中国商业银行盈利分析(4)

本文以存款集中度来反映银行业的市场

具

以此来考察中国商业银行业市场垄断程度与银行盈利能力的关系

存款集中度=存款规模前五家银行存款总额 / 银行业存款总额

按照经典的经济学原理

果银行业的垄断程度越高

利息率来获取高额利润

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在垄断程度较高的市场中市场份额较大的厂商

按照这个逻辑

如

但在抬高贷款

可以通过压低购货成本和抬高售出价格来获取高额利润率

大银行就可以通过尽量压低存款利息率

因此银行业市场集中度与其盈利能力成正相关

中国银行中国建设银行和中国工商银行虽然已完成股份制改造但本文数据时间跨度的绝大部分年份其都是国有独资银行而且其改革后也是国有控股的所以这里它们的所有制变量取1

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中国商业银行盈利分析

我国存贷款在很大程度上是由央行统一定价融机构的负债以及央行票据的发行等等干预程度

因而这样的预期并不准确

金融机构的准备金

主要两个

对金

央行负债 / GDP央行负债主要包括货币发行

从而观察其与商业银行盈利能力的关系

用这个比率来反映央行对金融活动的

另一类是纳入直接融资市场后整个金融市场的结构变量股票市值 / GDP

反映了直接融资市场的发展程度

股票市值 / 银行贷款反映了间接融资市场和直接融资市场的相对关系 著名的MM理论指出在没有税收和破产成本的情况下直接融资和间接融资

两种方式是纯粹的替代关系

的发展改善了企业的资本结构

效得到改善 2.3.3宏观解释变量

GDP

增长率关

GDP Growth Rate

我们预期银行盈利能力应该与呈现正相

在

但是

另外一方面

直接融资市场和间接融资市

而且股票市场的发

从而使银行绩

场也可能表现为互补关系正如Demirguc-kunt&Huizinga(2000)指出权益融资

降低了拖欠债务的可能性

展使得银行能够获得更多的公开信息

以评价企业的信贷风险

因为作为金融企业

银行也应该分享国家经济增长的成果通货膨胀率

Inflation rate

银行的收入会增加

1998中

本文用CPI变化率来度量通货膨胀一般来讲

但同时银行的支出也会增加通货膨胀率与银行盈利的正相关关系并

在通货膨胀的情况下

不显著

2.3.4其他虚拟变量

另外

Demirguc-kunt和Huizinga

我们还设立了三个年份的虚拟变量

Dummy98Dummy99及

Dummy2004Dummy98考察98亚洲金融危机对我国银行业是否构成冲击当年取1其它年份取0Dummy99看金融危机是否有滞后效应以及1999年从四大国有银行剥离不良贷款的影响当年取1考察此对银行业的影响04及05年取1

其它年份取0

2004年再次向中

国银行和建设银行注资并且国有商业银行股份制改造快速推进Dummy2004

其它年份取

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中国商业银行盈利分析

第3章 数据选取及统计描述

本文选取15家商业银行41996—2005年度的数据作为分析样本自身变量的基础数据取自各念中国金融年鉴银行年报

统计季报

表1

样本个数

国有商业银行平均

资产净利率资本资产比贷款资产比费用资产比规模股份制商业银行平均

资产净利率资本资产比贷款资产比费用资产比规模所有样本平均 资产净利率 资本资产比

144 144

0.0076 0.0482

0.0070 0.0307

0.0365 0.2963

-0.0005 0.0153

对银行变量的统计描述 平均值

标准差

最大值

最小值

涉及银行

其中2005年度的数据取自各

中国人民银行

涉及市场结构变量及宏观经济变量的基础数据取自

包括中国银行中国建设银行中国工商银行中国农业银行交通银行招商银行中信实业银行上海浦东发展银行中国光大银行中国民生银行兴业银行华夏银行广东发展银行深圳发展银行恒丰银行根据笔者计算无论从存款还是贷款来看这15家商业银行的市场份额均在我国银行业的90%左右因此样本选取能够代表我国银行业的总体情况

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中国商业银行盈利分析

贷款资产比 费用资产比 规模

样本个数 144 139 144

平均值 0.5474 0.0114 12.6061

标准差 0.0863 0.0070 1.7639

最大值 0.7837 0.0846 15.6802

最小值 0.2181 0.0063 8.6533

数据来源笔者根据基础数据计算得出

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图1

国有商业银行和股份制商业银行1996-2005平均ROA

从图中可以看出近十年来股份制商业银行资产净利率呈下降趋势其原因不在于其盈利减少而在于

资产规模扩张的速度超过了利润的增长速度从图3可以看出近10年股份制商业银行资产规模增长了5倍左右

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