(完整word版)XXXX集团有限公司投资操作手册(试运行)

XXXX

投资操作手册（试运行）

为进一步加强XXXXX有限公司对外股权投资的管理，规范投资行为，控制投资风险，提高投资效益，保证集团资产的保值增值，维护集团和股东的合法权益，做到在项目投资过程中做到有法可依、有章可循，结合集团实际情况，制定本手册。

第一章集团投资的原则

1.1XXXXXX（以下简称“集团”）在遵守国家的法律法规、重视

自身的社会责任的前提下，基于经济和财务目的，在风险可控的范围内进行各类资产的稳健、有效配置，重视追求长期、可持续的回报，努力实现股东利益最大化；

1.2集团通过对自身各个产业链上下游项目的并购和财务投资，

有效提升集团的行业竞争力，实现集团各个产业链的协同发展，为集团各类资产的保值增值服务。

第二章项目投资的逻辑（项目初期的基本判断）

2.1明确投资的目的

每一个项目在投资之前首先需要明确投资的目的是什么，能够为集团的经营带来什么价值，最终要实现什么样的结果，并明确是否符合集团的定位及长期发展规划；

2.2明确项目的背景和基本潜力（适用于非集团自身业务覆盖的项目）

a在项目投资前，需要尽可能的了解项目所处行业的市场基本情况，包括但不限于：

（1）项目所处全行业当前的市场量级，以及未来可预见的市场量级；

1/ 26

（2）项目所处子行业当前的市场量级，以及未来可预见的市场量级；

（3）项目所处行业当前的发展阶段，以及未来的发展趋势和方向；

（4）项目所处行业当前市场发展速度；

（5）项目的主营业务是否属于刚性需求；

（6）项目发展的驱动因素是哪些？例如政策（环保）、消费升级、技术改造等等，及其必要性；

（7）明确项目所处行业的竞争壁垒及门槛？例如滴滴（资本）、百度（技术）、阿里（规模和体系）或其

他多种因素共同影响。

（8）项目所处行业的基本法律环境，包括政策、制度，及项目所处区域的政策等。

b在项目投资前，需要尽可能的了解项目创始团队的基本情况，包括但不限于：

（1）创始团队成员的知识结构，是否具备继续成长的潜力；

（2）创始团队成员的年龄结构；

（3）创始团队成员的发展履历，总结拟投资项目的成功与失败因素。

c在项目投资前，需要对项目的主营业务---产品/服务，进行全面的分析。包括但不限于：

（1）功能/服务的市场定位，差异化等；

（2）消费层次划分；

（3）未来的发展方向和趋势；

（4）竞争对手的基本情况；

第三章项目初步调研

2/ 26

3.1工作安排

a根据公司安排，本阶段工作主要由投资中心主导，与相关事业部组建项目组共同完成；

b投资中心应在初步调研前拟定调研清单，清单中应明确调研内容及相关内容的责任人；

c制定项目组工作计划；

d项目组应同项目方至少进行一次面对面沟通；

e原则上，初步调研的时间不超过一周（五个工作日）；

f工作成果：初步调研报告。报告递交至投资中心和相关事业部部门负责人审核。

3.2调研内容

a企业名称（工商登记、国家企业信用信息公示系统）；

b历史沿革（企业工商资料）：项目方应去工商主管部门获取企业档案，扫描或邮寄至我公司；

c股权结构（工商档案可明确最终结构）；

d管理结构：公司组织结构图，及相关部门负责人介绍。

e主营业务（产品/服务）：基本介绍，应明确产品/服务的应用场所、功能、售价等基本信息；

f经营模式（项目方提供说明）；

g行业竞争优势（项目方提供说明）；

h基本财务信息及其解释：连续三年经审计的资产负债表、损益表（利润表）、现金流量表，对于异常数据应明确基

本缘由，并写入报告；

i项目重大资产明细（如土地、厂房、车辆等）

j基本交易意愿：应同项目方进行初步接触，了解其大致的交易条件，包括估值、可交易股权比例、交易方式（股权

转让、增资）；

3/ 26

4 / 26

k 其他需注意事项；

3.3 项目初步调研工作流程（投资中心、相关事业部）

3.4 项目初步调研审批流程（OA ）

a 相关事业部、中心提交项目申请，附件中应包含项目基本介绍；

b 相关事业部、中心负责人和投资中心负责人审批通过；

c 投资中心负责人安排相关人员成立工作小组；

d 工作小组基于集团投资操作手册工作指引整理项目资料；

e 项目资料整理完毕后，应提交至相关事业部、中心负责人、投资中心负责人审阅；

f 审阅通过后，项目初步调研结束。

第四章 行业分析（适用于非集团自身业务覆盖的项目）

4.1 工作安排：

a 根据公司安排，本阶段工作“行业分析”原则上由投资中心组建的项目小组负责完成；

b

如项目同公司各个事业部有交集，则相关事业部需派出专

人，协同投资中心共同完成；

c原则上，单一项目的行业研究工作不超过一周（五个工作日）；

d工作成果：行业分析报告/行业研究报告，递交投资中心及相关事业部部门负责人审核。

4.2行业概况

行业的定义（需要明确该行业的产生是解决什么问题/需要）；

4.3宏观经济政策环境

a行业在我国的地位，包括但不限于：

（1）占GDP的比重

（2）出口创汇的能力

（3）未来的增长空间，及其逻辑分析

b我国对行业的基本政策，包括但不限于扶持、一般、限制，及其逻辑、案例、政策分析；

c行业全球化的程度及全球市场分析（如需要）

4.4商业模式分析

a行业的基本业态划分（经营模式），例如传统业态、新兴业态，及其细分市场；

b行业全产业链分析，包括但不限于；

（1）产业链各个子行业的发展态势、特点，及形成原因；

（2）影响产业链的核心子行业（价值链分布：收入、利润）；

（3）主要市场参与者；

c行业的壁垒（政策、资金、技术、人才、资质、业绩等）4.5产品/服务介绍

a产品/服务的作用；

5/ 26

b产品/服务的原理；

c产品/服务的构成

d同类产品和服务的利弊比较（效果、成本、适用范围等）e产品/服务的发展历程

国内和国外的发展历程，根据年度、产能、规模及标志性

实现进行阐述。

4.6当前市场和未来趋势的分析

a需求趋势

b成本趋势

c行业所处的生命周期；

d行业对经济周期的反应（增长/刚性需求/周期性/衰减）4.7行业的竞争格局

a行业集中度；

b行业毛利/净利润水平；

c主要竞争对手分析（经营状况、市场占有率）

4.8重点公司（可比上市公司、公开信息较多的公司、项目方重

点推介公司）

a股权结构；

b运营特点

c核心技术

d市场份额

e业绩和财务

f商业模式等

6/ 26

4.9行业分析工作流程（投资中心、项目相关事业部）

第五章立项评审会

5.1立项评审会的性质：立项评审会是集团对外投资管理机构之

一，委员由集团领导、财务中心、法务中心和投资中心的相关负责人员构成，评审会委员不超过七人（单数制），由集团总裁每年任命一次。

5.2立项评审会的工作内容：

a工作时间：立项评审会根据项目推进情况，不定期组织项目立项评审会；会议由投资中心组织， …… 此处隐藏：5937字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……