中国股权投资基金行业指导原则(4)

（三）基金设立后

基金设立后，基金管理人应根据股权基金法律文件和相关会计准则编制并向投资人提供基金年度报告和半年度报告，包括但不限于基金的财务报告、基金资本账户的

⑤ 募集说明材料通常采用募集说明书的形式。

变动、投资组合报告（包括投资收益率情况）以及投资变现报告等⑥。 基金管理人向投资人或相关政府管理部门提供季度报告的，应参照基金财务报告的要求编制。

基金财务报告应包含基金基本情况、基金管理人及其关键人的重大调整、已完成的投资、新增加的投资、变现或部分变现的投资、投资组合策略修正、对于基金未来的回报已经产生或可能产生影响的重大事件及报告期的财务报表等。如在本季度进行分配的，应披露各次分配的计算公式，说明每次分配中归属于返还本金和优先回报的金额以及基金管理人提取的绩效收益的金额。

如基金在投资运作过程中发生如修改基金重要文件、增减资本、基金管理人或其高级管理人员变更等重大事件，应及时与投资人沟通并向监管机构报告。如基金资产委托银行托管，基金管理人还应促使托管机构于每个会计年度结束后向有关监管机构提交年度资产托管报告。

（四）具体项目的投资后管理

在具体项目的投资后管理中，基金管理人应按照相关法律规定和股权基金法律文件的约定向投资人披露拟投资企业的运营状况，包括但不限于项目进展状况和项目收益状况等信息，确保具体项目信息的透明度，以便投资人对基金管理人进行合理的监督。

第六章 风险管理与合规管理

第二十七条 风险管理

基金管理人应按照独立性、审慎性、全面性原则，建立风险管理制度，防范和控制基金的各方面风险（包括但不限于政策风险、法律风险、市场风险、经验风险、项目风险、道德风险等），并保障该等制度得到有效执行。如果条件允许，基金管理人应促使基金的重大事项决策、投资管理、资金监管和投资监督相对独立并互相制约，与银行、审计、评估及法律等专业机构分工协作并彼此监督，充分利用各类专业知识规避风险。

⑥ 年度报告一般应在年度截止日后四个月内向投资人报送，半年度报告在半年度截止日后两个月内向投资人报送。基金的年度财务报表应聘请会计师事务所进行审计。

基金管理人应组建具有风险管理经验的管理团队。如果条件允许，基金管理人可设置独立于基金投资管理部门的专门风险管理部门，主要负责以下事项：（1）风险管理制度建设和实施；以及（2）对基金各方面风险因素，独立、审慎和全面地开展相关识别、评估、分析、防范与控制等工作。风险管理部门可由多名人员组成，并设置负责人以进行统一的管理和评估。必要时，风险管理部门应寻求内部机构（如咨询委员会）或外部专业顾问的意见，协助完成风险管理工作。

基金管理人应在章程或者合伙协议等基金设立文件中明确约定资金运用模式及限制，以合理分散投资，降低投资风险。基金还应与基金管理人或其关联方签署委托管理协议以约定基金管理人对基金运营的权限及风险约束机制，并约定相关投资运作的决策程序。

基金的投资管理部门、风险管理部门和投资委员会等不同职能的内设机构，均应纳入基金的风险管理流程并应明确风险管理相关职责，以便在基金运营的各个环节控制风险。

风险管理情况应当作为基金管理人向投资人和其他相关方披露基金管理情况的主要内容之一。基金管理人应根据股权投资基金法律文件，向投资人及监管机构通报基金的运营情况，向其披露基金经营运作等方面的信息。根据以上披露信息，风险管理能力可以作为监督和评价基金管理人的主要指标。

第二十八条 合规流程

基金管理人应建立合规流程制度，并保障合规流程介入基金日常运营的各个关键环节。对于资金募集、项目遴选、投资方案确定、投资资金划拨、投后管理、项目退出等关键环节，如果条件允许，基金管理人应设置合规部门，制定合规流程操作手册，并通过日常培训等机制，提高管理团队对于合规流程的意识，并培养秉承合规操作的经营理念。

基金管理人应通过内部评估等机制，对管理团队的投资行为进行定期和不定期的考核评估，揭示合规流程的具体执行状况，明确管理团队的责任。基金管理人还应通过相关奖惩机制，促使管理团队自觉按照合规流程开展业务。