金融市场学复习资料浓缩

第一章

1、直接融资与间接融资的区别：直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关系的金融行为。间接融资是指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。（1）直接融资与间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者与资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系（2）在许多情况下，单纯从活动中所使用的金融工具出发尚不能准确的判断融资的性质究竟属于直接融资还是间接融资。一般习惯上认为凡是债权债务关系中的一方是金融机构均被认为是间接融资，而不论这种融资工具最初的债权人、债务人的性质。（3） 一般认为直接融资活动从时间上早于间接融资。直接融资是间接融资的基础。在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，互相促进。间接融资已构成金融市场中的主体，而直接融资脱离了间接融资的支持已无法发展。从生产力发展的角度来看，间接融资的产生是社会化大生产需要动员全社会的资源参与经济循环以及社会财富极大丰富必然趋势。而直接融资形式的存在则是对间接融资活动的有力补充。

2、金融市场的概念：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。包含四层含义：其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供应关系，反应资金盈余这与资金短缺者之间的资金融通的过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场，故金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大市场体系，这是金融市场的外延。

3、金融工具：最初是指载明债权债务关系的契约，它是将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。（债务性金融工具 /权益性金融工具 基础性金融工具/ 衍生性金融工具）

4、金融市场的功能

5、金融机构的参与者：参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。

1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类：筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者 2、基于自身特性的金融市场参与者分类：1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介 1） 机构投资者

定义：用自有资金和从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。 资金供应者、需求者，中介人 。 不同的机构投资者有特定的投资范围。

特点：投资管理专业化，投资结构组合化，投资行为规范化。 机构投资者身份特殊，作用巨大。

20世纪70年代以来，证券投资机构化趋势。

1证券经纪商 ○

经营代理客户买卖有价证券业务的证券商，是证券投资者参加与证券市场的中介。 1、佣金经纪商

2、交易所经纪商(居间经纪人,两元经纪人)

3、专家经纪人（1）决定每日开盘价（2）保持交易连续性（3）抑制股价过度波动 4、零股经纪人 2证券承销商 ○

依照规定有权包销或代销有价证券的证券经营机构，是证券一级市场上发行人与投资者之间的媒介。

承销方式

（1）代销（2）助销 （3）包销 4）商行

商业银行:指以经营存款、放款、办理结算为主要业务，以安全性、流动性、盈利性为经营原则，并以盈

利为主要经营目标的企业。

资金来源 资金运用

活动领域

6、从事交易的动机和不同分类：投机、套利保值、套期保值。投机者：持有尽头寸不为零的金融资产。套期保值者：持有金融资产的同时进行反向的对冲操作。套利者：利用巨大的财务杠杆放大套利的空间来保证自己的盈利水平。

7、金融市场工具的特征：期限性、收益性、流动性、风险性 。四者之间的关系任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。

8、金融市场的类型：按交易期限: 资本市场、货币市场

按融资方式：债务市场、股权市场 按市场功能: 一级市场、二级市场

按交易和定价方式 的不同：公开市场、柜台市场、第三市场、第四市场 按交易组织形态:有形市场和无形市场 场内市场与场外市场

按交割期限: 现货市场、期货市场

按交易对象或交易内容: 国库券市场、票据市场、同业拆借市场、短期存贷市场、回

购协议市场、定期存单市场、有价证券市场、外汇市场、黄金市场等; 按市场地域: 国内金融市场、国际金融市场 按中介特征: 直接金融市场、间接金融市场

第二章

一．票据的定义 指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或期或见票时，无条件支付一定金额，并可流

通转让的有价证券。

基本特征

1. 票据是以无条件支付一定金额为目的。 2. 票据是一种无因债权证券。

3. 票据是一种设权证券。

4. 票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。 5. 票据是一种要式证券。(根据法定方式作成) 6. 票据是一种返还证券。

二．分类 1．按信用关系分(汇票、本票、支票)

2．按到期时间不同分(即期票据、定期票据) 3．按付款人不同分(商业票据、银行票据)

A 汇票 (命令式信用凭证)

1.定义:由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。 2.当事人：出票人、付款人、收款人

3.分类：

按签发主体不同：商业汇票、银行汇票

按承付主体不同:商业承兑汇票/银行承兑汇票 按期限的长短：即期汇票、远期汇票

按地点和支付地点不同：国内汇票、国际汇票 按银行付款要求不同：跟单汇票、光票

4.汇票转让形式

贴现 / 背书

B本票 (承诺式信用凭证)

1.定义: 本票由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。 2.当事人

3.无需承兑 4.分类

1）按出票人不同，分为银行本票和商业本票。 2）按付款期限不同，分为即期本票和远期本票。 3）按有否载明受款人姓名，分为记名本票和不记名本票

C支票

1.支票是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付给收款人或持票人的票据。 2.支票种类： 1）按是否记载收款人姓名，记名支票和不记名支票。 2）按支付方式不同，现金支票、转帐支票、普通支票。 3）按期限不同，即期支票、定期（远期）支票。

三、国库券的四个投资特征：违约风险小,流动性强,面额小，收入免税。

A违约风险小

由于国库券是国家的债务，因而它被认为是没有违约风险的。相反，即使是信用等级最高的其他货币市场票据，如商业票据、可转让存单等，都存在一定的风险，尤其在经济衰退时期。国库券无违约风险的特征增加了对投资的吸引力。国库券的这一特征还间接地影响到投资者对国库 …… 此处隐藏：12271字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……