房地产投资基金募集说明书

法律文书范本

ＸＸＸＸＸＸＸＸ一号基金计划

募集说明书

一、 基金设立背景

股权投资基金是近年来国内迅速发展的一种新型直接融资手段，投资对象为企业股权。近年来，中国市场的高成长吸引了大批外国股权投资基金来中国投资，中国已成为全球股权投资基金增速最快的国家。中国本土的企业和富裕阶层也对股权投资表现出日益浓厚的兴趣。

中国经济经过30年的高速发展，现在正处在经济转型的关键期。大力发展资本市场，特别是规范股权投资基金运作，已经成为各级政府解决经济转型期矛盾的关键。根据国家发展改革委的有关文件精神，ＸＸＸＸ滨海新区于2008年11月率先推出《ＸＸＸＸ股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）登记备案管理试行办法》，在此政策推动下，仅ＸＸＸＸ目前注册登记股权投资基金（管理）公司已达158家。

全球金融危机爆发至今，因美国等经济强国的经济增长持续衰退，海外资本放慢甚至停止对外投资脚步。国内保守型金融政策和经济持续增长的压力，使房地产市场面临银行放贷的重重障碍。在巨大的资金缺口重压下，市场上发展前景良好且具备持续盈利能力的优质物业不断浮现，这些急需开发资金的物业因银行收缩银根面临荒芜风险。如在市场低迷之时低价获取这些项目，对该等项目进行适合其自身条件并符合市场预期的改建或包装，通过对物业使用权或者所有权的交易，在短期内就能实现良好的经济收益。

二、 基金架构

2.1 基金名称：ＸＸＸＸＸＸＸＸ股权基金合伙企业（有限合伙），为一家在

图例 架构说明

法律文书范本

中国ＸＸＸＸ滨海区注册的，专注于住宅类房地产和商业地产领域投资的有限合伙企业。

2.2

(1) 普通合伙人出资

普通合伙人为ＸＸＸＸＸＸＸＸ投资管理有限公司，出资额为人民

币叁佰万元。

(2) 有限合伙人出资

有限合伙人出资人民币玖仟柒佰万元。鉴于基金的合伙人数有50人

限制，为保证合伙人质量和可持续发展，现就有限合伙人的候选条

件规定如下：

3.1 基金首次筹资目标为人民币壹亿元，最终筹资目标为人民币贰拾亿元。如在

普通合伙人预先设定的时间内完成筹资人民币壹亿元以上，则视为本次募集成功。

3.2 出于提高全体合伙人资金利用率的考虑，基金实施认缴出资制度。全体合伙

人初次到帐金额不低于认缴出资额的20%（首期出资），并将承诺在基金管理人发出缴款要求的十个工作日内将出资余额划拨到帐。所有合伙人均应以人民币形式履行出资义务。

4.1 基金日常经营运作委托ＸＸＸＸＸＸＸＸ投资管理有限公司（下称“基金管

理人”）投资管理。基金按年度向基金管理人支付基本管理费和管理奖金，

基金出资 具有初始出资能力，基金有限合伙人的出资原则上不低于壹仟万元人民币； 资源优势：基金优先考虑具有金融管理、风险控制、建设管理、土地开发、政府、市场等各项资源支持能力的合伙人。 资金筹措 基金管理

法律文书范本

年度基本管理费为基金实际募集到帐并持有（含未收回投资）资金总额的2%，管理奖金为基金投资收益的20%。

4.2 基金将聘请××××银行担任基金的托管机构，通过资金托管的方式严格监

管基金资金运用。

4.3 基金将聘请××××会计师事务所担任基金的财务顾问，通过财务审计的方

式严格监管基金资金运用。

4.4 基金将聘请XX律师事务所担任基金的法律顾问，通过合同审核等法律风险

控制措施严格监管基金管理人的管理行为。

基金的投资存续期为8年，普通合伙人可决定延期1到2年。

基金将在项目退出时，随时向基金合伙人分配收入。

6.1 如果基金净收益等于或者低于基金实际募集到帐投资总额的12%，普通合伙

人放弃要求分配基金净收益的权利，所有的基金净收益都归有限合伙人所有。

6.2 如果基金净收益高于基金实际募集到帐投资总额的12%，那么：

（1） 基金净收益中等于或者低于基金实际募集到帐投资总额12%部分的

基金净收益，全部归有限合伙人所有，普通合伙人对此不享有任何

分配权利。

（2） 基金净收益中高于基金实际募集到帐投资总额12%部分的基金净收

益，普通合伙人有权取得该部分基金净收益的20%；有限合伙人有

权取得该部分基金净收益的80%。

基金存续时间 基金分配

法律文书范本

三、 投资策略

通过专业的研究发现被低估的房地产价值、通过风险代理、包销、商业地产整理、附属设施建设、对外招商等增值服务创造价值，在控制风险的基础上获得优良回报。

2

2.1 基金只向那些项目实际控制人及管理团队具有成功操作经验和专业执行能

力的项目进行投资。

2.2 基金注重项目的风险控制，尽可能确保无论何种情况下基金投资都处于安全

可控状态。

2.3 基金以财务投资为主，一般不谋求项目控制权。

3

3.1 住宅类房地产项目之长期投资

基金将锁定市场上现有或潜在的优质项目，并与项目方共同合作开发。基金将在土地整理阶段介入，全程参与土地开发、房屋建设、项目运作及项目交易整个过程。此模式下的基金投资收益周期较长，约为3至5年。基金管理公司期望以上乘的经营理念，通过自行管理或与专业开发管理机构合作，实现投资项目的长期平稳盈利。

3.2 住宅类房地产项目之短期投资

短期投资对象为项目建设中后期并已具备可售条件的项目。基金将视具体情况采用直接或间接的方式全部收购或部分收购项目公司股权的形式，短期持有项目。此模式着眼于市场营销环节，在短期内实现销售目标，使投资人获得收益并退出项目。

投资理念 基金的投资风格 基金的投资范围

法律文书范本

3.3 商业地产之使用权投资

对于商业定位成功、商业环境成熟的商业地产项目，基金采用买断物业使用权的形式来自主运营项目。此模式下投资成本较小，基金管理公司藉以软实力对商业地产进行建筑改建和资源整合后对外出租，并通过不断提高租金收益来实现项目增值和盈利。

3.4 商业地产之所有权投资

对于商业环境尚未成熟，处于开发初期的商业型地产，基金将通过一系列交易结构设计以低价买入或收购项目公司股权的形式直接或间接持有物业，通过对外出租经营保证日常收益，并伴随周边区域的发展和商圈成熟，基金将选择合适时机售出所持物业，实现投资回报。

3.5 创业板证券市场风险投资

除上述基金管理人已积累丰富经验的投资方向外，基金管理公司及基金发起人欲借国内证券市场创业板解禁机遇，参考风险投资的模式，与专业风投机构合作，以直接或间接的方式参与拟上市公司的集中化经营管理，当被投资企业成熟并具备一定条件时，以首次公开发行、股权转让或管理层收购的方式实现投资者回报。

4.1 投资规模，单个投资项目金额不超过壹亿元。

4.2 投资进度，基金首次募集成功后6个月内，计 …… 此处隐藏：6117字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……