中小企业上市之道

中小企业上市之道张庆源(和君咨询合伙人) 张庆源(和君咨询合伙人) Tel:13824330959 zhqy330@http://www.77cn.com.cn 2012年4月10日 年 月 日

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目录

上市之道一：知行合一 上市之道二：二八定律 上市之道三：正合奇胜 上市之道四：凤凰涅槃

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上市之道一： 上市之道一：知行合一

拟上市中小企业内功之一：如何领悟“三知”看宏观：一看政策；二看市场；三看趋势；四看历史 看中观：看行业发展；看区域市场；看行业的SWOT 看微观：对标同行标杆企业的商业模式、技术研发、 资本经营等

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看宏观：一看政策；二看市场；三看趋势； 看宏观：一看政策；二看市场；三看趋势；四看历史

一看政策

未来十年，按照中 国的经济规模，参考美 国的经验，未来我国上 市公司的数量可能将达 到6000家到10000家的 规模。

——徐林

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看宏观：一看政策；二看市场；三看趋势； 看宏观：一看政策；二看市场；三看趋势；四看历史

二看市场牛熊转换时间：

1990

1994 1996 1998 1999

2001

2006 2007

牛市

熊市

从交易所成立以来20年历史，总共4轮牛市、4轮熊市，最短牛市周期 1.5年，最长牛市周期为3年，最短熊市周期1.5年，最长熊市周期4年。这 轮熊市从2007年10月开始，至今已经3年多，如果能够持续到6—9年，也就 还剩3—5年。2011/9/12 5

看宏观：一看政策；二看市场；三看趋势； 看宏观：一看政策；二看市场；三看趋势；四看历史

三看趋势十二五：新一轮经济周期，政府目标增长率是7-8%,学者们的分 析结论是9%为底线，平均将高过10%。

大规模基础设施建设的后劲：比如高速公路、港口、高铁、三网、 水利、科研等

支撑中国经济增长的动力趋势不改：工业化和城市化

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看宏观：一看政策；二看市场；三看趋势； 看宏观：一看政策；二看市场；三看趋势；四看历史 四看历史通常情况下，发达国家的证券化率(市值/GDP)在100%左右。在股市高峰 时期，美国的证券化率高达179%,日本高达260%-290%。目前，中国股市证券 化率仅为63.6%。按照8%的增长率计算，未来10年之后我国GDP总量将达到71万 亿人民币。按照100%证券化率计算，中国股市总市值至少有3倍的成长空间。 如果按照美国和日本股市巅峰时期证券化率水平计算，我国股市总市值可能达 到140-200万亿人民币，尚有7-10倍的成长空间。35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0

股市总市值占比

上市公司数量

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看中观： 看中观：看国家的区域政策和区域市场的产业布局国家层面战略规划汇总(共26项)

2007.8.2

《东北地区振兴规划》

200

9.1.7

《珠江三角洲地区改革发 展规划纲要》

2008.1.15 《曹妃甸循环经济示范区 产业发展总体规划》 2008.2 《广西北部湾经济区发展 规划》 《国务院推进天津滨海新 区开发开放问题的意见》

2009.5.21 《成都市统筹城乡综合配 套改革试验总体方案》 2009.5.26 《深圳市综合配套改革总 体方案》

2008.3

2009.6.10 《江苏沿海地区发展规划》

2008.9.7

《长三角改革开放和经济 社会发展的指导意见》 《关于调整天津市部分行 政区划的请示》

2009.9.23 《促进中部地区崛起规划》

2009.9

2010.1.21 《皖江城市带承接产业转 移示范区规划》

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看中观：看行业发展；看区域市场；看行业的 看中观：看行业发展；看区域市场；看行业的SWOTPE投资地域分布 投资地域分布

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看中观：看行业发展；看区域市场；看行业的 看中观：看行业发展；看区域市场；看行业的SWOT2011年投资热点 年投资热点——科技进步、消费升级 科技进步、 年投资热点 科技进步MediaContent/Digital content: 数字出版， 数字期刊(xplus)

消费类--衣食住行玩乐服装、鞋业 饮料、肉类、调味品、餐饮连锁

新媒体: mobile, out-home, DM, 网吧连锁 Internet and broadband支付 Blog Search Game eBiz/eLearning IPTV VOIP

建材(超市)、橱柜、家具、经济型酒店 汽车后市场、车载服务、电动车 运动产品 旅游、娱乐

健康 教育培训 环保 新能源 金融服务

Wireless无线增值服务/娱乐: 无线支付2011/9/12

新农村10

看微观：对标同行标杆企业的商业模式、技术研发、资本经营等

标：所谓“看微观”就是对标同行标杆企业 的商业模式、技术研发、资本经营 等所期望获得的业绩标准

100% 标准 90% 效果

杆：以全球视野寻找参照物

“你衡量什么，你就得到什么”

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Leighton Contractor合同采矿介绍 合同采矿介绍Leighton Contractors 服务矿山分布

对标案例

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Leighton 介绍Leighton公司战略发展历程 公司战略发展历程1949-1986 1987-1999 2000-2007 2008年-至今

对标案例

未来

1949年成立 1962年上市， 迅速增长，70年 代中期，澳大利 亚建筑业受自然 灾害的严重影响 在香港成立 leighton亚洲。 80年代，持续收 购扩张，1983收 收 购Thiess; 此时由于快速 扩张和承包不景 气导致1986年利 润的降低

87年虽然股市 不景气，但因为 澳洲建筑业，以 及亚洲和美洲业 务的展开 Leighton集团恢 复盈利 战略上开始逐 步形成现在的格 局：分散公司结 构，精简操作流 程，这样更容易 抓住机会，加速 复苏

从中型的建 筑公司转变为 全球的大型服 务商 2000年收购 John Holland 2007年收购 海湾地区最大 的工程承包商 AL Habtoor

2008年经济 危

机爆发 因为地方经 济的强劲反弹 以及Leighton 自身业务的多 元化帮助 Leighton顺利 地度过了本轮 危机

继续完善公 司管理法人治 理结构 开拓国际市 场，尤其是印 尼和印度

几次关键并购整合壮大Thiess的战略版图国际化 的战略版图国际化 几次关键并购整合壮大 及多元化的发展战略帮助Thiess顺利规避风险 及多元化的发展战略帮助 顺利规避风险13

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Thiess介绍 采矿业务介绍 介绍—采矿业务介绍 介绍世界上最大的露天矿承包商 主要业务： 主要业务：

对标案例

设计 建设 可行性分析 矿山规划 固定产房设 备 移动厂房 矿山运营

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上市之道一： 上市之道一：知行合一拟上市中小企业内功之二：如何实践“三行”看宏观——解决企业战略方向问题 战略规划落地：解决企业价值最大化问题

看中观——解决企业转型升级与资本战略规划问题 资本战略规划落地：解决企业资产规模最大化问题 看微观——解决企业职能规划(营销、股权激励、财务、人力资 源、研发等)问题 企业职能规划落地：解决企业利润最大化问题

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看宏观——解决企业战略方向问题 解决企业战略方向问题 看宏观发 战略—— 资

向 上

争取中央政府、自治区政府 和地区各项优惠政策和各项 扶持资金，世界银行、亚洲 开发银行和国家政策银行优 惠贷款。

向 外

地区和 地区 业 地， , 业 。 , 中 资 。

资

资 ， 业， 地 ， 资 资 ， 行 资， 各项扶持资金 。

向 内

地

、

向 下资 、 …… 此处隐藏：1680字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……