第14章 中小企业融资风险管理技术

第十三章 中小企业融资风险管理 技术

本章教学内容

第一节 案例分析 第二节 融资风险的表现、原因及常见类型 第三节 融资风险防范与控制

第一节 案例分析 案例1 :债务沉重，“飞龙”折翅 分析与讨论1、飞龙失败的原因是什么？其中，钱先生的融 资计划起到了怎样的作用？ 2、通过这个案例，你认为中小企业在融资决策 时应如何考虑融资规模、资本比例问题？ 3、在快速发展时期，企业应如何有效控制财务 风险？

案例2:迂回曲折的创业板上市之路 分析与讨论1、从上市公司、中介机构、证监会各方面分析福达电脑创业板上市 一波三折的原因是什么？ 2、对于高科技企业上市，选择目标市场要考虑哪那些因素？王总的 选择是否正确？ 3、福达电脑上市为什么要选择在百慕大注册？这点对于国内相关制 度改革有什么启示？ 4、你认为王总在这次上市中有哪些决策失误？ 5、福达公司有哪些违规问题？对于中国证监会叫停其上市，你如何 看？ 6、你认为中小企业在融资决策中应如何克服政策风险？

案例3:由“买壳上市”到“卖壳退 市” 分析与讨论1、A公司买壳上市的目的是什么？在买壳前应该 进行哪些工作，从哪些方面调查才可避免决策 失误？ 2、公司在买壳后应对壳公司进行什么工作？ 3、从该案例你得到哪些启示？

案例4:河北大午集团非法集资案 分析与讨论1、河北大午集团有限公司非法吸收公众存款的 目的是什么？ 2、民间融资与非法吸收公众存款有哪些差异？ 非法集资有哪些危害？ 3、作为资金紧张的中小企业，如何既充分利用 民间资金，又不违犯国家法律？ 4、通过这个案例，结合当前的浙江东阳女富豪 吴英涉嫌非法集资案例，谈谈中小企业在融资 中应注意的政策法律风险？

案例5:广东一家民营企业遭遇的海 外融资骗局 分析与讨论1、G公司是否符合国际投资机构的贷款条件？ 你认为国外投资者可能以银行贷款利率，向一 个缺乏足够信用担保的民营企业提供贷款吗？ 2、通过这个案例，你如何看待“天下没有免费 的午餐”这句话？ 3、作为中小企业，如何识别融资骗局？

第二节 融资风险的表现、原因及 常见类型一、融资风险的表现与后果 二、融资风险产生的原因 三、常见融资风险类型

一、融资风险的表现与后果 无力偿还到期债务，陷入财务危机 因相关政策、利率、汇率变动导致企业融 资成本增加 企业被收购，原有管理层被替换，丧失企 业控制权 企业触犯国家法律，被追究相关经济甚至 刑事责任 企业陷入融资骗局，遭受巨大损失

二、融资风险产生的原

因 经营者野心膨胀，举债过度 融资准备不足，缺乏理性，盲目决策 缺乏金融、财务、风险管理和法律相关知识 和经验

三、常见融资风险类型 一般分类–违约风险 –道德风险 –机会风险 –法律风险

常见融资风险类型 财务风险 利率风险 汇率风险 收购风险 政策风险 法律风险 融资诈骗风险

财务风险 支付风险，表示企业因支付能力不足而带 来的风险 财务杠杆风险，表示由于负债融资给股东 收益带来的风险

融资风险与负债率之间的关系

第三节 融资风险防范与控制一、 融资风险防范与控制基本原则 二、 财务风险的防范与控制对策 三、 融资骗局的识别与防范对策

四、 其他融资风险的防范与控制对策

一、 融资风险防范与控制基本原则 中小企业融资风险的特性–变动性 –不确定性 –时间性

控制融资风险的基本原则–转变观念，重视风险 –分析预测，把握趋势 –统筹兼顾，预防为主 –合理组合，分散风险

二、 财务风险的防范与控制对策 加强信用管理 适度负债经营 强化融资期限管理 储备融资渠道，分散融资、分散归还 充实权益资本 合理安排收支，做好现金类资产管理 重视债务重组