金融危机给中国银行业的机会

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金融危机给中国银行业的机会

随着次贷引发的全球金融危机有愈演愈烈之势，而由此引起的美国及其它经济体经济下滑的趋势也日渐明显。中国作为世界主要经济增长体，中国银行业在此次金融风暴中受到何种程度的影响成为人们关注的焦点。

而从近2年来的金融危机影响来看，“危机”之中，给中国银行业带来的机会远胜于危险。

正视房地产业务

由于中国金融体系发展相对滞后，中国银行业的境外投资受到外汇管制及监管机构审批的限制，总体外汇风险敞口相对较小。

在美国的次级住次贷危机中，受到影响较大的是几家大型国有银行，尤其是中国银行，但目前都在可控范围内，而其他中小银行受到的直接影响非常有限。

对于雷曼兄弟的风险暴露，按已公布数据统计，中资行相关的风险敞口已达3.8亿美元，其中工行持有量最多。从风险敞口的组成来看，具有优先偿还级别的高级债券所占比例超过50%，估计中国银行整体的风险较为有限。

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虽然风险有限，但金融危机带来机遇在于，我国银行业对综合经营模式必须重新审视。目前，中国各金融机构正尝试向综合经营方向发展，各大金融机构都朝着金融控股公司方向发展。虽然综合化经营能够提供一站式服务，有效整合客户资源，促进资金在不同金融市场间的流动，但其系统风险不可忽视。

综合化经营会将银行风险扩展到其他领域，如证券、保险等，也会将其他领域的风险扩展到银行体系，从而增大了金融体系的系统性风险；金融控股公司内部也更有可能存在过度运用资本杠杆的风险，并产生一定的道德风险。

因此，国内银行业学会在危机中寻找新的利润增长点，优化贷款和收入结构。银行业对于风险的重新思考，也有可能使其对于综合化经营模式的选择更为慎重。

例如，此前国内银行业并不重视房地产贷款的风险。在房地产繁荣时期，各银行大幅增加房地产开发贷款，尤其是一些中小股份商业银行。在14家上市银行中，2008年6月底房地产开发贷款（包括建筑业贷款）占贷款总额的12.53%，个人住房按揭占贷款总额15.54%。

随着次贷危机的蔓延，国家对房地产行业融资、购房政策进行调控，房地产市场进入阶段性调整。这让银行获得了重新审视房地产贷款比例的机会。并开始反思以往对房地产企业的信贷风

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险管理主要依靠资产抵押，对企业的日常财务管理并没有有效约束的模式。

私人银行业务的勃兴

金融危机带来的另一重变化是，私人银行业务将在国内获得更好的发展。

在私人银行领域，过去外资银行一直占据主导地位。一场突如其来的全球金融危机，在短短时间内改变了中国私人银行市场的竞争格局。一些原本享誉全球的外资银行受到重创，全球一些身价千万乃至亿万的私人银行客户因为大量配置投机品而损失惨重，外资银行的客户纷纷往中资银行转移。

金融危机中，中国很多私人银行客户因为购买外资银行的产品损失惨重，从而折回中资私人银行进行理财。由于外资银行在中国发展的时候，没有按照私人银行最本质的发展逻辑，太注重销售产品，却没有为客户平衡地配置资产。而且外资银行与投资银行结合得太紧密了，埋下了风险隐患。

金融危机过后，中国的私人银行市场也出现了一些新特点，最明显的就是现在外资银行的客户纷纷往中资银行转移。招商私人银行去年一年客户增长了35%。

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但是，与外资银行在私人银行市场几十年乃至几百年的积累相比，中资银行在人才方面是个短板。面对金融危机后中国私人银行出现的新特点，在私人银行领域，中资银行正在考虑培养新的理念和一支为高端客户服务的队伍。

作为零售业务中的一支，私人银行业务逐步成为银行高利润的来源，从长期来看，零售业务将是银行业发展的大势所趋。 首先，随着资本市场的发展，中国商业银行赖以生存的大公司存款日渐减少，直接融资的发展将使银行业受到威胁。

其次，出于防范金融风险的需要，资本充足率要求越来越高，必将促使银行从无限制扩大利差资产的模式向中间业务转变，而中间业务的主要盈利点在个人零售业务。

最后，随着央行的每次调息，浮动利率的机制正在逐步形成。当利差不断缩小，银行赖以生存的垄断价格将被打破时，如何保证盈利增长很大程度上就要靠零售业务来支撑，而个人贷款始终是利差最大、风险最小、利润最高的业务。

加快的国际化步伐

在金融危机之下，招商银行将触角伸向了国外，其不仅在纽约开设了分行，在伦敦也设立了代表处。

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金融危机对于国内银行业的第一重机遇在于，降低了中资银行走向海外的成本，加速了他们走向国际舞台的进程。

之前，国内大银行都有走出去的战略，但是由于自身的市场化程度等种种原因障碍重重，现在由于国际金融危机的发生，走出去的环境正在改善。目前外国大银行正面临困难，而中国的银行业受金融危机相对较小，经营稳健。

国外政府处于增加市场流动性以及拯救危机考虑，对中资银行准入也变得相对宽松。正是在此契机下中资银行才得以进行海外并购和在海外设置分支机构。

以招商银行为例，其在危机之中对香港永隆银行实施了并购，从1年多的整合效果明显。

主要体现在如下3个方面：

随着全球化加快，国内企业大规模开展海外业务，需要中国的银行业在海外有配套的金融支持，而银行自身也在开展国际业务，所以在海外开设分支有着迫切的需求。

其次，海外扩张有利于分散风险。在不同的区域、不同国家开展业务，是银行业务更加多元，更加稳健。

最后，和外资行一起竞争，有利于国内银行更直接的学习外资行的先进的管理制度和产品创新。

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但是，随着我国金融国际化进程的加快，它势必对我国商业银行面临的风险产生重大影响。与国际化相伴随的是，在增加金融市场深度、提高金融市场效率的同时，将导致金融资产的迅速扩张。在缺乏足够严格的金融监管的前提下，海外扩张可能成为系统性风险爆发的根源。

比如，国际市场波动随着国际化步伐的加快将极大影响国内银行，这也是金融危机之下，为国内期盼走出去的银行业，提供了重新审视自己的机会。