20180327-第六届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛参考题库(7)

A. 最后十五分钟

B．最后半小时

C. 最后一小时

D. 全天

56. 以券款对付模式进行中金所国债期货交割的，在（ ）进行券款对付。 A. 最后交易日 B．第一交割日 C. 第二交割日 D. 第三交割日

57. 某可交割国债的票面利率为 3%，上次付息时间为 2014 年 12 月 1 日，当前应计利息为

1.5 元，对应 2015 年 6 月到期的 TF1506 合约，其转换因子为（ ）。

A. 0.985 B．1 C．1.015 D．1.03

58. 对于中金所 5 年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于 3%时，久期（ ）的债

券越容易成为 CTD 券；当可交割国债收益率低于 3%时，久期（ ）的债券越容易成为 CTD

券。

A. 越大 越大 B．越小 越小 C．越大 越小 D．越小 越大

59. 下列对中金所国债期货合约可交割券的转换因子的描述中，正确的是（

A. 当票面利率高于国债期货名义票面利率时，转换因子大于 1 B．当票面利率高于国债期货名义票面利率时，转换因子小于 1

）。

C. 对同一只债券，当票面利率高于国债期货名义票面利率时，合约月份越远，转换因子越 大

D. 当利率发生较大波动，可交割券对应期货合约的转换因子将发生变动

60. 假设 2015 年 6 月 9 日，7 天质押式回购利率报价 2.045%，最便宜可交割券 150005.IB 净价报价 100.6965，其要素表如下： 债券代码 到期日 每年付息次数 票面利息 转换因子 150005.IB 2025-4-9 1 3.64% 1.0529 那么下列选项最接近国债期货 T1509 的理论价格的是（ ）。（不考虑交割期权） A. 90.730 B．92.875 C．95.490 D．97.325 61. 根据持有成本模型，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是（

A. 资金成本越低，国债期货价格越高B．持有收益越低，国债期货价格越高

）。

C. 持有收益对国债期货理论价格没有影响

D. 国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约

65. 预期未来市场利率下降，投资者适宜（ 利。

A. 买入，上涨 B．卖出，下跌

62. 若市场利率曲线平行下移，10 年期国债期货合约价格的涨幅将（

）5 年期国债期

合约价格的涨幅。

货 D. 不确定 A. 等于 B．小于 C. 大于

63. 根据经验法则，当可交割券收益率高于国债期货合约名义票面利率时，（ ）更可能 是最便宜可交割券（CTD）。 A. 久期较长的券 B．久期较短的券 C. 票面利率高的券 D. 票面利率低的券

64. 投资者做空中金所 5 年期国债期货 20 手，开仓价格为 97.705；若期货结算价格下跌至 97.640，其持仓盈亏为（）元。（不计交易成本） A. 1300 B．13000 CD．-13000 ．-1300

）国债期货，待期货价格（

）后平仓获

C．买入，下跌

30

D．卖出，上涨

66. 中金所 5 年期国债期货价格为 96.110 元，其可交割国债净价为 101.2800 元，转换因子1.0500。其基差为（ ）。 A. 0.3645 B．5.1700 C．10.1500 D．0.3471 67. 国债净基差的计算公式是（ A. 国债基差-应计利息 C．国债基差-资金占用成本

）。

B．国债基差-买券利息 D．国债基差-持有收益

）。

68. 当预期到期收益率曲线变陡峭时，适宜采取的国债期货跨品种套利策略是（

A. 做多 10 年期国债期货合约，同时做多 5 年期国债期货合约B．做空 10 年期国债期货合约，同时做空 5 年期国债期货合约C．做多 10 年期国债期货合约，同时做空 5 年期国债期货合约D．做空 10 年期国债期货合约，同时做多 5 年期国债期货合约

69. 投资者持有市场价值为 2.5 亿的国债组合，修正久期为 5。中金所国债期货合约价格为98.500，对应的最便宜可交割国债的修正久期为 5.6，对应的转换因子为 1.030。投资者对其国债组合进行套期保值，应该卖出约（ ）手国债期货合约。 A. 233 B．227 C．293 D．223 70. 若债券组合市场价值为 1200 万元，修正久期 8.5；CTD 债券价格 99.5，修正久期 5.5，转换因子 1.07。利用修正久期法计算投资组合套期保值所需国债期货合约数量约为（ ）手。 A. 12 B．11 C．19 D．20 71. 某基金经理持有价值 1 亿元的债券组合，久期为 7，现预计利率将走强，该基金经理希望使用国债期货将组合久期调整为 5.5，国债期货价格为 98.5，转换因子为 1.05，久期为4.5，应卖出的国债期货数量为（ ）。 A. 34 手 B．33 手 C．36 手 D．32 手 72. 某投资经理希望增加投资组合的久期，使用以下国债期货成本最低的是（ ）。 A. 2 年期国债期货 B．5 年期国债期货 C．7 年期国债期货 D．10 年期国债期货

73. 若一年后到期的债券，面值 100 元，票面利率 5%，当前价格 99，到期前无付息。该债券到期本金和票息一起支付，其到期收益率为（ ）。 A. 5.10% B．6.01% C．6.06% D．6.10% 74. 某债券面值 100 万元，票面利率 2%，按年付息，发行后持有天数 41 天，若净价为 99 万元，其全价约为（ ）万元。 A. 99.22 B．98.11 C．100.11 D．100.22 75. 关于债券的理论价格，描述正确的是（ ）。 A. 债券持有人未来收取的所有现金流现值的现值总和B．债券持有人未来收取的所有现金流现值的终值总和 C. 债券所有票息的现值总和 D. 债券本金的现值

76. 2016 年 1 月 18 日，投资者买入某国债用于期货合约 T1606 交割。该国债票面利率 5%，每年付息 2 次，上一付息日为 2015 年 10 月 9 日，下一付息日为 2016 年 4 月 9 日，再下一付息日为 2016 年 10 月 9 日，两个相邻付息日之间的天数均为 183 天，债券结算日 2016 年

31

1 月 18 日（星期一）距下一付息日 82 天，债券付息日 2016 年 4 月 9 日距国债期货第二交

割日（实际交割日）2016 年 6 月 15 日为 67 天。投资者持有该国债的利息收入为（ ）。 A. 1.12 B．0.92 C. 2.04 D. 4.08

77. 2018 年 2 月 27 日，投资者买入开仓 5 手国债期货 T1806 合约，价格为 92.400。2018 年 3 月 1 日投资者将上述合约全部平仓，价格为 92.705，T1806 合约的结算价为 92.675。 若 不 考 虑 交 易 成 本 ， 该 投 资 者 的 盈 亏 为 （ ） 。 A. 盈利 15250 元 B．亏损 15250 元 C. 盈利 13750 元 D. 亏损 13750 元

78. 2016 年 5 月 6 日，中金所上市交易的 5 年期国债期货合约有（ ）。

A. TF1606，TF1609，TF1612 B．TF1606，TF1609，TF1612，TF1703 C. TF1605，TF1606，TF1609 D．TF1605，TF1606，TF1409，TF1412

79. 假设目前某个 10 年期国债期货合约有 3 只可交割券 I、II、III，其对应的久期分别为 7.5 年、8 年、8.5 年，而当前该期货合约所对应的 CTD 券为 II 券，那么投资者如果此时进 行买入基差交易，类似于买入标的为国债收益率的（）。

A. 看涨期权 B．看跌期权 C. 跨式期权 D. 蝶式期权

80. 在下列中金所国债期货可交割国债中，转换因子大于 1 的是（ ）。 序号 国债全称 票面利率（%） 到期日期 1 2006 年记账式（十九期）国债 3.27 20211115 2 2015 年记账式附息（二十三期）国债 …… 此处隐藏：5336字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……