金融市场形成性考核册答案作业(3)

3．利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？（参见所用教材134、135页）

4．影响股票价格的不正当投机操作有哪些类型？（参见所用教材182页）

六、案例分析题

假定投资者有一年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是债券息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。

1) 如果三种债券都有８%的到期收益率，它们的价格各应是多少？

2)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少（参见所用教材126页）

作业三

一、解释下列名词

1． 投资基金（参见所用教材191页）

2． 远期外汇交易（参见所用教材222页）

3． 外汇套利交易（参见所用教材228页）

4． 保险（参见所用教材241页）

5． 生命表（参见所用教材248页）

二、单项选择题

1．投资基金的特点不包括（ B ）。

A．规模经营 B．集中投资 C．专家管理 D．服务专业化

2．按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。

A．是否可以赎回 B．组织形式 C．经营目标 D．投资对象

3．下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：（ D ）。

A．投资目标不同 B．投资工具不同 C．资金分布不同 D．投资者地位不同

4．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（ C ）。

A．利率变动 B．汇率变动 C．股价变动 D．债信变动

5．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（D ），则该基金不能成立。

A．50％ B．60％ C．70％ D．80％

6．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ B ）后，才允许投资者赎回。

A．1个月 B．3个月 C．6个月 D．12个月

7．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ A ）。

A．基金资产净值 B．基金市场供求关系

C．股票市场走势 D．政府有关基金政策

8．目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（ A ）。

A．纽约 B．伦敦 C．东京 D．新加坡

9．以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。

A．各国中央银行 B．外汇银行 C．外汇经纪商 D．跨国公司

10．从宏观上分析，外汇市场交易风险有（ D ）。

A．外国货币购买力的变化 B．本国货币购买力的变化

C．国际收支状况 D．外汇投机活动的干扰

11．按承保风险性质不同，保险可以分为（ C ）。

A．财产保险和人身保险 B．个人保险和团体保险

C．原保险和再保险 D．自愿保险和法定保险

12．按承保方式不同，保险可以分为（ D ）。

A．财产保险和人身保险 B．个人保险和团体保险

C．原保险和再保险 D．自愿保险和法定保险

13．（ C ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。

A．保险人 B．投保人 C．被保险人 D．受益人

14．年金保险属于（ B ）。

A．死亡保险 B．生存保险 C．生死两全保险 D．健康保险

15．财产保险是以财产及其有关利益为（ D ）的保险。

A．保险价值 B．保险责任 C．保险风险 D．保险标的

三、多项选择题

1．投资基金的特点包括（ ACD E ）。

A．规模经营 B．集中投资

C．专家管理 D．服务专业化

E．分散投资

2．证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ CD）。

A．开放型基金 B．封闭型基金

C．契约型基金 D．公司型基金

E．收入型投资基金

3．开放型基金与封闭型基金的主要区别为（ ABCD ）：

A．基金规模的可变性不同 B．基金单位的买卖方式不同

C．基金单位的买卖价格形成方式不同 D．基金的投资策略不同

E．基金的融资渠道不同

7．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ ACDE ）。

A．商品和劳务的出口收入 B．对国外投资

C．国外单方面转移收入 D．国际资本的流入

E．侨民汇款

8．从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（ ABC ）。

A．外国货币购买力的变化 B．本国货币购买力的变化

C．国际收支状况 D．政府的人为干预

E．外汇投机活动的干扰

9．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（ A D ）。

A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水

B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水

C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水

D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水

E．利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系

10．从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ ABCD

A．存在着不同的外汇市场和汇率差异

B．从事套汇者必须拥有一定数额的资金

C．套汇者必须具备一定的技术和经验

D．信息传递及时、准确

E．必须掌握高超的套汇技术

11．影响汇率变动的因素有（ ABCDE）。

A．国际收支状况 B．通货膨胀率差异

C．利率差异 D．政府干预

E．心理预期

12．在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ ABD ）。 ）。

A．以市场价值为限 B．以保险金额为限

C．以保险价值为限 D．若三者不一致时，以最小者为限

E．若三者不——致时，以最大者为限

13．财产保险通常包括（ABD ）。

A．财产损失保险 B．责任保险

C．年金保险 D．信用保证保险

E．货币保险

四、判断正确与错误

1．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。（ ×）

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