油企豆类期货套利策略研究

油企豆类期货套利策略研究油企豆类期货套利策略研究

大连理工大学

硕士学位论文

油企豆类期货套利策略研究

姓名：陈恒

申请学位级别：硕士

专业：工商管理

指导教师：刘彦文

20091114

油企豆类期货套利策略研究油企豆类期货套利策略研究

大连理工大学专业学位硕士学位论文

摘要

本次研究利用长时间的农产品期货投资实践及油厂现货购销工作经验，结合ＭＢＡ的专业课程，对豆类期货套利交易实例策略进行分析及总结归纳。从而指导油脂企业期货市场的操作，降低企业经营风险，利于提高投资回报率。进一步提高生产加工者在期货市场中的活跃性及积极性，从而利于促进期货市场繁荣发展。

近年期货市场发展迅速，成交量不段放大，重要性日益突出。全球金融危机对实体经济的冲击形成了价格剧烈波动，使更多的企业和投资者开始参与期货市场。油脂企业主要从事大豆等油料作物的加工销售，商品交易所提供一系列豆类商品合约，利于油脂企业利用期货市场进行投资及避险。但是目前油企对期货的投资方式，盈利模型存在认识上及应用上的不足。大多数无法正确的对待和应用投机及套利方法。因此有必要寻找低风险、收益相对稳定的的策略，有效提高油厂的投资收益。

套利是对冲式资产组合投资策略，是期货市场规避风险功能的实现方式之一。期货中的套利是一种风险相对单边交易小且相对收益稳定的交易方式，涉及双边的对象和策略，与单边交易不同，套利交易是同时拥有不同方向、合约数量相等或接近的期货头寸，利用对冲原理和不确定因素，在交易发生和衍变的过程中，对冲了不确定因素对部分价格的影响，利用合约间合理的价差获得赢利。关键词：期货；套利；油企；大豆

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油企豆类期货套利策略研究

ＴｈｅＳｏｙＦｕｔｕｒｅｓＡｒｂｉｔｒａｇｅＳｔｒａｔｅｇｙｆｏｒＴｈｅＯｉｌＣｏｍｐａｎｙ

Ａｂｓｔｒａｃｔ

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ＫｅｙＷｏｒｄｓ：Ｆｕｔｕｒｅｓ；Ａｒｂｉｔｒａｇｅ；ＯｉｔＣｏｍｐａｎｙ；Ｓｏｙｂｅａｎ

—ＩＩ

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大连理工大学学位论文独创性声明

作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外，本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，．也不包含其他已申请学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。

若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。

作者签名：乒碰！学位论文题目：油金星娄翅货套型筮喳研究

日期：鲨￡：年￡月—上日

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作者签名导师签名

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１绪论

选题背景及研究目的

２００２年以来，我国期货市场快速发展，市场规模不断扩大。期货投资具有高杆杠高１．１风险高回报的特色，对于机构投资者来说，其明显的缺点是获利的稳定性不足。货套利交易提供了更为广 …… 此处隐藏：2523字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……