行业分析报告模板(很全面,非常有用)

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行业分析

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行业分析

行业分析框架

宏观基础：宏观经济政策环境(行业外围环境分析) 行业在我们国家中的地位 我们国家对行业的政策 行业对外资进入的政策及外资进入状况 行业全球化的程度以及市场状况 行业分析 行业业绩考察 行业结构及价值链 行业特征及竞争特点 其他因素 外资进入战略分析 外资进入动机 外资中国战略在其全球战略中的地位 外资进入方式及进入程度 行业内上市公司综合竞争能力和发展前景分析 行业内企业未来发展的决定因素 行业内主要上市公司综合竞争力比较 主要企业发展前景 决定投资策略

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第一部分 宏观基础

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行业分析

宏观环境分析

行业在我们国家中的地位 占GDP的比重 出口创汇的能力 未来的增长空间 我们国家对行业的政策 扶持 一般 限制 行业对外资进入的政策(鼓励/限制)及外资进入状况 鼓励 限制 行业全球化的程度以及全球市场状况

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第二部分

行业分析

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行业分析

行业业绩考察

过去几年行业发展状况 从行业状况、利润状况来看行业的发展是否良性 利润的分布 主要参考指标 总量指标：销售收入、毛利润、EBIT、净利润 比率指标：销售毛利/销售收入、EBIT/销售收入 净利润/销售收入、EBIT/总资产、净利润/权益 各项指标同经济总量的对比

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行业分析

行业结构和价值链行业结构和企业分布 行业中的主要领域 主要的产品和技术水平 行业价值链 行业的增值过程，重点关注链段上增值幅度最大的节点 企业在行业结构和价值量上的分布 各节点上企业的数量、增值空间、进入退出壁垒高低 增值幅度大的节点上如果企业数量少，则重点关注

原料供应

加工过程1

加工过程2

批发

零售

光线预制棒 7 :

拉 丝 2 :

成 缆 1

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行业分析

案例：未来市场的发展预测——改革进程

从国外成熟市场的 发展来看，一个国 家的电力市场开放 一般要经过右图所 示的四个过程

国外电力改革进程

我们国家目前正处 在第二阶段，目前 的任务是要在发电 侧形成竞争

垂直一体化垄断

厂网分离

电力批发 市场放开

电力零售 市场放开

批发市场和零售市 场的开放有可能是

电力公司 垄断发电、 输电和配 电

发电厂剥离 厂网分开 竞价上网 在发电领域 形成竞争

输电环节 独立 降低批发 进入门槛 形成批发 领域竞争

配电和销 售分离 降低销售 进入门槛 形成零售 领域竞争

下一步的改革方向，发电商应该做到未 雨绸缪

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行业分析

案例: 从发达国家电力改革看产业价值链变动产业价值链的变动

发最后阶段

电

输变电 利用率取 决于成本、 规模

贸

易

工业用户零售利润率低

国内用户零售具有潜在 吸引力的 利润

利润率降 低，具有 周期性

对创新的经 营者会有很 多机会

理论基础

具有技术 优势的新 的市场进 入者使得 竞争更激 烈，导致 价格降低

管理效率 的不断提 高将使该 环节获取 有限的利 润

成熟的市场 只为那些提 供衍生产品 或交叉交易 市场的交易 者予以回报

市场进入 壁垒低， 竞争激烈

客户具有 依附性， 给零售商 重新来过 的机会

从国外的改革来看，发电商在市场放开之后面临利润率下降的压力，如果能够及时进 入其他环节，比如贸易和零售领域，可以发现很多机会，五大集团要做好相应准备

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行业特征与竞争特点

行业竞争的关键因素 根据需求分析：质量、价格、服务 根据技术水平分析 价值链上的需求特点 上游企业对下游企业的影响 需求发展趋势 需求的新特点——技术、消费习惯 需求总量的变动 需求结构变化——不同领域、链段上的企业差别很大(电信设备) 竞争形势分析(波特五力分析模型) 各链段企业面临的竞争形势 主要核心竞争力的体现 技术 产品 管理 成本控制 市场开拓 主要竞争要素的归属(核心竞争力掌握在何种企业之手)

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行业分析

行业特征与竞争特点

潜在进入者新进入者的威胁

供方议价能力

行业竞争对手

买方议价能力

供应商现有公司间的竞争

购买者

替代品的威胁

替代品

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第三部分 进入行业的外资战略分析

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外资进入战略分析

外资进入动机分析 市场动机——占领市场 资源动机——利用当地资源 效率动机——廉价劳动力 外资的中国战略在其全球战略中的地位 分立式——比较独立 整合全球价值链 区域整合 外资进入方式 绿地建设 合资公司 合作 收购 外资进入对于行业的影响 正面影响：带动技术升级、市场扩大 与外资构成上下游关系的内地企业在开放中将收益 掌握核心竞争能力的企业最终将成为市场中的成功者 负面影响：国内企业利润受到挤压

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第四部分 主要上市公司综合竞争力

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行业分析

上市公司综合竞争力比较

行业内企业发展的决定因素 市场的需求 企业的市场地位 企业的技术、产品、服务等(决定利润水平) 上市公司综合竞争力比较 综合技术实力 管理水平 市场机会

销售能力 产品竞争能力 海外市场拓展能力 以上指标基本是都是来自于上市公司财务报表中的数据分析， 可以根据行业的不同进行指标的创新 企业未来的盈利前景预测

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行业分析

上市公司综合竞争力比较

企业综合类 企业一 企业二 专业类 企业一 企业二 企业三

综合技 术实力

销售 能力

市场 机会

服务 水平

管理 水平

海外市 场拓展

平均

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第五部分 决定投资策略

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行业分析

投资策略

基本面 技术面 大盘走势判断 公司目前的价位 同等公司价位

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综合案例:市场开放后中国零售行业现状和发展前景分析