金融安全预警指标体系建构及实证研究

国家经济安全的核心是金融安全。通过从宏观和微观两个层面建构了国家金融安全预警指标体系,并进行实证分析,其分析结果表明：从国家金融安全预警综合指数趋势图中显示出：在2008年爆发全球金融危机前,我国金融安全综合指数明显高于其它各年;通过对各层面系统的一致性进行相应的检验,系统的一致性和稳定性是可以接受的。

第21年第7 00期 (第 33 )总 5期

商业经济S NG I G I HA YEJN J

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【文章编号】 10-03 000-08 0 09 6 ( 1) 07-2 42 7

金融安全预警指标体系建构及实证研究张忠华(哈尔滨商业大学【摘会计学院，黑龙江 哈尔滨 102 ) 508

要】国家经济安全的核心是金融安全。 通过从宏观和微观两个层面建构了国家融安全预警指标体系，金并进行实

证分析，其分析结果表明：国家金融安全预警综合指数趋势图中显示出： 2 0从在 0 8年爆发全球金融危机前，国金融安全综我合指数明显高于其它各年；通过对各层面系统的一致性进行相应的检验，系统的一致性和稳定性是可以接受的。

【关键词】金融安全；预警指标体系；层次分析法；模糊数学方法

【中图分类号】 F4 60一

【文献标识码】 B以国有商业银行为主体的金融机构安全指标(。 u 1 .国有企业安全指标(:。【-包括国有企业负债率(n; J ) U0 国有企业信贷/D (:; G P l国有企业增长率(:。 U2 ) u 3 )2券业安全指标(。该类指标选择包括股指波动 .证 U

、

国内外研究综述

目前，对国内外金融安全预警方法的研究尚无完整

的、准确性较高的研究成果。国外初步的研究成果主要

有：L K R信号分析法、R概率模型、横截面回归方法 F sⅣ率(笠和证券化率(。 u。 ) u 和学者刘遵义采用的“主观概率法”但是，。这些模型假设 3 .以国有商业银行为主体的金融机构安全指标。 与现实之间存在着较大的差距，表现为： ) (特定样本难以 1 (盈利能力指标( 1 ) u 反映总体实际情况和揭示总体特征。预警模型是一个单对于盈利能力的考核，当前国际上常见的是主要以 纯的数学关系式，不是经济、金融发展规律的全面反映， 资产利润比例来衡量。本文参照国际标准和我国中国人仅仅是实际情况的近似模拟； ) (从历史数据估计出的模 2民银行的相关指标，选择总资本净回报率作为盈利指标。 型对金融危机预测的准确性有一定的影响； )用线性预 ( 3 (流动性风险指标( 2 ) U 测方法等传统范式预测理论来研究金融危机非线性问流动性风险是指由于金融企业资产负债比例过度，题。预测效果不甚

理想。

国内金融安全预警系统基本方法可归纳为三类：

资产负债长短结构搭配失衡、资产流动性不足所可能导

人工神经网络模型、于案例推理 C R模型和动态信基 B息融合法。人工神经网络模型突破了传统的风险预警

致的支付危机和挤兑风潮。本文选择贷存比例作为流动性风险的预警指标。

模式，解决了传统模型难以处理高度非线性模型、缺少自适应能力等困难，在金融预警的工作中收到了一定

(资本质量预警指标( 3 ) u资产质量一直是各国监管当局关注的重点。本文选

择不良贷款率作为反映资本质量预警指标。不良贷款率的成效；于案例推理的 C R模型是人工智能领域较基 B ()不良贷款余额/ u=全部贷款余额×10 0%新的一种推理方法，适用于问题描述半结构化和经验 (资本充足性预警指标( 4 ) U丰富的领域，将其运用到金融危机预测领域，避免了传资本充足率是衡量金融机构稳健与否的根本因素之统的经济预测方法解决非线性问题的局限性，为金融本文选择资本充足率作为资本充足性的预警指标。 危机预测提供了新思路和有益的探索；动态信息融合资本充足率 () U=资本总额/权重风险资产总额× 法不仅解决了模型选择的困难，也改善了人工神经网 1 0% 0络方法缺少专家知识的缺点。该模型建立的金融风险该指标是衡量银行实力和防御资本风险能力的核心预警系统的动态信息融合方法，仿真结果表明该方法指标，是资本风险监控和衡量金融机构健康水平的关键指是有效的。但是，总体来看，以上模型和方法并没有真标。根据《巴塞尔协议》的规定，本指标的最低标准为 8 %。正从宏观与微观的视角建构具有预警功能的国家金融一

,

(宏观层面预警指标二)

安全预警指标体系。

1 .经济运行指标。包括：实际 G P D增长率(。; U 1通货 )

二、基于微观、宏观的金融安全预警指标体系建构膨胀率(。经常项目差额/D (-; U; G PUb广义货币 M增长 ) 2率(。。 uI 4 ) 2家综合预警指标(l周 U) 2。包括：利率波动率(l; U I汇 2 )考虑到我国的具体国情，本文的微观层面预警指标 U国家综合负债率(。 U 主要选取：国有企业安全指标 (:、券业安全指标、率波动率(; U。证 )() -微观层面预警指标一【收稿

1期】 000—6 3 2 1-50—

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