉代的五铢钱， 以及到明代中叶逐渐过渡到以银两、制钱为主。 此间也有多次的纸币发行，但总体上还处于币材、币种的变化时 代，而且是多种货币并存，最后是以低值铸币为主要通货。 以经营抵押放款的质库(当铺)为主，客户借用钱款主要是用于 周转生活困难，与生产关联不大。 同时，钱庄(钱铺、银号、账局)和票号逐步发展起来，业务范 围除钱币兑换外，还涉及保管现银、鉴定银两、存贷款

信用机构及业务：

总体上看，在西方资本主义势力进入中国之前，中国 当时的货币制度是银两、制钱并存，且二者比价经常 变化。信用机构是以钱庄、票号为主，没有近代意义 上的银行。5

1、1840—1911年的中国金融

外国银行进入中国并逐渐控制中国金融

最先进入银行：1845年英国的丽如银行(Orientel Bank)在香港设立分行，在广州设立分理处，之后， 其分支机构扩展到福州、厦门、天津、澳门等地， 1892年倒闭清算

在汇丰银行(1864年成立于香港

,1986.5上海分行)成立之前，丽 如银行在远东的地位被形容为“几乎像英格兰银行在英国的 地位”。

期间，外国在中国设立营业机构的银行约40多家，到 清代结束时，继续营业的有11家：有利、麦加利、汇 丰、德华、横滨正金、华俄道胜、东方汇理、花旗、 华比、荷兰和台湾

中国传统的金融机构钱庄和银号也取得相对快 速发展6

中国近代银行产生

清政府设立

1897年中国第一家银行中国通商银行成立(光绪年间，盛宣怀), 最先发行银行券的银行。 1905和1908年，又先后成立了户部银行(1908年更名为大清银行，辛 亥革命后改为中国银行)和交通银行

官商合办的地方性银行：直隶省银行1902,浚川源银行1906,浙 江银行1909,福建银行1911. 纯粹的私人银行：信诚银行1906,浙江兴业银行1907,四明商业 银行1908等

从中国通商银行成立到1911年止，中国开办过的银行总 计20家。这是中国近代银行兴办的第一次高潮。7

2、1912—1927年中国金融： 动荡中的快速发展

从1894年中日甲午战争到辛亥革命之后的最初几年间， 外国银行组织了多次银团贷款，并以此支配了中国关 税的存管权，外国银行从中获得了巨大利益 一战后，外国银行对中国金融的控制相对放松，一些 外国银行撤出，但同时日本和美国乘机扩大了势力

1916-1917,日本的住友、三井、三菱等银行在上海设立分行， 在东北地区设立更多的中小银行 1916年在中国的日本银行达27家(包括总、分行)1925年增 加到55家 中国银行和交通银行的业务量快速增长 民族资本商业银行出现第二次高潮

中国自身的银行，发展迅速

1912年新成立14家，1913年又成立11家，1919-1921年的7年间， 全国新设银行达124家。

还兴办了一些省银行、信托公司、储蓄会和保险公司等金融 机构，其中保险公司发展最快

中国人自办的保险公司始于1876年的保险招商局和1886年仁和与济 和保险公司 到1917年，累计设立的保险公司已有27家。1917年后，又有中华保 险、中央信托公司保险部、永宁、公安等13家保险公司成立。 中国近代史上最早出现的股票是外商股票，后来才有华商股票，债券 也是一样 证券交易所也是先由外商建立，后由华商建立

证券交易所的创建和金融市场的开拓

1891年外商证券经纪人组建了“上海股份公所”,1904年改组为“上海 众业公所”,在香港注册。 1918年3月，在华日商举办了“日商取引所”。 中国自己举办的“北京证券交易所”于1918年6月正式开业，1920、 1921年“上海证券物品交易所”和“上海华商证券交

易所”成立。

证券交易所的建立改变了股票债券转让在茶会自发进行的局面，有力 地推动了证券市场的发展 9

3、1928—1948年的中国金融： 快速发展中走向垄断

金融机构(四行二局一库)

1928年，南京国民政府成立了直接控制的中央银行，作为 特权银行后，1935年又增资成为全国资本最大的银行 1935年，修改中国银行和交通银行章程完全控制这两大银 行。 同年，又在豫卾皖赣四省农民银行的基础上组建政府控制 的中国农民银行，成为垄断广大农村金融的大银行 同年，成立中央信托局，垄断了信托业务；成立邮政储金 汇业局，把具有庞大分支机构业务广泛的邮政储蓄纳入垄 断体系 1946年，国民政府又成立了中央合作金库

金融制度上

1933年“废两改元”,这是中国货币制度向近代化迈出的重要一步，为 统一货币发行奠定了基础 1935年币制改革，成立法币集团。法币政策的实施标志着中国货币制 度的历史性进步 1938年开始对外汇实行统制，减少了外国银行的活动 1939年成立“四联总处”,加强对其控制的四大银行的业务协调 1940-1942年分布“非常时期银行管理暂行办法”和对钱庄的限制措施， 进一步控制了非垄断金融机构的发展

外商银行的业务逐渐减少。除日本在东北占领区之外， 新设银行已明显减少，调整、合并、撤出的银行较多。 1941年，日本占领上海“租界”后，美英荷比等国的银 行被日本接管清理。二战后，这四国银行复业，战败的 日、德银行退出中国 到1946年底，以“四行二局一库”为代表的官僚资本银 行的存款达到54,881亿元，占比高达91.7%,贷款比重 从1936年的51%,到1947年6月的93.3%,民族资本银 行的存款比重降到8.3%,贷款比重更是降到6.7%11

(二)新中国计划金融体制的 建立与发展

1949-1978的中国经济是在计划经济轨道 上运行的。 作为该经济体系的有机部分的中国金融 业，其主要任务就是适应国民经济发展 战略和计划配置机制的需要，为国民经 济提供资金支持。

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