自考财务报表分析考前复习00161(5)

财务报表分析自考

三、偿债能力分析的内

（名词解释）短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，或者说是指企业在短期债务到期时可以变现为现金用于偿还流动负债的能力。

（简答）简述短期偿债能力与长期偿债能力的区别。

（1） 短期偿债能力反映的是企业对偿还期限在1年或超过1年的一个营业周期以内的短期债务的偿付能

力；而长期偿债能力反映企业保证未来到期债务（一般为1年以上）有效偿付能力。

（2） 短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，这些流动性出具有较大的波动性，从而使

企业长期偿债能力也会呈现较大的波动性；而长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为企业的固定性支出，只要企业的资金结构与盈利能力不发生显著的变化，企业的长期偿债能力会呈现相对稳定的特点。

（3） 短期偿债能力所涉及的债务偿付一般动用企业目前所拥有的流动资产，因此短期偿债能力的分析主要

关注流动资产对流动负债的保障程度，即着重进行静态分析；而长期偿债能力所涉及的债务偿付保证一般为未来所产生的现金流入，因此企业资产和负债结构以及盈利能力是长期偿债能力的决定因素。 （简答）简述短期偿债能力与长期偿债能力的联系。

（1） 不管是短期偿债能力还是长期偿债能力，都是保障企业债务及时有效偿付的反映。但提高偿债能力，

降低企业偿债风险，并不是企业财务运作的唯一目的，短期偿债能力与长期偿债能力都并非越高越好。企业应在价值最大化目标的框架下，合理安排企业债务水平与资产结构，实现风险与收益的权衡。

（2） 由于长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，如在资产负债表中应将1年或者超过1年的一个

营业周期内到期长期借款或长期债券作为流动负债列示，因此长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。但由于长期负债一般数额较大，其本金和利息的偿还必须有一个积累的过程，因此从长期来看，企业的长期偿债能力最终取决于企业的盈利能

第二节 短期偿债能力分析

一、短期偿债能力的概念与影响因素

（简答）简述短期偿债能力分析的意义。

短期偿债能力对于企业各利益关系主体的利益都有着非常重要的影响：

（1） 对企业的短期债权人而言，企业短期偿债能力，直接威胁到其利息与本金的安全性。

（2） 对企业的长期债权人而言，企业的长期负债总转变为短期负债，如果企业的短期偿债能力一贯很差，

则其长期债权的安全性也不容乐观。

（3） 对企业的股东而言，企业缺乏长期偿债能力不仅有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本，也

有可能会因为企业需要变卖非流动资产来偿付到期债务影响未来的生产经营水平，导致盈利能力的降低，甚至有可能因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算。

（4） 对供应商而言，企业缺乏短期偿债能力，将直接影响到他们的资金周转甚至是货款安全。

（5） 对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到他们的劳动所得。

（6） 对企业的管理者而言，企业的短期偿债能力直接影响企业的生产经营活动、筹资活动的投资活动能否

正常进行。

（简答）简述短期偿债能力的影响因素。

（1） 流动资产的规模与质量。流动资产是偿还流动负债的物质保证。流动资产的规模与质量从根本上决定

了企业偿还流动负债的能力。一般地说，流动资产越多，企业短期偿债能力越强。

（2） 流动负债的规模与质量。流动负债的规模是影响企业短期偿债能力的重要因素。因为短期负债规模越

大，短期企业需要偿还的债务负担就越重。除了流动负债的规模外，流动负债的质量对短期偿债能力也有着非常重要的影响。

（3） 企业的经营现金流量。由于现金是流动性最强的资产，大多数短期债务都有需要通过现金来偿还。因

此，现金流入和流出的数量就会直接影响企业的流动性和短期偿债能力。

（4） 企业的财务管理水平，母企业与子企业之间的资金调拨等也影响偿债能力。同时，企业外部因素也影

响企业短期偿债能力，如宏观经济形势、证券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等。

（单选）（08—10）（05—10）正常情况下流动负债将以现金偿还，因此除了关注流动资产与流动负债之间的

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（单选）（05—100反映资产变现能力强弱的两个重要标志：资产转换成现金的时间，时间越短，变现能力越强；资产预期价格与实际出售之间的差额，差额越小，变现能力越强。

（多选）企业流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其他应付款、应交税费、应付职工薪酬、应付利息等到项目。

二、短期偿债能力指标的计算与分析

（名词解释）营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。营运资本的计算公式如下：

营运资本=流动资产—流动负债。

（简答）（05—10）简述流动比率、速动比率以及现金比率间的相互关系。

流动比率、速动比率与现金比率是反映企业短期偿债能力的主要指标，但它们各自的作用力度有所不同，三者之间的相互关系如下：

（1） 以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货

和不能变现的待摊费用，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。

（2） 速动比率以扣除变到能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动

比率的不足。

（3） 现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作

用，这一指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。

（单选）（06—10）流动比率 流动资产 流动负债

（单选）（06—10）流动比率越高，企业的短期偿债能力也就越强。

（单选）与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。

（多选）（08—10）流动比率的缺点有：

（1） 流动比率是静态分析指标。

（2） 流动比率没有考虑流动资产的结构。

（多选）（05—10）一个企业流动比率高并不一定代表长期偿债能力肯定强，有可能该企业较高的流动比率是因为存货积压、应收账款增多且收款期延长所导致的，而真正可用来偿还到期债务的现金反而严重短缺。

（3） 流动比率没有考虑流动负债结。

（4） 流动比率易受人为控制。

（5） 流动比率的高低还受企业所处行业的性质与特点的影响较大。

（计算）（08—10）（单选）（07—10）速动比率=速动资产/流动负债

（单选）（06—10）所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存款、其他流动资产等项目后的投余额。

（多选）（07—10）速动资产 货币资金 短期投资 应收票据 应收账款 其他应收款

（单选）（04—10）速动比率是用以衡量企业流动资产中可以即刻用于偿付到期债务的能力，是流动比率分析的一个重要辅助指标。

（单选）根据经验，通常认为速动比率等于1比较合理。

（单选）（04—10）现金比率 现金 短期有价证券/流动负债