财务管理学第六版人大+课后答案+思考题(1)(5)

综合预算，一般包括现金预算、利润预算、财务状况预算等。

营业预算、资本预算和财务预算是企业全面预算的三个主要构成部分。它们之间相互联

系，关系比较复杂。企业应根据长期市场预测和生产能力，编制各项资本预算，并以此为基

础，确定各项营业预算。其中年度销售预算是年度预算的编制起点，再按照“以销定产”的

原则编制营业预算中的生产预算，同时编制销售费用预算。根据生产预算来确定直接材料费

用、直接人工费用和制造费用预算以及采购预算。财务预算中的产品成本预算和现金流量预

算（或现金预算）是有关预算的汇总，利润预算和财务状况预算是全部预算的综合。

7．试归纳分析筹资数量预测的影响因素。

答：影响企业筹资数量的条件和因素有很多。譬如，有法律规范方面的限定，有企业经

营和投资方面的因素等。归结起来，企业筹资数量预测的基本依据主要有：

1．法律方面的限定

1（1）注册资本限额的规定。我国《公司法》规定，股份有限公司注册资本的最低限额

为人民币500万元，公司在考虑筹资数量时首先必须满足注册资本最低限额的要求。

（2）企业负债限额的规定。如《公司法》规定，公司累计债券总额不超过公司净资产

额的40％，其目的是为了保证公司的偿债能力，进而保障债权人的利益。

2．企业经营和投资的规模

一般而言，公司经营和投资规模越大，所需资本就越多；反之，所需资本就越少。在企

业筹划重大投资项目时，需要进行专项的筹资预算。

3．其他因素

利息率的高低、对外投资规模的大小、企业资信等级的优劣等，都会对筹资数量产生一

定的影响。

8．试分析筹资数量预测的回归分析法的局限及改进设想。

答：运用回归分析法预测筹资需要，至少存在以下的局限性：

（1）回归分析法以资本需要额与营业业务量之间线性关系符合历史实际情况，并预期

未来这种关系将保持下去为前提假设，但这一假设实际往往不能严格满足。

（2）确定a、b两个参数的数值，应利用预测年度前连续若干年的历史资料，一般要有

3年以上的资料，才能取得比较可靠的参数，这使一些新创立的、财务历史资料不完善的企

业无法使用回归分析法。

专业第六版,可能有答案不全,我们会尽力弥补

回归分析法的一个改进的设想是：该方法可以考虑价格等因素的变动情况。在预期原材

料、设备的价格和人工成本发生变动时，可以考虑相应调整有关预测参数，以取得比较准确

的预测结果。

9．试归纳说明利润预算的内容。

答：由于利润是企业一定时期经营成果的综合反映，构成内容比较复杂，因此，利润预

算的内容也比较复杂，主要包括营业利润、利润总额和税后利润的预算以及每股收益的预算。

（1）营业利润的预算。企业一定时期的营业利润包括营业收入、营业成本、期间费用、

投资收益等项目。因此，营业利润的预算包括营业收入、营业成本、期间费用等项目的预算。

（2）利润总额的预算。在营业利润预算的基础上，利润总额的预算还包括营业外收入

和营业外收入的预算。

（3）税后利润的预算。在利润总额预算的基础上，税后利润预算主要还有所得税的预

算。

（4）每股收益的预算。在税后利润预算等基础上，每股收益的预算包括基本每股收益

和稀释每股收益的预算。

10．试归纳说明财务状况预算的内容。

答：财务状况预算是最为综合的预算，构成内容全面而复杂。主要包括：短期资产预算、

长期资产预算、短期债务资本预算、长期债务资本预算和股权资本预算。

（1）短期资产预算。企业一定时点的短期资产主要包括现金、应收票据、应收账款、

存货等项目。因此，短期资产的预算主要包括现金（货币资金）、应收票据、应收账款、存

货等项目的预算。

（2）长期资产预算。企业一定时点的长期资产主要包括持有至到期投资、长期股权投

资、固定资产、无形资产等项目。因此，短期资产的预算主要包括持有至到期投资、长期股

权投资、固定资产、无形资产等项目的预算。

（3）短期债务资本预算。企业一定时点的短期债务资本主要包括短期借款、应付票据、

应付账款等项目。因此，短期债务资本的预算主要包括持短期借款、应付票据、应付账款等

项目的预算。

（4）长期债务资本预算。企业一定时点的长期债务资本主要包括长期借款、应付债券

等项目。因此，长期债务资本的预算主要包括长期借款、应付债券等项目的预算。

（5）权益资本预算。企业一定时点的权益资本（股权资本）主要包括实收资本（股本）、

资本公积、盈余公积和未分配利润等项目。因此，股权资本的预算主要包括实收资本（股本）、

资本公积、盈余公积和未分配利润等项目的预算。

11．试归纳说明企业财务结构的类型。

答：企业与财务状况有关的财务结构主要有：资产期限结构（可以流动资产与非流动资

产比率表示）、债务资本期限结构（流动负债与非流动负债的结构）、全部资本属性结构（负

债与所有者权益的结构）、长期资本属性结构（长期负债与所有者权益的结构）和权益资本

结构（永久性所有者权益与非永久性所有者权益的结构。其中，永久性所有者权益包括实收

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二、练习题

1．三角公司20X8年度资本实际平均额8000万元，其中不合理平均额为400万元；预

计20X9年度销售增长10%，资本周转速度加快5%。

要求：试在资本需要额与销售收入存在稳定比例的前提下，预测20X9年度资本需要额。

答：三角公司20X9年度资本需要额为（8000－400）×（1＋10％）×（1－5％）＝7942

（万元）。

2．四海公司20X9年需要追加外部筹资49万元；公司敏感负债与销售收入的比例为18%，

利润总额占销售收入的比率为8%，公司所得税率25%，税后利润50%留用于公司；20X8年公

司销售收入15亿元，预计20X9年增长5%。

要求：试测算四海公司20X9年：

（1）公司资产增加额；

（2）公司留用利润额。

答：四海公司20X9年公司销售收入预计为150000×（1+5%）＝157500（万元），比20X8

年增加了7500万元。

四海公司20X9年预计敏感负债增加7500×18%＝1350（万元）。

四海公司20X9年税后利润为150000×8%×（1+5%）×（1-25%）=9450（万元），其中

50%即4725万元留用于公司——此即第（2）问答案。

四海公司20X9年公司资产增加额则为1350＋4725＋49＝6124（万元）——此即第（1）

问答案。

即：四海公司20X9年公司资产增加额为6124万元；

四海公司20X9年公司留用利润额为4725万元。

3．五湖公司20X4-20X8年A产品的产销数量和资本需要总额如下表：

预计20X9年该产品的产销数量为1560件。

要求：试在资本需要额与产品产销量之间存在线性关系的条件下，测算该公司20X9年

A产品：

（1）不变资本总额；

（2）单位可变资本额；

（3）资本需要总额。

答：由于在资本需要额与产品产销量之间存在线性关系，且有足够的历史资料，因此该

公司适合使用回归分析法，预测模 …… 此处隐藏：2447字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……