基于期权的农产品供应链协调研究(2)

本文的研究试图在前人研究的工商产品期权契约的基础上，建立基于农产品的期权模型，通过设置期权契约的参数，解决农产品交易中信息不对称的问题，并讨论当政府作为农产品供应链的第三方参与供应链时，如何通过建立具有选择权的联合期权契约机制，实现对农产品供应链的协调。

本文研究的理论意义在于在国内外学者对农产品供应链中订单农业履约问题研究和供应链期权契约的研究基础上，将期权契约引入到农产品交易中，使农业合作社和企业通过期权契约共享产品市场信息，并通过具有选择权的契约模型实现了整体最优并提供了一种协调农产品供应链利润分配的方法。

本文研究的实践意义在于对农产品供应链建立的数学模型可以作为农产品交易中的决策者提供决策参考。尽管模型的建立过程中存在各种假设条件，在实践中推广的时候还需要进一步的验证，但其结论仍然可以为农产品供应链管理者和实践者提供重要的决策依据，可以提供一种解决问题的新思路和新方法，所以具有重要的现实意义。

西南交通大学硕士研究生学位论文第２页

１．２国内外研究现状

１．２．１订单农业履约问题研究现状

（１）我国农产品供应链订单契约率低的原因研究：

我国学者们认为农产品订单农业违约率高的原因主要是契约的不完善。如孙良媛认为农产品供应链契约的风险之一是契约的不完全性，是由于人们所掌握的信息是不完全的；人的知识及行为能力是有限的；收集信息、处理及计算、行为的执行是有成本的，个人不会为了信息的完全而不顾成本去搜集、计算和处理所有的信息。这极有可能导致契约的责、权、利失衡，从使农业产业化经营组织难以维系。在信息不对称、小数目谈判、专用性资产的交易等条件下极易产生机会主义行为。经济人会追求自身的利益，包括说谎、隐瞒、欺骗甚至违约等行为，使农产品供应链效率降低…。而卢小广则认为，我国的农业远期合约市场是一个非充分竞争的市场，订单农业中的双方处于相对封闭和狭隘的不完全信息状态，形成了基于信息非对称导致的市场失效…。

（２）订单农业违约对策研究

针对订单农业的违约现象，学者们也提出了一些解决方法。学者黄祖辉指出可以通过鼓励专用性投资以强化契约双方的相互依赖性或由政府、其它外部机构通过法律明确履约保证以减少或消除敲竹杠问题。并且指出农户支配型可以克服买方敲竹杠问题ｍ１。卢小广认为订单农业的简单远期合约模式的有限交易、局部信息和履约保证金制度缺失等固有缺陷，使得订单农业存在高违约风险可以，他认为可以在现代金融架构的支撑下得到纠正和克服“３。郭红东等学者认为：通过股份合作制，实施保护型、返利型合同及租赁和土地购买等方式来完善农产品供应链利润分配，企业收购农产品时设定一个最低保护价或让农户分享一部分加工、流通环节的利润，可以减少农户的事后机会主义行为，从而达到稳定合约的目的隋３。刘风芹认为：合约的签订并非是市场风险的完全转移，风险分担机制的设计、农户的联合和企业的保险应该是解决农业契约履约率过低的基本方向阳１。学者吴德胜提出反租倒包或土地股份合作制这两种模式，他认为这种“准一体化”的契约形式，可以形成规模化经营，降低了农户的违约诱惑，从而使农产品供应链契约关系更加稳定ｎ３。

（３）衍生品在农产品供应链应用研究

国内外学者在理论和实践中都已开始通过衍生产品来防范农产品的市场风险与自然风险，以提高农产品供应链的效率。据统计，美国很多粮食产品利

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用金融衍生产品期货、期权进行套期保值，同时已有为数／卜少的农产品加工厂利用天气衍生品来为其契约分散自然风险。而我国农产品的保护价政策其实也是对期权理论的灵活应用。Ｗａｒｄ．Ｄａｓｓｅ、ＰｈｉｌｉｐＧａｒｃｉａ等学者提出了多个假想的预测模型，利用金融衍生品对农业风险的防范，用时间序列和动态多时段等计量模型来寻找订单农业最优保值组合№儿钊。Ｇａｒｍａｎ等认为，天气衍生品可用来为农业分散风险¨０｜。我国学者也提出了一些将金融衍生品运用到农产品供应链中来完善供应链管理。学者郭科则分析了利用期货市场为农业产业化主体提供避险机制和有效的价格信息ｎ¨。黎东升认为双方都不愿意履行农产品收购其原因在于双方的经营利益分配机制存在缺陷。而运用期权定价理论可以对双方的经营利益分配机制进行完善，他利用ＢＩａｃｋ．Ｓｃｈｏｌｅｓ价格模型指导签订订单农业合约ｎ引。周衍平在山东省订单农业的发展状况与问题一文中提出引入期权理论中的卖权机制ｕ３｜。何嗣江提出利用金融工程学思想，认为由“公司＋农户”模式过渡到“公司＋农户＋期货＂乃至于“公司＋农户＋期权”模式应是我国订单农业进一步完善与发展的方向ｎ制。

１．２．２国内外期权契约的研究现状

目前关于供应链期权契约的研究大部分是针对工商产品，对农产品的相关研究还基本没有：Ｎｅｗｂｅｒｙ对英国供电市场的对立双方进行了讨论ｎ钉；Ｓｐｉｎｌｅｒ等提供了一个基于博弈论的市场模型来研究在需求、成本、价格都不确定下的偶然事件的相关契约。证明了一个由期权契约和现货市场组成的市场比纯现货市场更有效ｎ引。Ｄｏｎｏｈｕｅ将期权作为一种将风险从供应商转移到零售商的工具。把需求信息揭示分为两阶段，引入期权作为协调工具，要求供应商在需求信息明确前，准备一定的库存，通过退货契约实现了对供应链的协调¨７１；Ｂａｒｎｅｓ、Ｂａｓｓｏｋ和Ａｎｕｐｉｎｄｉ在此基础上，放宽了模型的假设，允许零售商同时使用期权和普通的订货两种方式来处理两阶段中需求不确定性情况下零售商的订购策略，还讨论了期权对于整个供应链的价值ｎ８Ｊ；Ｋｌｅｉｎｄｏｒｆｅｒ和Ｗｕ考虑了单买方和多个卖方之间的期权合同关系，推导了在Ｓｔａｃｋｅｌｂｅｒｇ对策中卖方作为领导者的最优出价策略和买方作为跟随者的最优策略¨引；Ｓｃｈｕｓｔｅｒ研究了单供应商、单零售商构成的系统中的期权契约，指出在分段线性的执行价格下，期权契约可以较好的协调供应链馏０１；Ｈａｚｒａ等讨论了多个供应商对一个零售商的情况㈨；Ｓｅｔｈｉ等分析了需求信息更新的多阶段批量柔性契约，给出了最优期权订货模型㈤；Ｃａｃｈｏｎ讨论了单供应商、单零售商下最优期权契约和批发价契约的渠道协调问题，其中假设供应商的成

本是公共信息，需求量是零售商的私人信息乜引。国内学者马士华等研究了利用期权机制预定供应商生产能力的情况乜钔；潘景铭等则通过实物期权方法研究了供应链中的能力决策问题，并得到了柔性条件下的能力决策策略惭１；佟斌、郭琼研究了电子半导体行业的基于需求预测的供应链契约下的协调模型，通过期权机制建立了基于需求预测的两阶段生产和订购模式下的主体的决策模型，提高了供应链契约效率啪１；郭琼、杨德礼通过期权机制，建立了电子市场与期权契约市场共存下的供应链中各决策主体的决策模型，求得下供应链协调状况下的最优决策心７Ｊ；晏妮娜，黄小原研究了Ｂ２Ｂ电子市场下供应链期权合同协调模型与优化问题。从渠道协调的角度。讨论了传统供应链和Ｂ２Ｂ电子市场下的期权合同有效协调供应链的充分条件旧１；韩瑞珠及李智针对食品的特性，将双向期权引入食品供应链中，建立了一个单周期三阶段供应链期权型契约模型，考虑了食品零售商在第三阶段补充订货问题，对在各阶段的最优决策给出了量化结果以及经济意义解释。证明 …… 此处隐藏：2599字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……