2011拍卖经济学基础大纲及课后思考汇总(5)

一、英格兰式拍卖

又称“增价拍卖”，它是一种价格上行的报价方式，拍卖中竞买人不断地提高自己的出价，如果没有竞买人想再进一步提高自己的出价，那么出价最高的竞买人支付他所出的价格，并得到物品。

二、荷兰式拍卖

又称“减价拍卖”，它是一种价格下行的拍卖方式，是有拍卖师先叫一拍卖品的最高价，然后逐步降价，直降到第一竞买人应价，即告拍卖成交，并在当前的应价上买下物品。

三、第一价格密封拍卖

亦被称为差别价格拍卖方式。是一种封闭式竞价拍卖，参与其中的竞买人向拍卖人递交密封的出价，但不知道其他竞买人的出价。拍卖人按各个标价的大小排序，最后再规定的时间、低点宣布标价，出价最高的竞买人将赢得交易，并支付他所报出的价格。

四、第二价格密封拍卖

1961年由维克里提出因而又叫做维克里拍卖。是一种封闭式竞价拍卖。由竞买人向拍卖人递交密封的出价，但不知道其他竞买人的出价。拍卖人按各个标价的大小排序，最后再规定的时间、低点宣布标价，出价最高的竞买人将赢得交易，并按所有出价中仅次于最高出价的次高价格付钱给卖者。

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五、双边拍卖

又称为双方叫价拍卖。卖方与买方双方都是多数的，多个卖方和多个买方同时报价，然后由拍卖人选择成交价格P清算市场，所有要价低于P的卖者卖出，所有出价高于P的买者买进，在价格P时总供给等于总需求，这种方式是由卖买双方共同议价演化而来的。

六、全支付拍卖

不仅胜出者要支付，而且全部参与拍卖的竞买人都要支付，支付的数量等于其竞买价格。

七、多物品拍卖

可分为两种：

1、同种（同质）多物品拍卖。指所有拍卖的物品都是同样的。拍卖时可以采用同价拍卖或采用歧视价格拍卖，一次性将所有物品拍出，也可以采用序列拍卖，每次只拍出一件或几件物品，直到拍卖完成为止。

2、异种（异质）多物品拍卖。指拍卖的物品不都是相同的多物品拍卖。拍卖时可采用组合拍卖，也可以采用序列拍卖，还可以采用很多不常见的拍卖类型。多物品的估价涉及两个基本作用，替代作用和互补作用。 八、收益等价定理的含义

又称等价收入定理，是拍卖理论中最重要的定理之一。其核心内容是指虽然有些拍卖规则互不相同，但是他们实际上是一回事。可以简单表述为，在符合独立私有估价、竞买人对称并且风险中性等假设条件下，无论采用常见四种拍卖类

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型中的那一种拍卖方式，期望拍卖价格是相同的，而且获胜者的期望收益也是相同的。

在理解收益等价定理时，要特别注意以下两点：

1、收益等价定理只是指在一些合理的约束条件保证下，采取这四种拍卖形式最终的收益应该是相等的，即收益等价是以满足一些约束条件为前提的，但是在现实拍卖中，这几个约束条件很难被同时满足，因此收益等价定理只是对理想状态的一种描述。

2、收益等价定理并不意味着在四种拍卖规则下的每一次拍卖，都必然会给拍卖人带来相同的收益，而是指每一次拍卖的预期收益都是相等的。

九、收益等价定理的证明

1、荷兰式拍卖和第一价格密封拍卖是策略等价的

这两种拍卖形式均是最高价赢得拍卖，并按其出价付款。

（1）竞买人在出价中要考虑的是选择多高的价格，选择合适出价面临着同样困难的选择。如果他给出的价格越低，赢得交易的可能性越低，但一旦获胜，可以获得的利润或剩余就越多；如果他给出的价格越高，赢得交易的可能性越大，但一旦赢得交易，可以获得的利润或剩余却很少，甚至可能亏损。

（2）竞买人在这两种拍卖形式下决策时要考虑的因素是一样的，他们的策略选择是一致的，他们的均衡策略一样，结局也一样。

竞买人都不能从拍卖过程之中得到任何有用的信息，只能在拍卖结束时得到一些相关的信息，但是这时拍卖结果已经确定，无法再改变了。

因此荷兰式拍卖与第一密封价格拍卖是策略等价的，这两种拍卖形式算然从

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外形上看很不相同，但实质上一样。

2、第二价格密封拍卖与英格兰式拍卖是等价的

（1）在第二价格密封拍卖下，竞买人按自己的评价出价是占优策略（优势策略，最优策略）。

（2）在英格兰式拍卖中，由于拍卖过程公开，无论他的竞争对手怎么做，他的占优策略都将是必要时一直出价，直到等于他对拍卖品的评价为止。他的最后出价只要比第二高价者高一微小量即可赢得拍卖，而他支付的成交价只略高于第二高价者的价格。

（3）尽管英格兰式拍卖和第二价格密封拍卖看起来很不相同，但从他们如何引导竞买人理性决策来说，效果是一样的。在两种拍卖中，对物品出价最高者中标但支付次高价位的标价，从这个角度讲，他们是等价的。竞买人受到要显示私人真实评价的激励“讲真话”是每个竞买人的占优策略。 3、四种拍卖方式都是帕累托最优的

（1）可以把最常见的四种拍卖方式分为两类，一类是荷兰式拍卖和第一价格密封拍卖，另一类是英格兰式拍卖和第二价格密封拍卖。他们之间的区别在于，前一类中竞买人要决定的是对拍卖的物品的出价为多少，后一类中竞买人要决定的是他对拍卖品的最高出价（保留价格）是多少。

(2)四种拍卖方式的（均衡）结果都是评价最高（也是出价最高）的人获得拍卖品。即评价（保留价格）最高的人获得拍品，如果不是评价最高的人获得拍卖品，就存在着进一步交易的可能性。

(3)拍卖中，卖方实际具有垄断地位，可以选择对自己最有利的拍卖方式。从卖方的角度看，四种拍卖方式均是最优拍卖，都能使其期望收益最大，给他所带来

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的期望收益是一样的，这就是收益等价定理。

十、理想拍卖模型及其假定条件

对拍卖机制的分析往往从包含以下重要假定的框架入手：

1、所有竞买人和拍卖人都是风险中性的，也就是说，既不爱好风险也不厌恶风险。

2、拍卖品具有独立的私人价值，每个竞买人仅凭所掌握的私人信息就可以精确的对拍卖品估价，即使知道了所有其他人的估计信息也不会改变自己的估价。 3、所有竞买人是对称的。

4、竞买人之间是非合作博弈，不存在传统和合谋等问题。 5、拍卖为单物品拍卖。

6、最终支付额仅仅取决于报价额。 7、卖主就是拍卖人，不存在交易费用。

我们将符合上述假定条件的拍卖方式称为理想拍卖模型。这些将定在现实中未必完全满足，但他们是拍卖绩效分析的理想基准。

十一、最优拍卖方式的选择

影响最优拍卖方式的选择的主要因素包括风险厌恶程度、共同或关联（相关）价值、非对称性和合谋行为。 1、风险厌恶程度。

在其他假定条件保持不变的情况下，竞买人和拍卖人的风险厌恶程度会影响拍卖方式的选择，根据程度可分为风险喜好型、风险中性和风险厌恶型。

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