华谊兄弟股票发行案例

华谊兄弟的股票发行 目录

一、公司概况 2

二、案例导入 2

三、案例分析提示 4

四、融资为战略发展需要

（一）运作特点 4

（二）管理机制 4

（三）经营理念 5

（四）行业发展趋势 5

五、发行股票为融资

（一）发行股票的动因 5

（二）票筹资的优缺点 6

（三）股票发行状况 7

六、案例点评

（一）融资方式分析 8

（二）启示 9

（三）创业板上市公司 10

[摘要]本文运用财务管理相关知识对华谊兄弟的资金筹集做了一个简要的阐述,

同时对其的战略发展做了一个简单的分析,通过华谊兄弟个案的剖析,对于我国

文化产业的发展提出了一个值得深思的问题.

[关键词]融资决策,战略发展,股票发行,创业板

一、公司概况

公司全称：华谊兄弟传媒股份有限公司

股票代码：300027

所属行业：广播电影电视业

上市地点：上海证券交易所

上市时间：2009-10-30

法人代表：王忠军

公司地址：北京市朝阳区朝阳门外大街18号丰联广场A座908室

公司联系电话：010-65805818

公司网址：http://doc.guandang.net

经营范围：制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧(节目制

作经营许可证有效期至2010年3月12日止)；企业形象策划；影视文化信息咨询服务；

影视广告制作、代理、发行；国产影片发行(电影发行经营许可证有效期至2011年1

月5日)；摄制电影(单片)；影视项目的投资管理；经营进出口业务(国家法律法规禁止、

限制的除外)。

华谊兄弟传媒集团，是中国大陆一家知名综合性娱乐集团，由王忠军、王忠磊兄弟在

1994年创立，开始时是由投资冯小刚、姜文的电影而进入电影行业，尤其是每年投资冯小

刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面投入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱

片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩，并且在2005年成立华谊兄弟传媒

集团。其旗下公司包括华谊兄弟影视公司、华谊兄弟文化经济公司、华谊兄弟音乐公司、华

谊兄弟娱乐营销公司、华谊兄弟电视剧公司。

二、案例导入

“华谊兄弟”的原名为“浙江华谊兄弟影视文化有限公司”，2004年11月19日成立，

先后参与投资电影《天下无贼》，位列当时年度票房三甲，之后公司相继出品了《宝贝计划》、

《心中有鬼》、《集结号》、《非诚勿扰》等影片，均取得不错的票房业绩。艺人经纪服务方面，

公司旗下有李冰冰、周迅、黄晓明、陆毅、任泉等众多国内影视明星。2006年8月14日，

公司名称变更为“华谊兄弟传媒有限公司”。2009年9月27日晚，证监会宣布华谊兄弟传

媒股份有限公司通过第七批创业板拟上市企业审核，

2009年10月30日，包括“华谊兄弟”在内的28家创业板公司集中挂牌上市交易。“华

谊兄弟”在深圳交易所创业板上市，由中信建投担任上市承销商，华谊兄弟此次IPO募集资

金6.2亿元，将全部用于补充影视剧业务营运资金项目，若发行实际募集资金量超出预计募

集资金数额，超额部分将用于影院投资项目，拟两年内在全国投资建设6家电影院，预计该

项目所需总投资1.3亿元。华谊兄弟在中国的主要竞争对手有海润、橙天娱乐、保利博

纳等公司。

【相关资料】

三、案例分析提示

1.“华谊兄弟”此次股票上市是否成功？分析其成败的原因。

2. 根据有关财务指标判断整体经营状况，并预测其未来发展趋势和融资方式的合理选

择。

3. 请你判断认为该企业未来如果需要进一步筹资，应选择何种筹资方式更为合理？

4. 该案例给了你哪些启示？

5. 请统计我国创业板股票发行的公司数量、股票数量、规模及发行效果，预测我国创

业板上市公司未来发展前景？

四、融资为战略发展需要

（一）运作特点

大制作——成功借鉴好莱坞大投入、大产出的商业模式是华谊兄弟在国内业界频频

取得成功的法宝，今天“大制作、大手笔加影视大腕”已成为华谊兄弟的投资经验和原

则。同时，在运做的每一个环节上，华谊都在力求从三个方面做到专业化：第一是密集

资本投入实现规模化生产；第二是专业化分工；第三是技术先导。

海外分账——在中国电影界，华谊兄弟是第一个吃螃蟹的人，电影《大腕》是中国

第一部实现全球票房的影片，这种合作方式给华谊兄弟带来巨大的利益 ，除了票房收

益外，影片发行的海外渠道是华谊兄弟得到的最大硕果，由此一条中国电影打向世界的

道路展现在华谊的面前。

（二）管理机制

出色的资金链管理，使华谊兄弟实现了小制作向大片的转型，并通过收购向电视领域扩

张。同时，其独到的人才管理模式则大大拓展了明星代言等收入，齐全的架构也为它未来的

业务拓展作了铺垫。

对导演：华谊兄弟采取独立制片人制度。对演员：演员不仅受导演管理和调度，而且独

立计算贡献，即计算单个演员为公司带来的利润。 在电影、电视剧和艺人经纪联动的产业

链基础上，华谊兄弟建立了“影视娱乐业工业化运作体系”。

该运作体系的核心思想就是将公司各业务环节以模块化和标准化的方式进行再造，主要

包括“收益评估+预算控制+资金回笼”为主线的综合性财务管理模块、强调专业分工的“事

业部+工作室”的弹性运营管理模块以及强调“营销与创作紧密结合”的创作与营销管理模

块等。

在“事业部+工作室”的管理模式下，事业部能对工作室进行有效管理，保证影视

剧项目的投资回报和商业价值；而工作室能够在统一管理的体系内拥有相对独立的创作

自主权，保证影视剧项目的创作质量和艺术价值，其良好的运作有助于业务快速发展。

（三）经营理念

华谊的核心竞争力 ：强势产业链

华谊最依赖的融资方式 ：银行贷款和上市

华谊最看重的成功元素 ：品牌和人才

华谊兄弟是国内实现电影、电视剧和艺人经纪三大业务板块有效整合的典范，其在产业

链完整性和影视资源丰富性方面较为突出。在公司统一平台的整体运作下，电影、电视剧的

制作、发行业务与艺人经纪业务形成了显著的协同效应。一方面，公司的影视业务能够为公

司签约演艺人员提供宝贵的演艺机会，保证了公司人才培养机制的有效运作、艺人知名度的

提升和商业价值的深度挖掘。另一方面，公司丰富的演艺人才储备又可以为公司影视业务提

供知名演职人员，互利的合作能够在保证影视剧质量和市场号召力的同时降低投资成本。

（四）行业发展趋势

改革开放30年来，中国广播影视事业取得辉煌成就，广播影视业发生了深刻的历史变

革，听广播、观电影、看电视已经成为广大人民群众精神文化生活的重要组成部分，成为改

革开放给中国百姓带来的最显著、最愉悦的实惠之一。

2009年电影产 …… 此处隐藏：7496字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……