三一重工财务报表分析

三一重工财务报表分析

目 录

第一章 工程机械行业分析 .................................. 3 第二章 公司简介 ......................................... 4 第三章 三大逻辑切入点分析 ................................ 5 3.1 盈利质量分析 ....................................... 5

3.11 销售收入及其增长率分析 ......................... 5 3.12 成本控制分析 ................................... 5 3.13 毛利率、净资产收益率分析 ....................... 6 3.14 利润结构分析 ................................... 7 3.15 经营活动产生现金流量与净利润分析 ............... 8 3.2 资产质量分析 ....................................... 8 3.3 现金流量分析 ....................................... 9

3.31 现金流量结构分析 ............................... 9 3.32 每股收益与每股现金净流量 ...................... 10 3.33 重要项目分析 .................................. 11

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3.34 现金流动负债比 ................................ 12 第四章 前景分析 ......................................... 15

【摘要】 本文以三一重工集团有限公司为研究对象，对三一重工集团有限公司2006年～2011年上半年的财务报表进行财务分析，并结合其经营状况对其进行综合的评价。三一重工集团有限公司在近几年里经营状况比较稳定，在2006～2011年一直处于增长趋势，本文主要运用比较分析法等各种财务分析方法，仔细分析了各项财务指标，深入研究了三一重工集团有限公司的财务状况，并发掘出公司经营的主要问题。

第一章 工程机械行业分析

工程机械是指土石方工程、交通建设工程、建筑工程、水利电力工程、矿山建设以及

流动式起重装卸作业等所需的机械装备，主要包括：挖掘机械、铲土运输机械、工程起重机械、压实机械、机动工业车辆、桩工机械、凿岩机械、气动工具、混凝土机械、钢筋及予应力机械、装修机械、电梯与扶梯、路面机械、线路机械、军用工程机械、园林机械、混凝土制品、城市公运设施及其它专用设施机械、工程机械专用零部件以及其他工程机械等二十个大类。

工程机械主要服务于能源、交通、水利、原材料、城乡建设及现代化国防建设等领域，工程机械产品技术水平的高低，直接关系到这些工程施工建设和国民经济发展的速度和质量。工程机械与固定资产投资关系密切，基础建设的投资规模将直接影响到其市场需求。也就是说，工程机械属投资带动型产品，市场需求在很大程度上受宏观经济政策、特别是投资政策的影响。

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第二章 公司简介

三一集团有限公司始创于1989年。自成立以来，三一集团持“创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，打造了业内知名的“三一”品牌。2007年，三一集团实现销售收入135亿元，成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企业。2008年和2009年，尽管受金融危机影响，三一仍然延续了以往的增长。2010年，三一集团销售超过500亿。2011年7月，三一重工以215.84亿美元的市值，首次入围FT全球500强，成为唯一上榜的中国机械企业。目前集团拥有员工6万余名。

三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域。三一重工主导产品有混凝土机械（输送泵、输送泵车、搅拌站、沥青搅拌站）、路面机械（压路机、摊铺机、平地机）、起重机（履带起重机、汽车起重机）、港口机械等。目前，三一混凝土输送机械、搅拌设备、履带起重机械、旋挖钻机已成为国内第一品牌，混凝土输送泵车、混凝土输送泵和全液压压路机市场占有率居国内首位，泵车产量居世界首位，是全球最大的长臂架、大排量泵车制造企业。

三一重工董事长梁稳根先生是三一集团的主要创始人，中共十七大代表，八、九、十届全国人大代表，全国劳动模范、全国优秀民营企业家，优秀中国特色社会主义事业建设者，“中国经济年度人物”、福布斯“中国上市公司最佳老板”、“蒙代尔 世界经理人成就奖”获得者。

图表 : 三一重工集团发展历程

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第三章 三大逻辑切入点分析

3.1. 盈利质量分析

3.11 销售收入及其增长率分析

从以上数据看出，三一重工的主营业务保持在一个较高的增长。 该企业主营业务收入2007年比2006年增加3,781,367,160.82 元，经营成果增幅较大，2008年由于金融危机的影响，主营业务收入依旧比2007年有所增长。经过2009年、2010年的新发展和企业调整策略，为2009年和2010年收入的增长奠定了基础。凭借稳固的市场地位及竞争力持续能力，三一重工将继续保持国内领先地位，由于市场占有率已经比较高，预计销售收入跟随市场成长。

3.12 成本控制分析 4

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由以上数据可以看出:三一重工在2006年到2010年中，主营业务成本逐年上升，特别是2010年同比2009年增长高达104.08%。投资逐年上涨，从中可以看出三一重工经营业务逐年增大，涉及的范围变广。从中不难揣测出三一重工的市场是很广阔的，其发展前景也值得期待。

3.13 毛利率及净资产收益率分析

三一重工属于固定费用较高的重工业，要求有较高的毛利率以弥补起较大的固定成本。从其销售利润率来看，近年来的最高值为2010上半年的37.58%，最低值为2008年的29.03%，虽然相较2007年同比降低了7个百分点，2008年之后逐年上升，说明公司对成本的控制还是采取了一定的措施。同时，2008年也是特殊的一年，虽然金融风暴给企业带来了一定的影响，但是企业还是能够在风暴中前行。可见尽管08年金融危机来袭，但是三一重工销售毛利率稳定，说明产品已进入成熟期，具有稳定的成本和市场，增强了企业的抗风险能力。主营业务净利率、净资产收益率和销售净利率在09年有较大幅度上升，反映企业逐步摆脱金融危机的阴影，盈利能力较08年有较大的提高。

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3.14 利润结构分析

表4: 单位：元

根据比较利润表可以看出，该企业2011.6.30利润较上年增长，增长幅度为79.17%,与生产经营成本的增长幅度相近。主要原因是成本，费用上升幅度大，影响了利润的增加。营业收入增长了79.18%，因为公司主导产品的市场竞争力进一步提高，收入增长。收入增长的同时，成本也在上升77.66%。其他的费用也由于销售规模，业务规模的扩大，致使相

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关的费用成上升趋势。投资收益由负值转为正值，增长幅度为884.96%。从比较利润数据其相关的盈利能力指标，可以看出该企业的盈利能力不错，未来的发展很有潜力，利润结构呈现一个比较合理的增长趋势。

3.15经营活动产生现金流量与净利润分析

净利润是指利润总额减所得税后的余额，是当年实现的可供出资人（股东）分配的净

收益，也称为税后利润。它是一个企业经营的最终成果，净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的重要指标。

从表中可以看出该企业的经营活动现金流量净额呈现下降趋势。有待 …… 此处隐藏：5854字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……