安徽工程大学金融风险管理课程设计

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课程名称：金融风险管理

姓名：黄世岗

学号：3100802244

专业年级; 统计102

指导老师；耿志祥、沈明轩

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目录

I实验报告 ……………………………………………2 II 课程认识…………………………………………………….3 1何为金融风险管理 ……………………………4 2为什么要金融风险管理………………………4 3课程学习目的………………………………….5 III基于VAR金融风险度量研究…………………….5 IV对银行全面风险管理体系及分析…………………11 1德意志银行………………………………………11

2中航油事件……………………………………12

V 对外国商业银行全面风险管理体系的分析…….14

参考文献………………………………………………..16

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实验报告

（1）实验名称：静态波动率的计算

（2）实验目的：

通过本次Excel实验，掌握利用历史数据，计算金融资产的日对数收益率及其预期收益率、静态的方差、标准差、标准分数、离差系数的方法。

（3）基本原理：

Pt rt ln 1 Rt ln T1 Pt 1 rt 2.金融资产的预期收益率为：E rt Tt 1

S21.金融资产的日对数收益率采用但其对数收益率计算公式为：3．金融资产日对数收益率的方差计算公式为： rt E rt E rt 1TT r

t 1t E rt

4．金融资产日对数收益率的标准计算公式为：s rt

5． 标准分数等于某个数据与其平均数据的离差除以之后的值，反映的是该数据与平均数比较相差多少个标准差，以测度每个值在该组数据中的相对位置，并可以用它判断一组数据是否有异常点。其计算公式为：

zt rt E rt s rt

6． 方差、标准差都是反映风险收益分散程度的绝度水平。对于平均水平或计量单位不同组别的风险数据值，是不能用方差、标准差直接比较其离散程度的。这时就需要使用离散系数。离散系数也称为变异系数，它是一组风险数据的标准差s与其对应的预期值之比。计算公式为：

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V s rt

E rt

离散系数是测度风险数据程度的相对统计量，其作用于比较不同样本风险数据的离散程度。离散系数越大，说明相对风险较大；反之，相对风险较小。

（4）实验数据与内容：

1.下载收集一只股票多于一年的日收盘价数据：

2.计算该股票的日对数收益率；

3.利用描述统计指标的定义公式，计算该股票的预期收益率、静态的方差、标

准差、标准分数、离散系数。

（5）操作步骤与结果：

1.下载收集中石油（601857）股票过去1年的收盘价数据。

2.计算这支股票的日对数收益率。在单元格H4中输入公式“=LN（D3/D4）”，下拉单元格，复制填充公式至H4:H243，即得到601857的日对数收益率。

3.在表的J4中输入公式“=average（H4:H243）”，计算该股票的预期收益率。

4.在J5中输入公式“=VAR（H4:H243）”，计算静态方差。

5.在J6中输入公式“=SQRT（J5）”，计算静态标准差。

6.在J7中，输入公式“=J6/J4”计算离差系数。

7.在K4中，输入公式“=(H4-J4)/J6”，并复制到最后一行。

II课程认识

（一）何为金融风险管理

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金融风险管理就是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的得失。金融风险管理这个词汇是金融语言的核心。随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出。金融风险管理包括对金融风险的识别、度量和控制。由于金融风险对经济、金融乃至国家安全的消极影响，在国际上，许多大型企业、金融机构和组织、各国政府及金融监管部门都在积极寻求金融风险管理的技术和方法，以对金融风险进行有效识别、精确度量和严格控制。

（二）为什么要金融风险管理

为什么要进行金融风险管理。早期的金融理论认为，金融风险管理是没有必要的，Merton Miller以及Modigliani(1958)就指出，在一个完美的市场中，对冲或叫套期保值等金融操作手段并不能影响公司的价值。这里的完美的市场是指不存在税收和破产成本，以及市场参与者都具有完全的信息。因此，公司的管理者是没有必要进行金融风险管理的。类似的理论也认为，即使在短期内会出现小幅度的波动，但从长期来讲，经济运行会沿着一个均衡的状态移动。

所以那些为了防范短期经济波动损失而开展的风险管理只会是一种对资源的浪费。这种观点认为，从长期来讲，是没有金融风险可言的，因此短期的金融风险管理只会抵消公司的利润，从而削减公司价值。然而，现实经济生活中，金融风险管理却引起了越来越多的来自学术界和实务界的关注。无论是金融市场的监管者，还是金融市场的参与者对风险管理理论和方法的需求都空前高涨。主张应进行金融风险管理的各方认为，对风险管理的需求主要基于下面的理论基础：

现实的经济和金融市场并非完美，因此通过风险管理可以提升公司价值。现实金融市场的不完美性主要体现在以下几个方面：首先，现实市场中存在着各种各样的税收。这些税收会影响到公司的价值。由此看来，Miller和Modigliani的理论假设在现实经济状况下并不合适。其次，现实市场中存在着交易成本。最后，在现实市场中，金融参与者也是不可能获得完全信息的。从而，对金融风险进行管理是相当可能及有必要的。

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（三）课程的学习目的

《风险管理》是金融学本科专业必修的理论基础课，是适应经济金融发展的需要新设立的一门课程，但对于我们统计学专业的学生来说，在掌握一定统计学知识的基础上，对于经济学专业的课程也应该有足够的认识，尤其在当今许多门课程之间是相互贯通的，所以学习此门课程作为对金融入门就至关重要。本课程是一门专业基础理论与实务并重的课程，以阐述金融风险管理的基本理论与基本技能为主要内容，是一门应用性很强的学科。学习本课程可以更好地完善金融专业学生的知识结构，使学生对金融风险在市场经济、金融经济中的特殊影响有宏观上的认识，对各种具体的金融风险管理技术和防范化解方法等有较为系统的了解和把握，为毕业之后从事经济工作打下坚实的理论基础。

III基于VaR的金融风险度量研究．

伴随着世界经济国际化与金融创新、金融自由化的迅速发展，银行、证券公司等金融机构面临着日益多样且增大的风险．在这些风险中，最主要的是信用风险和市场风险．由于在从前的金融市场中，价格的变动相对比较稳定，人们更为关注的是金融证券市场中的信用风险，而较少考虑市场风险．

2001年1月16日，巴塞尔银行监管委员会发布了新资本协议的征求意见稿．《新巴塞尔协议》（简称为《新协议》）将于2006年正式实施，其核心内容在于全面提高风险管理水平，即准确地识别、计量和控制风险．同时，考虑了银行业的发展和业内对1988年发布的《巴塞尔协议》的批评意见，明确提出五大目标：①将资本充足率与银行面对的主要风险紧密联系，促进全球银行经营的安全稳健性；②在强调银行自己内部风险评估体系的基础上，促进世界各国银行的公平竞争；③激励银行提高风险计 …… 此处隐藏：12811字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……