第一章__金融风险与金融风险管理概述(2)

利率风险和汇率风险是整个金融市场中最重要的风险。大部分金融工具都是以利率为定价基础，利率被动会直接导致其资产价值的变化；同时由于信贷关系是银行与其客户之间最重要的关系，因此利率风险是银行经营活动中面临的最主要风险。在我国，利率市场化进程才刚刚起步，随着我国利率市场化进程的推进，利率风险将逐步成为我国金融业最主要的市场风险。汇率的变动取决于外汇市场的供求状况，各国国内的政治经济因素是引起外汇市场供求变化和汇率变动的根本原因。自从2005年我国人民币汇率形成机制改革实施以来，人民币的汇率风险明显上升，因此加强汇率风险管理变得越来越重要。

（三）操作风险

巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是：操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。比如，银行办理业务或内部管理出了差错，必须做出补偿或赔偿；法律文书有漏洞，被人钻了空子；内部人员

金融风险管理概述

监守自盗，外部人员欺诈得手；电子系统硬件软件发生故障，网络遭到黑客侵袭；通信、电力中断；地震、水灾、火灾、恐怖袭击；等等，所有这些，都属于商业银行的操作风险。

操作风险受到国际银行业界的高度重视。这主要是因为银行机构越来越庞大，它们的产品越来越多样化和复杂化，银行业务对以计算机为代表的IT技术的高度依赖，还有金融业和金融市场的全球化的趋势，使得一些“操作”上的失误可能带来很大的甚至是极其严重的后果。国际上不少金融机构的操作风险所导致的损失甚至大于通常广受关注的市场风险和信用风险，为此，国际金融界和监管组织开始致力于操作风险管理技术、方法和组织框架的探索与构建，目前已取得了明显的进展。但是，从国内银行业情况来看,对操作风险的认识和管理还停留在比较肤浅的层次上。监管当局关注的焦点也更多的是信用风险，比如银行的不良资产率等，以至于银行操作风险近些年呈持续上升趋势。

（四）流动性风险

从金融机构的角度说，流动性风险是指金融机构无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险；从金融资产的角度说，流动性风险是指经济主体不能将其所持有的金融资产以合理成本变现而遭受损失的可能。当金融机构流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获取足够的资金，从而影响其盈利水平，极端情况下会导致金融机构资不抵债。金融机构作为存款人和借款人的中介，随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果金融机构的大量债权人同时要求兑现债权，它就可能面临流动性危机。金融资产流动性的大小取决于将其转换为现实购买力所需要的时间或难易程度，以及买卖资产的交易成本及转换成现实购买力的机会成本。

（五）国家风险

国家风险是指在国际金融经济活动中，由于交易对手所在国宏观经济、政治和社会环境发生变化导致债权人遭受损失的可能。国家风险主要包括战争、政府征收、违约、汇兑限制和国有化等。国家风险的大小取决于借款国偿还外债的能力和意愿等因家，前者由该国的经济实力决定，后者则主要与该国政局变动的可能性、民众意愿、外交政策与外交关系变化有关。

国家风险可以分为政治风险、社会风险和经济风险。政治风险是指境外债权人受到国家政治原因的限制，不能把该国的贷款或取得的投资收益等汇回本国遭受的风险。比如，债务人所在国家由于出现外汇管制，比如禁止外汇流出，将导致其境外债权人面临巨大的损失。社会风险指的是由于经济的或者非经济的因素造成特定国家的社会环境不稳，从而使得贷款银行或投资者不能把贷款或取得的投资收益汇回本国所遭受的风险。经济风险是指境外债权人受特定国家直接或者间接经济因素的限制，不能把贷款或取得的投资收益汇回本国而遭受到的风险。

（六）声誉风险

声誉风险是指由金融机构经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对该金融机

金融风险管理概述

构社会评价降低而对其造成危险和损失的可能性。良好的声誉是金融机构多年发展积累的重要资源，是维护良好的投资者关系、客户关系以及信贷关系等诸多重要关系的保证。良好的声誉风险管理对增强竞争优势，提升金融机构盈利能力和实现长期战略目标起着不可忽视的作用。负面的公众评价对金融机构的收益和资本会产生不良影响比如，声誉风险对银行的损害极大，会从根本小动摇存款人、贷款人甚至整个市场的信心。

声誉风险产生的原因非常复杂，有可能是金融机构内、外部风险因素综合作用的结果，也可能是非常简单的风险因素就触发了严重的声誉风险。如果金融机构不能恰当的处理这些风险因素，就可能引发外界的不利反应。比如，一家操作风险事件频发的银行，会给公众一种内部管理混乱、管理层素质低、缺乏诚信和责任感等不良印象，致使公众特别是客户对银行的信任程度降低，甚至发生挤兑，或者导致在资本市场上大量抛售该银行股票造成股价下跌，银行市值缩水，最终导致监管当局的严厉监管措施等。因此，商业银行等金融机构应注重做好声誉风险识别、风险评估，完善声誉风险监测和报告制度，要通过定期或不定期的内部审计和现场检查，保证声誉风险管理政策的执行效果。

（七）法律风险

金融活动应当遵守相关的商业准则和法律原则。在这个过程中，因为无法满足或违反法律要求，导致不能履行合同发生争议、诉讼或其他法律纠纷，而可能给金融活动主体造成经济损失的风险即为法律风险。金融机构的法律风险不仅会造成大量资金损失，更致命的是使金融机构信誉降低乃至丧失。

（八）战略风险

战略风险是指金融机构或一般企业由于不适当的未来发展规划和战略决策可能给其自身带来损失的可能性。战略风险主要来自经营管理层对企业经营过程中的决策所导致的风险缺少足够的认识，从而作出错误的决策或者规划。在金融活动中所产生的战略性失误会给一般企业和金融机构带来很大的损失甚至丧失在某一领域中的竞争优势。比如，2004年11月份中国航油（新加坡）股份有限公司因交易石油期权巨亏5.5亿美元。在出事之前，该公司已是一个净资产上亿美元的上市公司，并在2003年荣获“新加坡最透明公司”称号。但这样一个发展势头非常看好的上市公司，却突然陷入破产的边缘。从战略风险的产生分析，中航油从事石油期权运作是一种提高公司收益的创新行为，应该是公司的应急战略，但中航油的高层领导人受公司发展的压力，在当初遭受的亏损不大时没有回归战略，而是掩盖并继续加大筹码，试图弥补开始的亏损，最终形成现实的战略风险。

以下陶锐负责：

五、金融风险的成因与危害(陶锐)

（一）金融风险的成因（课件 霍再强）(2

1、信息具有不完全性与非对称性（王顺）

2、金融体系具有内在脆弱性（课件 霍再强） 页)

金融风险管理概述

3、金融资产价格具有内在波动性（课件 霍再强）

4、金融创新带来的风险（王顺）

（二）金融风险的危害（王顺）(2

1、金融风险对经济主体的危害

2、金融风险对宏观经济的危害

3、金融风险对社会的危害

第二节 金融风险管理概述

一、金融风险管理的含义

风险的存在不仅会影响各个微观经济主体的决策和收益，还会影响宏观政策的制定和实施。合理的风险管理策略可以消除和尽量减轻国际金融风险的不利影响，改善微观经济主体的绩效，并有利于 …… 此处隐藏：2755字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……