20180327-第六届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛参考题库(5)

134. 一般而言，超额收益在（

A. 指数基金市场

C. 新兴国家资本市场 ）市场中更容易被发现。 B. 小盘股市场 D. 蓝筹股市场

135. 现金证券化的优点主要包括（

A. 更少的时滞

C. 更低的成本和更好的交易时机选择 ）。

B. 更少的资金占用

D. 更少的基金业绩波动

136. 一般来说，超额收益更容易被发现的市场是（ ）。

A．债券市场 B．新兴国家资本市场 C．房地产基金 D．小盘股

137. 开展股指期货交易可以（ ）。

A. 规避系统性风险 B. 增加股市波动

C. 完善资本市场体系，增强国际竞争力 D. 培育机构投资者，维护资本市场稳定

138. 2017 年 3 月 31 日，市场上存在的沪深 300 指数期货合约包括（ ）。

A．IF1703 B．IF1704 C．IF1705 D．IF1706

139. 中国金融期货交易所（CFFEX）的风控管理制度包括（）。

A. 持仓限额制度 B. 保证金制度 C. 强行平仓制度 D. 集合竞价制度

140. 股指期货投机交易过程中需要考虑的因素包括（ ）。 A. 市场流动性 B. 宏观经济运行状况 C. 利率与通货膨胀率 D. 投资者市场情绪 141. 建立股指期货投资者适当性制度的意义在于（ ）。 A．能够有效避免投资者盲目入市 B．有利于培育成熟的投资者队伍

C．为股指期货市场健康发展提供重要保障 D．有利于更多的投资者参与股指期货交易 142. 股指期货投资者适当性制度要求自然人投资者应全面评估自身的（ ）等，审慎决定是否参与股指期货交易。 A．经济实力 B．风险控制能力 C．生理及心理承受能力 D．产品认知能力 143. A．IF

属于中国金融期货交易所（CFFEX）股指期货交易代码的是（）。

B．TF C．IH D．IC

144. 运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有（ ）。 A. 基差风险 B. 套保比率变化风险 C. 股票涨跌风险 D. 保证金管理风险

145. 沪深 300 指数的成份股选样条件包括（ ）。

A. 上市交易时间超过 1 个季度，除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在全部沪深 A 股中排在前 50 位 B. 非暂停上市股票

C. 可以包括 ST 股票，但不包括*ST 股票 D. 股票价格无明显的异常波动

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146. 沪深 300 指数采用指数修正法进行修正，指数需要修正的情况包括（A．凡有样本股除息（分红派息），在其除息日当天进行指数修正 B．凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数

）。

C．当样本股股本变动累计达到 5%以上时，对其进行临时调整，在样本股的股本变动日前修 正指数

D．当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在调整生效日后修正指数

147. 战略性资产配置是建立在对主要资产类别（A.预期报酬率 B.标准差 C.协方差

148.

）长期预测基础之上的。

D.波动率

根据下表某些股指期货合约与沪深 300 指数的格兰杰检验结果，在 95%的置信水平

下，可接受的结论有（）。

A.沪深 300 不是 IF1005 的格兰杰原因 C.沪深 300 是 IF1006 的格兰杰原因

B.IF1005 是沪深 300 的格兰杰原因 D.IF1006 不是沪深 300 的格兰杰原因

149. 3 月 3 日，IF1604 合约价格为 2950 点，IF1606 合约价格为 2836 点，投资者判断当前远期合约较近期合约贴水幅度过大，建仓 10 对跨期套利组合（不考虑市场预期和分红 因素）。若 1 个月后 IF1604 合约价格为 3050 点，IF1606 合约价格为 3000 点，则（ ）。 A.应该构建买入 IF1604 合约卖出 IF1606 合约策略进行跨期套利 B.应该构建卖出 IF1604 合约买入 IF1606 合约策略进行跨期套利 C．1 个月后盈利 19200 元 D．1 个月后盈利 192000 元

150. 2015 年 6 月 19 日，7 月合约价格为 4605 点，9 月合约价格为 5208 点，两者价差达 600 余点，投资者判断当时市场即将步入下行通道，远期合约跌幅应该大于近期合约。因此，投资者建仓 2 对跨期套利组合。若半个月后 IF1507 合约价格为 3805 点，IF1509 合约 价格为 4008 点，则（ ）。 A. 应该采用多头跨期套利 B. 应该采用空头跨期套利 C．半个月后盈利 240000 元 D．半个月后亏损 240000 元

151. 关于股指期货套期保值比例，正确的说法是（ ）。 A. 严格意义上讲，在任一时刻，套期保值比例都是瞬时有效的 B. 随着时间改变调整套期保值比例称为动态套期保值

C. 套期保值比例的目标是使期货和现货的价格变动互相抵消 D. 采用最优套期保值比例实施静态套期保值，可以实现完美对冲 152. 关于无套利区间，正确的说法是（ ）。 A．无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间

B．在无套利区间套利交易无法获得利润，反而会有亏损

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C．正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界 D．只有当实际期货价格高于上界时，正向套利才能进行

153. 投资者对股票组合进行套期保值时，需考虑的因素包括（ ）。 A.股票组合总市值 B.股票组合贝塔值 C.股指期货合约价值 D.股指期货手续费 154. 某投资者第一天参与中国金融期货交易所（CFFEX）股指期货交易，当日收盘后其

持有 5 手 IF1709 多头合约，当日可能发生的交易情况有（ ）。

A．买开 5 手 B．卖平 1 手，买开 5 手

C．买开 15 手，买平 10 手 D．买开 10 手，卖平 5 手 155.投资者利用股指期货进行套期保值时，需要遵循的原则包括（ ）。 A.品种相同或相近 B.月份相同或相近 C.数量相当 D.方向相同

156. 运用股指期货套期保值，可能存在的风险包括（ ）。 A．基差风险 B. β 系数变化风险 C. 保证金管理风险 D. 系统风险敞口 157. 关于股指期货程序化模型，正确的说法是（ ）。

A.在程序化交易模型的参数优化过程中，如果附近参数系统的性能远差于最优参数的性能， 可能就存在参数孤岛效应

B.模型设计者可以找到模型历史表现最好的参数，但这个参数在未来模型应用中可能会带来 大幅亏损。

C.如果模型的交易次数较少，找到的最佳参数点往往存在参数孤岛效应D.如果模型的交易次数较多，存在参数高原效应的概率就较大

158. β 系数是用来衡量股票市场系统性风险的指标之一。一只股票的β 系数主要取决于 ( )。

A. 股票与整个股票市场的相关性 B. 股票的标准差 C. 整个市场的标准差 D. 股票的必要收益率 159. 利用股指期货程序化模型交易可能出现偷价行为（即开平仓时使用当时已不存在的开平仓条件）的策略是（ ）。

A.如果最高价大于某个固定价位即以开盘价买入B.如果最高价大于某个固定价位即以即时价买入C.以之字转向为代表的 ZIG 类未来函数D.如果最低价小于上一交易日最低价即以收盘价卖出 三、判断题

160. 沪深 300 指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权，样本股权重分布较为均衡，具有较强的抗操纵性。

161. 中国金融期货交易所（CFFEX）股指期货合约到期日若为法定节假日，则顺延至下一个周五交割。

162.

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