金融市场形成性考核册答案作业(2)

（3）汇票有承兑必要；本票与支票则没有。

（4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。

（5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。

（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。

（7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。

（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。

（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。

（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。

4．股票与债券的区别与联系？（参见教材第71页）

答：从股票与债券的相互联系看，主要表现在：

（1） 都是筹集资金的手段。

（2） 都是资本市场的主要交易对象。

（3） 股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间互相影响。

从二者的相互区别看，主要表现在：

（1）二者的性质不同。股票表示所有权关系，债券表示债权债务关系。

（2）发行者不同。只有股份公司才能发行股票，任何有预期收益的机构和单位都能发行债券。

（3）期限不同。股票一经发行只能流通转让而不能退股，债券则有固定期限，到期还本付息。

（4）风险和收益不同。股票的风险通常高于债券，收益也大多高于后者。

（5）责任和权利不同。股票持有人有权参与公司经营与决策，并享有监管权；债券的持有人到期可收回本金和利息，但没有任何参与决策和监督的权利。

六、 案例分析

请将下列金融交易进行分类，判断它们是否属于①货币或资本市场；②初级或次级市场；③公开或协议市场。注意下列交易适合于上述市场分类中1种以上的类别，答案要选出每一种交易适合的所有的适当的市场类型。这些金融交易包括：

(1)今天你访问了一家当地银行，为购买一辆小汽车和一些家俱融资而获得了三年期贷款；

(2)你在附近银行购买了9800元的国库券，今天交割；

(3) 某A股普通股票价格上涨，为此你电话指示经纪人买入100股该股票；

(4) 你获得了一笔收入，和当地一家基金公司联系，买入15000元证券投资基金。（参见教材第15--18页）

作业二

一、解释下列名词

1． 同业拆借市场（参见所用教材84页）

2． 回购协议（参见所用教材87页）

3． 利率预期假说（参见所用教材132页）

4． 市场利率分割假说（参见所用教材134页）

5． 股票行市（参见所用教169页）股票行市：即股票流通价，是指股票在流通市场上买卖的价格。股票行市并非直接取决于股票价值，而是取决于预期股息收益和市场利率，因此：

2 n0 \7 x* m9 _7 股票行市＝预期股息收益÷市场利率

二、单项选择题

1．回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。

A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券

2．（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。

A．国内存单 B．欧洲美元存单 C．扬基存单 D．储蓄机构存单

3．最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。

A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行 D．摩根银行

4．下列存单中，利率较高的是（ C）。

A．国内存单 B．欧洲美元存单 C．扬基存单 D．储蓄机构存单

5．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（ C ）。

A．协议包销 B．俱乐部包销 C．银团包销 D．委托包销

6．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（ D ）。

A．债券的期值 B．债券的待偿期 C．市场收益率 D．债券的面值

7．利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（ C ）。

A．市场是否是完全竞争的

B．投资者是否是理性

C．期限不同的证券是否可以完全替代

D．参与者是否具有完全相同的预期

8．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ C ）。

A．利率风险 B．购买力风险 C．信用风险 D．税收风险

9．按（ B ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。

A．达成交易 B．买卖双方决定价格 C．交割期限 D．交易者需求

10．股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（ B ）。

A．场内交易市场 B．柜台市场 C．第三市场 D．第四市场

11．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（ C ）。

A．算术平均法 B．加权平均法 C．除数修正法 D．基数修正法

12．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ D ）。

A．所有者权益 B．供求关系 C．市场利率 D．股息收益

13．下列哪项不是戈登模型的假定条件（ D ）：

A．股息的支付在时间上是永久性的

B．股息的增长速度是一个常数

C．模型中的贴现率大于股息增长率

D．模型中的贴现率小于股息增长率

14．（ A ）对股价变动影响最大，也最直接。

A．利率 B．汇率 C．股息、红利 D．物价

15．下列哪项不是市场风险的特征（ C ）。

A．由共同因素引起 B．影响所有股票的收益

C．可以通过分散投资来化解 D．与股票投资收益相关

三、多项选择题

1. 回购利率的决定因素有（ ABCD ）。

A．用于回购的证券的质地 B．回购期限的长短

C. 交割的条件 D. 货币市场其它子市场的利率水平

E．资本市场利率水平

2．同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（ ADE

A．违约风险小 B．流动性弱

C．面额较大 D．收入免税 E．流动性强

。 ）

3．债券的实际收益率水平主要决定于（BCE ）。

A．债券的供求关系 B．债券的票面利率

C．债券的偿还期限 D．债券的发行发式 E．债券的发行价格

4．在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（ ABC ）。

A．传递指令 B．买卖成交

C．确认公布 D． …… 此处隐藏：1688字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……